Untuk strategi lindung nilai yang murah dan dilakukan sendiri terhadap penurunan di pasar saham, opsi dapat melakukan trik. Rekomendasi ini datang dari Rick Hassan, penasihat keuangan dengan Alex Brown, sebuah divisi dari Raymond James Financial Inc. (RJF) yang berurusan dengan individu-individu dengan kekayaan bersih tinggi. "Rasanya enak ketika pasar turun 20%, dan Anda turun 8% atau 9%, " katanya kepada Barron's.
Buku bisnis Hassan mencakup 385 rumah tangga dengan ukuran akun tipikal $ 48 juta. Dia dan timnya yang berbasis di Greenwich mengelola empat aset klien senilai $ 2, 5 miliar, dan dia adalah penasihat Barron yang berperingkat lima di Connecticut. Barron's menambahkan bahwa 90% kliennya sangat kaya sehingga mereka tidak perlu menyentuh pokok investasi mereka.
Strategi
Alokasi aset model Hassan, per Barron: 50% saham, dibagi 60/40 antara pertumbuhan dan nilai; 20% obligasi kota; dan 30% alternatif, terbagi 80/20 antara ekuitas terlindung dan produk terstruktur. Dia tidak percaya pada perdagangan aktif karena biaya dan pajak. Dia lebih memilih, sebaliknya, untuk menemukan stok berkualitas untuk dimiliki untuk jangka panjang. Dia telah mengurangi kepemilikan obligasi kliennya dalam beberapa tahun terakhir, dan dia menemukan bahwa hanya kota yang memiliki tradeoff yang cukup menarik antara hasil dan risiko, terutama untuk klien braket pajak berpenghasilan tinggi.
Klien Hassan cukup besar sehingga ia merancang produk terstruktur yang disesuaikan untuk mereka, berbelanja di sekitar untuk bank yang akan memberinya kesepakatan terbaik. Produk-produk ini biasanya menawarkan perlindungan kerugian hingga 50%, dan partisipasi terbalik tanpa batas, dengan imbalan biaya tahunan yang rata-rata 0, 6% dari aset yang diinvestasikan.
Sejauh porsi ekuitas lindung nilai dari portofolio modelnya berjalan, Hassan menggunakan opsi put and call yang diperdagangkan secara publik pada Indeks S&P 500 (SPX). Biaya tahunan rata-rata lindung nilai ini adalah 1% dari aset yang diinvestasikan, kata Barron. Bank of America Merrill Lynch, divisi dari Bank of America Corp (BAC), juga telah menguraikan strategi lindung nilai menggunakan opsi S&P 500. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Cara Melindung Nilai Terhadap Penurunan Pasar Saham: Bank of America .)
Penugasan yang Disiplin
Jan Loeys, kepala strategi investasi di JPMorgan Chase & Co. (JPM), menyarankan untuk mengambil keuntungan secara teratur dari posisi berisiko, dan mengalihkan hasilnya menjadi investasi defensif, menurut The Wall Street Journal. Lebih khusus lagi, ia menyarankan untuk mencairkan beberapa saham teknologi tinggi setiap bulan, kemudian berinvestasi kembali dalam saham yang lebih murah dan Obligasi Negara AS. Pendekatan gradualis ini, menurutnya, menghindari masalah dengan dua alternatif ekstrem. Mereka yang tetap berinvestasi penuh tidak akan pernah bisa mencapai pintu keluar pada saat kemerosotan yang tak terhindarkan datang. Sementara itu, mereka yang duduk dengan uang tunai dan obligasi sementara saham melonjak ke atas, kehilangan beberapa keuntungan spektakuler yang tidak mungkin terulang lagi dalam waktu dekat.
Gerakan Defensif Lainnya
Dalam beberapa minggu terakhir, Investopedia telah membuat profil beberapa strategi pertahanan lainnya. Salah satunya melibatkan pengalokasian alokasi ekuitas Anda ke perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi, sementara juga melakukan diversifikasi internasional dan regional. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Cara 'Meresikokan' Portofolio Saham Anda Untuk Kecelakaan .)
Sebuah studi oleh Financial Times menemukan bahwa, di pasar beruang terakhir, saham dengan pengembalian tinggi atas modal yang diinvestasikan (ROIC) menonjol di antara mereka yang benar-benar mencatat kenaikan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Saham Yang Mungkin Mengungguli di Kecelakaan Pasar Berikutnya .)
Ahli strategi Michael Belkin memperkirakan dengan tepat permulaan dari dua pasar beruang terakhir, dan ia merekomendasikan beberapa saham defensif yang bernilai murah dan membayar dividen, serta beberapa kandidat short-selling. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Portofolio Saham Kiamat: Pilihan Satu Ahli Strategi .)
Bank of America Merrill Lynch berharap bahwa saham perbankan dan layanan kesehatan dapat keluar dari badai, jika pasar menurun. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 2 Havens Aman Besar jika Rally Stock Hancur .)
