Siapakah Steve Cohen
Steve Cohen (lahir 11 Juni 1956) adalah seorang investor Amerika dan manajer dana lindung nilai. Dia adalah pendiri dan CEO Point72 Asset Management, sebuah kantor keluarga yang berlokasi di Stamford Connecticut. Pada April 2018, ia memiliki kekayaan bersih $ 14 miliar.
Cohen juga pendiri Penasihat Modal SAC yang sekarang sudah tidak ada, salah satu dana lindung nilai yang paling sukses yang pernah ada. Pada 2010, perusahaan menjadi subjek investigasi perdagangan oleh orang dalam yang diluncurkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Sementara Cohen sendiri tidak pernah didakwa, perusahaan itu mengaku bersalah atas perdagangan informasi nonpublik dan dipaksa untuk mengembalikan modal investor dan membayar denda $ 1, 8 miliar. SAC secara resmi ditutup pada 2016 ketika Cohen mulai menjalani larangan dua tahun mengelola uang investor lain. Larangan ini berakhir pada Januari 2018.
BREAKING DOWN Steve Cohen
Steve Cohen lulus dari Wharton School of Business University of Pennsylvania pada tahun 1978 dengan gelar di bidang Ekonomi. Keluar dari sekolah, ia mulai bekerja sebagai pedagang pilihan junior untuk bank investasi butik Gruntal & Co. Pada tahun 1984, ia mengelola kelompok perdagangan di perusahaan. Selama masa jabatannya dengan Gruntal & Co., perdagangan Cohen secara rutin menghasilkan $ 100.000 sehari untuk perusahaan dan membantunya membangun kekayaan pribadi yang substansial. Pada tahun 1992, ia meluncurkan hedge fund-nya, SAC Capital Advisors.
Didirikan dengan $ 25 juta dari uang Cohen sendiri, perusahaan tersebut awalnya menggunakan pendekatan perdagangan volume tinggi yang agresif untuk manajemen investasi. Posisi stok diadakan hanya beberapa hari, atau dalam beberapa kasus, jam. Pada tahun 1999, Cohen menyarankan agar SAC secara teratur memperdagangkan 20 juta saham per hari. Pada tahun 2006, perdagangan perusahaan menyumbang 2% dari semua aktivitas perdagangan pasar saham. Lebih dari dua dekade SAC mengembangkan dan memperluas pendekatan investasinya, menggunakan beberapa strategi termasuk portofolio ekuitas jangka panjang / pendek, pendapatan tetap, dan strategi kuantitatif global. Dari 1992 hingga 2013, SAC rata-rata pengembalian tahunan sebesar 30% untuk investor mereka.
Keberhasilan Cohen dengan SAC didasarkan pada risiko tinggi, perdagangan hadiah tinggi. Portofolonya mengendarai gelembung Dotcom akhir tahun 90-an menjadi 70% pengembalian dan memperoleh 70% lagi ketika ia memendekkan saham-saham yang sama ketika gelembung teknologi pecah pada tahun 2000. Pada 2007, SAC mengambil posisi saham 76 juta dolar di Equinix. Setelah perusahaan merilis laba positif sebulan kemudian, nilai sahamnya tumbuh 32%. Pada awal 2012, Cohen membuat taruhan $ 26, 7 miliar untuk Ardea Biosciences. Ketika AstraZeneca membuat kesepakatan untuk membeli perusahaan tiga minggu kemudian, akuisisi meningkatkan posisi Cohen di Ardea menjadi hampir $ 40 miliar. SAC mengambil posisi lama di Whole Foods pada tahun 2009 dan 2010 masing-masing sebesar $ 49 juta dan $ 78 juta. Kedua kali, sebagai akibat dari perubahan operasional yang menguntungkan yang dilakukan dalam rantai supermarket, harga saham melonjak.
Sebaliknya, perusahaan juga mengalami sejumlah kerugian signifikan pada taruhan yang dibuatnya selama dua dekade. Serangkaian posisi panjang bernilai jutaan dolar yang dibuat sepanjang tahun 2000 di perusahaan farmasi termasuk ImClone Systems dan Human Genome Sciences pada akhirnya tidak berhasil dan mahal untuk portofolio.
Masalah hukum untuk Steve Cohen
Pada 2008, SAC telah mengakumulasi posisi lama $ 700 juta dalam obat-obatan Elan dan Wyeth, yang dalam pengembangan bersama obat untuk mengobati penyakit Alzheimer. Ketika perusahaan mengumumkan hasil mengecewakan dari uji klinis fase kedua mereka, kedua saham anjlok. Tapi SAC Capital tidak ikut serta dalam kerugian itu. Pada minggu sebelumnya, Cohen tidak hanya melikuidasi posisi SAC Capital hampir $ 750 juta di Elan dan Wyeth tetapi juga mempersingkat stok. Bertaruh melawan perusahaan membuatnya mendapat untung $ 275 juta.
Pada 2012, SEC mendakwa Mathew Martoma, mantan manajer portofolio SAC Capital atas tuduhan perdagangan orang dalam. SEC menduga bahwa Martoma telah menerima informasi tentang uji klinis Elan dan Wyeth sebelum rinciannya dirilis ke publik dan menggunakan informasi itu untuk menyarankan Cohen untuk menjual posisi itu. Pengacara Amerika Serikat yang mengajukan tuntutan terhadap Martoma di Pengadilan Federal menyebut insiden itu sebagai "skema perdagangan orang dalam yang paling menguntungkan yang pernah ada." Martoma dinyatakan bersalah dan dihukum sembilan tahun penjara. Cohen sendiri tidak pernah didakwa. Gugatan perdata yang diajukan kepadanya oleh SEC karena gagal mengawasi seorang karyawan senior dijatuhkan pada tahun 2013.
Pada tahun yang sama, SAC Capital juga didakwa dan dinyatakan bersalah atas perdagangan orang dalam. Selain denda $ 1, 8 miliar, penyelesaian termasuk ketentuan yang melarang Cohen mengelola aset investor lain. Pada 2014, ia mengubah operasi investasinya dari SAC Capital ke Point72 Asset Management.
Pada Januari 2018, perusahaan diberikan izin untuk meningkatkan dan mengelola modal luar.
