Ketika investor menebus saham reksa dana, prosesnya sangat sederhana. Saham reksa dana tidak diperdagangkan intraday. Sebaliknya, saham dihargai pada penutupan pasar pukul 4 sore EST, ketika nilai aset bersih (NAB) dihitung. Reksadana biasanya menyimpan cadangan tunai untuk menutupi penukaran investor sehingga mereka tidak akan dipaksa untuk melikuidasi sekuritas portofolio pada waktu yang tidak tepat. Dengan sebagian besar penukaran reksa dana, hasilnya didistribusikan kepada investor pada hari kerja berikutnya.
Ada konsekuensi yang dapat dipicu ketika saham reksa dana ditebus, namun banyak investor tidak mengetahui peristiwa ini. Contoh dari konsekuensi ini termasuk biaya, ongkos, komisi, dan pengeluaran yang mengurangi pengembalian yang diantisipasi investor. Semua biaya dana dijelaskan dalam prospektus dana. Adalah penting bahwa investor membaca prospektus dana untuk memahami semua implikasi keuangan sebelum membeli, menjual, atau menukar saham reksa dana.
Kelas Saham Reksa Dana
Banyak reksa dana menawarkan beberapa kelas saham, seperti saham "Kelas A" dan "Kelas B". Setiap kelas saham memiliki sekuritas dana yang sama tetapi akan memiliki biaya dan pengeluaran yang berbeda. Investor dapat memilih struktur biaya dan pengeluaran yang paling sesuai dengan tujuan investasi mereka.
Pengambilan Kunci
- Ketika seorang investor menjual saham reksa dana, proses penukarannya sangat mudah, tetapi mungkin ada biaya atau ongkos yang tidak terduga. Saham-saham Kelas A biasanya memiliki beban penjualan front-end, yang merupakan biaya yang dibebankan saat investasi dilakukan, tetapi saham Kelas B dapat memaksakan biaya ketika saham dijual. Beberapa reksa dana membebankan biaya penukaran awal untuk mencegah perdagangan jangka pendek. Biaya pertukaran adalah biaya yang dibebankan ketika seorang investor menukar satu reksa dana ke yang lain dengan keluarga dana yang sama. Investor mungkin berutang pajak ketika capital gain direalisasikan atas penjualan saham dana dalam akun kena pajak.
Saham Kelas A biasanya mengenakan beban penjualan front-end, yang merupakan biaya yang digunakan dana untuk mengkompensasi broker. Saham Kelas B tidak memiliki beban penjualan front-end, tetapi mereka dapat mengenakan biaya beban penjualan yang ditangguhkan ketika saham reksadana dijual. Saham Kelas C mungkin memiliki beban front-end atau beban back-end, tetapi biaya ini cenderung lebih rendah daripada untuk saham Kelas A atau B.
Biaya muatan front-end tipikal bisa 4% dari investasi awal, tetapi tidak melebihi 8, 5%. Persentase beban front-end dapat menurun karena ukuran pembelian investor meningkat. Biaya beban penjualan back-end tidak dapat melebihi 8, 5%, dan persentase ini akan berkurang dari waktu ke waktu hingga mencapai nol. Investor jangka panjang mungkin memilih saham Kelas B ketika mereka mengantisipasi memegang saham dana untuk jangka waktu yang lama. Ketiga kelas saham juga membebankan berbagai biaya dan pengeluaran pemegang saham.
Penting untuk dicatat bahwa dana tanpa beban tidak membebankan biaya untuk membeli atau menjual saham, tetapi, seperti halnya dengan memuat dana, mereka membebankan biaya dan pengeluaran lain yang dapat menurunkan pengembalian pemegang saham.
Biaya Pemegang Saham
Biaya pemegang saham termasuk biaya operasi reksa dana seperti biaya konsultasi investasi, biaya pemasaran dan distribusi 12b-1, dan biaya administrasi lainnya. Biaya 12b-1 dibayarkan dari aset dana, yang berarti investor membayar biaya ini secara tidak langsung. Biaya 12b-1 mencakup biaya untuk pemasaran dan penjualan saham dana, termasuk biaya iklan, kompensasi broker, dan pencetakan dan pengiriman prospektus dan literatur penjualan.
Biaya Penukaran Dini
Beberapa reksadana membebankan biaya penukaran awal untuk mencegah perdagangan jangka pendek. Secara umum, biaya ini berlaku untuk periode penahanan mulai dari 30 hari hingga satu tahun. Biaya pelunasan awal dibayarkan ke dana, dan terpisah dari potensi biaya back-end, yang dibayarkan kepada broker. Komisi Sekuritas dan Bursa membatasi biaya penukaran hingga maksimal 2%.
Biaya Pertukaran
Reksadana dapat mengenakan biaya pertukaran ketika pemegang saham menukar saham dalam satu dana untuk saham di dana lain dalam keluarga dana yang sama. Pertukaran adalah peristiwa kena pajak, yang berarti bahwa investor dapat bertanggung jawab atas setiap capital gain pada penjualan / pertukaran saham juga.
Konsekuensi Pajak
Seorang investor yang memegang saham reksa dana dalam akun kena pajak dapat dikenakan pajak atas setiap keuntungan modal bersih yang direalisasikan dari penjualan saham reksadana selama tahun kalender. Selain itu, ia mungkin juga harus membayar pajak atas bagian proporsional dari keuntungan modal dana tersebut. Undang-undang mewajibkan reksa dana untuk mendistribusikan capital gain kepada pemegang saham jika ia menjual sekuritas dengan laba yang tidak dapat diimbangi dengan kerugian. Distribusi ini berlangsung hampir setiap akhir tahun.
