Apa itu Penjual?
Penjual adalah individu, atau entitas, yang menukar barang atau jasa dengan imbalan pembayaran. Di pasar keuangan, penjual adalah orang atau badan yang menawarkan keamanan yang mereka miliki untuk dibeli oleh orang lain. Di pasar opsi, penjual juga disebut penulis. Penulis berada di satu sisi kontrak dan menerima premi untuk menjual opsi.
Pengambilan Kunci
- Penjual adalah setiap individu atau entitas yang terlibat dalam menawarkan keamanan finansial, dari saham, opsi, komoditas, mata uang, dan banyak lagi, untuk pembelian. Di pasar opsi, penjual adalah entitas yang menulis kontrak opsi dan mengumpulkan premi dari pembeli. Sell-to-close mengacu pada order jual di pasar opsi yang menutup posisi buy yang ada dalam opsi. Cara umum untuk menjual atau keluar dari posisi termasuk penggunaan stop loss, trailing stop, dan / atau target laba.
Memahami Penjual
Penjual adalah setiap individu atau entitas, seperti broker atau dana lindung nilai, yang terlibat dalam menawarkan keamanan finansial apa pun — saham, opsi, komoditas, mata uang, atau lainnya — untuk pembelian. Ini bisa melibatkan instrumen yang diperdagangkan di pasar di luar bursa yang diatur. Sekuritas yang ditawarkan untuk dijual termasuk penjualan kontrak derivatif, seni rupa, perhiasan berharga, dan banyak aset over-the-counter (OTC) lainnya.
Saat menjual aset atau sekuritas, penjual adalah seseorang yang sudah memiliki aset atau sekuritas tersebut dan ingin menyingkirkannya. Orang lain akan membelinya. Short selling adalah tindakan menjual sesuatu yang tidak dimiliki. Ini jual dulu dan beli nanti (untuk menutup posisi), semoga dengan harga lebih murah. Penjual pendek mencoba mengambil keuntungan dari penurunan harga.
Di pasar opsi, penjual adalah entitas yang menulis kontrak opsi dan mengumpulkan premi dari pembeli sebagai imbalan karena telah menjual opsi. Penjual juga mengambil risiko memiliki opsi dieksekusi, yang dapat mengakibatkan kerugian lebih besar dari premi yang diterima jika opsi itu telanjang (tidak tercakup). Istilah menjual opsi, menyingkat opsi, dan menulis opsi adalah setara.
Menjadi penulis pilihan relatif berisiko jika dibandingkan dengan jenis kegiatan investasi lainnya. Misalnya, penulis opsi panggilan berkewajiban untuk menjual sejumlah saham tertentu dari saham yang mendasarinya jika harga bergerak di atas strike price sebelum opsi berakhir. Secara teoritis, risiko bagi penulis opsi tidak terbatas karena tidak ada batasan seberapa tinggi suatu saham dapat bergerak.
Menjual opsi dikaitkan dengan penulisan opsi, tetapi pembeli opsi juga mungkin ingin menjual opsi di beberapa titik sebelum kedaluwarsa. Ketika opsi yang dimiliki dijual, itu disebut sell-to-close. Tindakan menjual, dalam hal ini, tidak menghasilkan opsi lain yang ditulis, itu hanya menutup posisi yang ada.
Mengurangi Risiko Penjual Opsi
Penjualan sederhana kontrak opsi disebut put telanjang atau panggilan telanjang, tergantung pada jenis opsi. Ini berarti bahwa penjual mengambil risiko penuh dari pergerakan yang merugikan dalam keamanan yang mendasarinya. Jika pembeli menggunakan opsi tersebut, penjual harus pergi ke pasar terbuka untuk menjual atau membeli sekuritas yang mendasarinya dengan harga pasar saat ini.
Namun, dengan panggilan tertutup atau put tertutup, penjual opsi sudah memiliki posisi panjang atau pendek dalam aset dasar. Jika aset dasar dibeli atau dijual pendek pada saat yang sama dengan menulis opsi yang dilindungi, kerugian akan minimal. Penjual opsi masih dapat menyimpan premi yang diterima dari pembeli.
Ada banyak strategi yang melibatkan penjualan opsi. Sebagai contoh, dalam spread bull put, investor menjual opsi put dan pada saat yang sama membeli opsi put dengan harga strike yang sedikit lebih rendah. Premi yang dibayarkan untuk pembelian opsi mogok yang lebih rendah mengimbangi premi yang diterima dari penjualan opsi mogok yang lebih tinggi. Meskipun strategi mengurangi risiko bagi investor, strategi ini juga mengurangi potensi keuntungan.
Menentukan Kapan Menjual
Investor berpengalaman menentukan kapan harus menjual saham, mata uang, kontrak berjangka, komoditas, atau aset lainnya, dengan mengikuti rencana perdagangan. Rencana perdagangan menjabarkan strategi mereka, termasuk ketika mereka akan keluar dari posisi, sehingga mereka tidak terjebak dalam emosi dan membuat keputusan terburu-buru yang dapat merusak portofolio mereka.
Strategi keluar sangat bervariasi, tetapi harus selalu mencakup dua pertimbangan:
- Di mana dan kapan menjual jika posisi menunjukkan kerugian. Di mana dan kapan menjual jika posisi menunjukkan untung.
Sebelum melakukan perdagangan, investor atau pedagang yang bijaksana akan menentukan kapan mereka akan memotong kerugian mereka, dan juga merumuskan rencana kapan mereka akan mengambil untung jika harga bergerak ke arah yang diharapkan.
Stop loss order atau trailing stop adalah cara umum untuk membatasi kerugian. Trailing stop atau target laba adalah cara umum untuk mengambil untung dari tabel.
Contoh Penjual di Pasar Saham
Asumsikan bahwa seorang investor melihat penurunan yang signifikan dalam harga Apple Inc. (AAPL) sebagai peluang pembelian. Mereka memutuskan bahwa jika harga turun untuk mendukung, atau di bawahnya, mereka akan membeli ketika harga mulai naik lebih tinggi lagi.
Investor memutuskan bahwa jika harga turun menjadi $ 150, atau di bawah, mereka akan membeli ketika harga mulai naik di atas $ 150 lagi. Mereka menetapkan stop loss pada $ 135, yang membuat mereka terkena risiko penurunan 10%. Mereka berencana untuk keluar pada $ 200 jika harganya naik. Ini adalah target laba mereka. Perdagangan menawarkan penurunan 10% dengan 33% terbalik; rasio risiko / imbalan yang menguntungkan.
Contoh Penjual yang Menggunakan Target Keuntungan dan Stop Loss. TradingView
Order penjualan stop loss ditempatkan pada $ 135. Order batas penjualan ditempatkan pada $ 200. Investor menjadi penjual pada harga ini, dan siapa pun yang terkena pertama akan menutup posisi.
