Apa itu Musim?
Musim adalah istilah yang digunakan terutama di kalangan pemodal ventura (VC) untuk menggambarkan tahap saat ini dari ide atau konsep bisnis yang diusulkan. Musim terdiri dari musim semi (masa bayi), musim panas (masa remaja), musim gugur (jatuh tempo), dan musim dingin (dewasa).
Pengambilan Kunci
- Musim adalah istilah yang digunakan sebagian besar di antara pemodal ventura (VC) untuk menggambarkan tahap saat ini dari ide atau konsep bisnis yang diusulkan. Musim terdiri dari musim semi (masa bayi), musim panas (masa remaja), musim gugur (jatuh tempo), dan musim dingin (dewasa). Pengaturan waktu adalah segalanya: Berinvestasi terlalu dini di musim dapat menjadi sembrono, sementara berinvestasi terlalu lambat umumnya menghasilkan pengembalian yang tidak mencukupi.
Memahami Musim
VC adalah investor ekuitas swasta yang menyediakan modal untuk perusahaan yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi dengan imbalan saham ekuitas. Tugas VC adalah mengumpulkan dana investasi dari individu kaya dan bernilai tinggi (HNWI), perusahaan asuransi, dana pensiun, dan sejenisnya, kemudian mengidentifikasi dan berinvestasi dalam bisnis yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi kepada investor mereka.. Ini pasti berarti mencari investasi panas berikutnya sebelum muncul di radar orang lain.
Sebuah konsep atau ide akan dianggap berada dalam fase musim semi jika itu sangat baru dan segar sehingga tidak ada seorang pun, termasuk VC lainnya, yang benar-benar mengetahui atau memahaminya. Berinvestasi di musim sebelumnya penuh dengan risiko. Pada tahap itu, produk masih mungkin sedang dibangun dan mungkin tidak ada indikasi yang jelas bahwa orang akan membelinya, sehingga trade-off risiko-pengembalian sering sangat tinggi.
Hanya investor yang paling berani yang akan mempertimbangkan untuk melompat secepat mungkin. Sebagian besar, seperti VC, umumnya lebih suka menunggu dan melihat apakah ide yang sedang diuji coba mendapatkan beberapa daya tarik dan berkembang hingga musim berikutnya sebelum berinvestasi.
Sangat penting untuk tidak meninggalkannya terlambat. Ketika orang lain mendapatkan konsep besar yang menunjukkan tanda-tanda keberhasilan yang menjanjikan, menghasilkan pengembalian investasi sebesar 25% atau lebih, harapan dasar di antara sebagian besar perusahaan VC, menjadi lebih sulit untuk dicapai.
Pertimbangan Khusus
Memilih Musim yang Tepat
VC memiliki banyak saham ketika menginvestasikan uang orang lain dan tidak mampu melakukan terlalu banyak kesalahan. Mengejar pengembalian tinggi tak terhindarkan melibatkan investasi awal dan mengambil banyak risiko, meskipun investor ekuitas swasta ini masih ingin melakukan banyak pekerjaan rumah dan menerima beberapa jaminan sebelum menyelesaikan investasi, sadar bahwa terlalu banyak kesalahan akan membuat mereka keluar dari bisnis.
Sebagian besar VC muncul saat startup telah menunjukkan kemampuan untuk menghasilkan uang dan sedang dalam proses mengkomersialkan idenya — suatu proses yang dapat membutuhkan sedikit dana eksternal. Investor seri A tertentu mungkin setuju selama fase remaja ketika suatu produk telah mencapai daya tarik dan menarik permintaan di pasar yang cukup besar, tetapi manajemen masih tidak memiliki model bisnis yang solid dan rencana tentang cara untuk secara konsisten menghasilkan uang dari operasinya.
Yang lain akan menunggu siklus berikutnya, lebih memilih untuk mengambil risiko yang sedikit lebih rendah dengan imbalan sedikit potensi pengembalian. Pada tahap ini, startup menjalankan bisnis yang solid dan sekarang perlu mencari cara untuk mendorong dirinya ke tingkat berikutnya untuk memenuhi potensi penuhnya.
Risiko pelaksanaan tetap ada karena skala ditingkatkan, meskipun setidaknya sudah ada indikasi yang baik bahwa struktur dasar sudah ada dan bahwa manajemen sejauh ini memenuhi janji mereka.
Contoh Musim
Pada akhir abad ke-20, ada banyak buzz seputar teknologi baru seperti televisi definisi tinggi (HDTV) dan identifikasi frekuensi radio (RFID). Saat itu, ide-ide ini masih dalam masa pertumbuhan dan, sebagai hasilnya, akan dianggap berada di musim semi.
Seiring waktu, konsep-konsep ini secara bertahap menjadi lebih luas. Mereka terus mendapatkan daya tarik, beralih dari musim semi ke musim panas dan seterusnya menjadi produk yang sepenuhnya dapat dipasarkan dan menguntungkan yang melayani basis pelanggan yang andal.
Tentu saja, tidak setiap ide besar dan menggairahkan mencapai tanah yang dijanjikan. Untuk setiap HDTV dan RFID, ada ribuan produk lain yang tidak pernah mencapai tahap produksi.
