Apa itu Kurva Risiko
Kurva risiko adalah tampilan dua dimensi yang menciptakan visualisasi hubungan antara risiko dan pengembalian satu atau lebih aset. Kurva risiko dapat berisi banyak titik data yang mewakili aset yang berbeda dan digunakan untuk menampilkan data dalam analisis mean-variance yang penting untuk memahami risiko relatif dan pengembalian berbagai kelas dan kategori aset dalam portofolio dan Capital Priet Asset Pricing Model.
BREAKING DOWN Kurva Risiko
Kurva risiko dapat digunakan untuk menampilkan risiko relatif dan pengembalian aset yang serupa atau berbeda. Biasanya, sumbu x (vertikal) mewakili risiko dan sumbu y (horizontal) mewakili pengembalian rata-rata. Secara umum, kurva melengkung ketika item yang mendasarinya menawarkan pengembalian yang lebih besar dan kontrak ketika itu menawarkan pengembalian yang lebih rendah dibandingkan dengan risiko. Sebagai contoh, aset yang relatif "bebas risiko" seperti tagihan Treasury 90 hari akan diposisikan lebih rendah-kiri pada grafik sementara aset seperti ETF leverage atau saham individual dengan berbagai keuntungan dan kerugian historis tetapi juga pengembalian rata-rata yang lebih tinggi akan secara proporsional ke kanan dan lebih tinggi pada grafik.
Kurva Risiko di MPT dan Batas Efisien
Teori Portofolio Modern menggunakan kurva risiko untuk menampilkan potensi manfaat dari berbagai portofolio di perbatasan yang efisien. Portofolio yang terletak di bawah kurva atau batas efisien adalah sub-optimal, karena berdasarkan pengembalian historis, mereka tidak memberikan pengembalian yang cukup untuk tingkat risiko yang diasumsikan. Portofolio yang mengelompok ke kanan di bawah kurva juga dipandang sebagai sub-optimal karena berdasarkan pengembalian historis, mereka kembali secara proporsional kurang dari apa yang mungkin tersedia di portofolio lain dengan risiko yang sama.
Perlu dicatat bahwa data yang biasanya digunakan dalam membuat model kurva risiko didasarkan pada standar deviasi standar masing-masing aset. Misalnya, titik pada bagan yang mewakili investasi dalam Indeks S&P 500 akan mempertimbangkan tingkat risiko yang tersirat oleh varians historis pengembalian dan juga pengembalian rata-rata (rata-rata) yang diharapkan pada Indeks secara keseluruhan. Periode yang diwakili oleh data akan mempengaruhi posisi aset pada kurva risiko. Risiko dan pengembalian di masa depan yang sebenarnya yang dialami investor ke depan, tentu saja, bervariasi setiap hari dan tidak diketahui.
