Imbal hasil Treasury sepuluh-tahun mundur sedikit pada hari Kamis, tetapi imbal hasil pada utang pemerintah patokan melayang di atas 3, 10 persen dan naik hampir 17 persen tahun ini, cukup untuk memicu gelombang arus keluar baru-baru ini dari beberapa dana perdagangan pertukaran terkenal (ETF) mencakup beberapa kelas aset.
Di antara ETF berbasis ekuitas, iShares Russell 1000 ETF (IWB) baru-baru ini mengalami keberangkatan massal. Untuk minggu yang berakhir 10 Oktober, investor menarik $ 2, 72 miliar dari IWB, yang melacak Russell 1000 Index yang diikuti secara luas. "The iShares Russell 1000 ETF $ 18, 3 miliar, ticker IWB, melihat $ 2, 7 miliar ditarik dari dana pada hari Senin, arus keluar terbesar dalam 18 tahun keberadaannya, yang merupakan kerugian lebih dari 12 persen dari asetnya, " lapor Bloomberg.
Untuk minggu yang sama, SPDR S&P 500 ETF (SPY), ETF terbesar di dunia dengan aset, diangkut dalam jumlah yang kira-kira sama dengan jumlah modal yang hilang oleh IWB, yang berpotensi menjadi tanda bahwa selera investor untuk ekuitas domestik tidak berkurang meskipun pada hari Rabu penurunan besar.
Keberangkatan lainnya
Sementara beberapa ETF ekuitas berbasis luas tetap tinggi di atas daftar belanja investor, hal yang sama tidak dapat dikatakan tentang dana dengan eksposur ke kelas aset yang secara historis sensitif terhadap peningkatan hasil Treasury. Itu termasuk trust investasi real estat (REIT) dan obligasi.
Untuk pekan yang berakhir 10 Oktober, investor menarik $ 479, 44 juta dari iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF), total arus keluar melebihi hanya dengan delapan ETF yang terdaftar di AS. Menggarisbawahi ketidaksukaan investor terhadap ETF REIT karena suku bunga naik, iShares US Real Estate ETF (IYR) telah melihat arus keluar kuartal keempat $ 788, 38 juta, total dikalahkan oleh hanya delapan ETF lainnya.
ICF "melihat arus keluar terbesarnya pada Senin, kehilangan lebih dari $ 464 juta. Aliran itu mengurangi aset dana sebesar 19 persen, " menurut Bloomberg. "ETF Real Estat AS iShares, atau IYR, kehilangan $ 87 juta pada hari Senin setelah satu minggu dari rekor arus keluar yang berjumlah lebih dari $ 834 juta. Sudah pada bulan ini, bulan ini, kehilangan yang terbesar sejak April 2015."
Secara historis, saham real estat berkorelasi terbalik dengan yield Treasury, yang berarti Federal Reserve yang lebih hawkish dipandang sebagai hambatan pada sektor real estat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Investasi Real Estat di Lingkungan Tingkat Bunga Tinggi .)
Munis juga
Obligasi kota dan ETF terkait sering disukai oleh investor konservatif, terutama ketika volatilitas pasar ekuitas melonjak, tetapi data menunjukkan bahwa investor meninggalkan beberapa dana muni terkenal.
IShares National Muni Bond ETF (MUB), muni ETF terbesar, telah mengeluarkan hampir $ 204 juta sejak awal kuartal keempat. ETF Vanguard Tax-Exempt Bond (VTEB) juga dikepung oleh arus keluar. "Terkena aliran besar-besaran lebih dari $ 25 juta pada hari Senin, terbesar sejak dana $ 3, 6 miliar diluncurkan pada 2015, " menurut Bloomberg. (Untuk lebih lanjut, lihat: Undang-Undang Pajak Baru Membuat Obligasi Muni Menarik .)
