Ketika sekuritas finansial menjadi semakin kompleks, permintaan telah tumbuh dengan mantap bagi orang-orang yang tidak hanya memahami model matematis kompleks yang menentukan harga sekuritas ini, tetapi juga mampu meningkatkannya untuk menghasilkan laba dan mengurangi risiko. Orang-orang ini dikenal sebagai analis kuantitatif, atau sekadar "quant."
Karena sifat pekerjaan yang menantang - perpaduan matematika, keuangan, dan keterampilan komputer - permintaan sangat diminati dan mampu memberikan gaji yang sangat tinggi., kita akan belajar apa yang mereka lakukan, di mana mereka bekerja, berapa banyak yang mereka hasilkan, pengetahuan apa yang diperlukan dan apakah ini mungkin karier untuk Anda.
Apa yang mereka lakukan
Analis kuantitatif merancang dan mengimplementasikan model kompleks yang memungkinkan perusahaan keuangan menentukan harga dan memperdagangkan sekuritas. Mereka dipekerjakan terutama oleh bank investasi dan dana lindung nilai, tetapi kadang-kadang juga oleh bank komersial, perusahaan asuransi, dan konsultan manajemen, di samping perangkat lunak keuangan dan penyedia informasi.
Pertanyaan yang bekerja secara langsung dengan pedagang, menyediakan mereka dengan harga atau alat perdagangan, sering disebut sebagai pertanyaan "kantor depan". Di "kantor belakang, " quants akan memvalidasi model, melakukan penelitian dan membuat strategi baru. Untuk bank dan perusahaan asuransi, pekerjaan lebih difokuskan pada manajemen risiko daripada strategi perdagangan. Posisi kantor depan biasanya lebih penuh tekanan dan banyak tuntutan, tetapi mendapat kompensasi yang lebih baik.
Permintaan untuk pertanyaan tinggi dan didorong oleh beberapa tren:
- Pesatnya pertumbuhan dana lindung nilai dan sistem perdagangan otomatisKompleksitas yang meningkat baik dari sekuritas cair dan tidak likuid perlu untuk memberi pedagang, akuntan, dan perwakilan penjualan akses ke model penetapan harga dan risikoPencarian berkelanjutan untuk strategi investasi yang netral pasar.
Apa yang Seorang Analis Kuantitatif Lakukan?
Dimana mereka bekerja
Posisi analisis kuantitatif ditemukan hampir secara eksklusif di pusat keuangan utama dengan operasi perdagangan. Di Amerika Serikat, ini akan menjadi New York dan Chicago dan juga daerah di mana hedge fund berkelompok, seperti Boston dan Stamford. Di seberang Atlantik, London mendominasi, dan di Asia, banyak quant bekerja di Hong Kong, Singapura, Tokyo, dan Sydney, di antara pusat keuangan regional lainnya.
Terlepas dari konsentrasi yang tinggi di kota-kota itu, banyak ditemukan quant di seluruh dunia - lagipula, banyak perusahaan global menganalisis dan / atau memperdagangkan sekuritas yang kompleks, menciptakan permintaan akan kemampuan dan kemampuan otak kuant. Tetapi masalah yang dihadapi seorang pekerja kantoran di Houston atau San Francisco adalah bahwa berganti-ganti majikan kemungkinan besar akan berarti mengubah kota, sedangkan seorang pekerja kantoran yang bekerja di Manhattan harus bisa mewawancarai dan mencari pekerjaan dalam jarak satu atau dua mil dari yang sebelumnya.
Apa yang Mereka Hasilkan
Kompensasi di bidang keuangan cenderung sangat tinggi, dan analisis kuantitatif mengikuti tren ini. Tidak jarang menemukan posisi dengan gaji yang diposting sebesar $ 250.000 atau lebih dan dengan bonus, $ 500.000 + dapat dicapai. Seperti kebanyakan karier, kunci untuk mendapatkan pekerjaan bergaji tinggi adalah resume yang diisi dengan pengalaman, termasuk pengusaha terkenal, dan ketergantungan pada perusahaan rekrutmen dan jejaring profesional untuk peluang.
Posisi dengan bayaran tertinggi adalah dengan dana lindung nilai atau perusahaan dagang lainnya, dan bagian dari kompensasi tergantung pada pendapatan perusahaan, juga dikenal sebagai P&L (untung dan rugi). Di ujung lain dari skala gaji, posisi kuant level awal hanya dapat memperoleh $ 125.000 atau $ 150.000, tetapi jenis posisi ini memberikan kurva pembelajaran cepat dan banyak ruang untuk pertumbuhan di masa depan dalam tanggung jawab dan gaji.
Juga, beberapa posisi kuant yang dibayar lebih rendah lebih cenderung menjadi pengembang kuant utama, yang lebih merupakan posisi pengembangan perangkat lunak di mana individu tidak diharuskan memiliki sebanyak matematika dan keahlian keuangan. Pengembang kuant yang sangat baik tentu saja dapat menghasilkan $ 250.000, tapi itu setinggi paket kompensasi pada umumnya.
Meskipun tingkat upah tinggi, beberapa pertanyaan memang mengeluh bahwa mereka adalah "warga negara kelas dua" di Wall Street dan tidak mendapatkan gaji jutaan dolar yang dilakukan oleh manajer dana lindung nilai atas atau bankir investasi. Seperti yang bisa dilihat, kesuksesan finansial selalu relatif.
Apa yang Mereka Ketahui
Banyak sekuritas finansial, seperti opsi dan convertible, mudah dipahami secara konseptual tetapi sangat sulit untuk dimodelkan secara tepat. Karena kompleksitas tersembunyi ini, keterampilan yang paling dihargai dalam kuant adalah yang terkait dengan matematika dan perhitungan daripada keuangan. Ini adalah kemampuan kuant untuk menyusun masalah kompleks yang membuatnya berharga, bukan pengetahuan khusus mereka tentang perusahaan atau pasar.
Kuantum harus memahami konsep matematika berikut:
- Kalkulus (termasuk diferensial, integral, dan stokastik) Aljabar linier dan persamaan diferensial. Kemampuan dan statistik
Topik keuangan utama meliputi:
- Derivatif ekuitas dan suku bunga, termasuk produk risiko Kredit eksotik
Beberapa quant akan berspesialisasi dalam produk tertentu, seperti komoditas, valuta asing, atau sekuritas yang didukung aset.
Keterampilan perangkat lunak juga penting untuk kinerja pekerjaan. C ++ biasanya digunakan untuk aplikasi perdagangan frekuensi tinggi, dan analisis statistik offline akan dilakukan dalam MATLAB, SAS, S-PLUS atau paket serupa. Pengetahuan penetapan harga juga dapat tertanam dalam alat perdagangan yang dibuat dengan Java,.NET atau VBA, dan seringkali terintegrasi dengan Excel. Teknik-teknik Monte Carlo sangat penting.
Sebagian besar perusahaan mencari setidaknya gelar Master atau lebih disukai Ph.D. dalam subjek "kuantitatif", seperti Matematika, Ekonomi, Keuangan atau Statistik. Gelar Master dalam Rekayasa Keuangan atau Keuangan Komputasi juga merupakan titik masuk yang efektif untuk karir kuant. Secara umum, MBA tidak cukup dengan sendirinya untuk mendapatkan posisi kuant, kecuali pelamar juga memiliki keterampilan matematika atau komputasi yang sangat kuat di samping beberapa pengalaman yang solid di dunia nyata.
Sementara sebagian besar sertifikasi keuangan, seperti CFA, kemungkinan tidak akan menambah banyak nilai pada resume calon kuantitatif, yang mungkin adalah Sertifikat Keuangan Kuantitatif, atau CQF. Program intensif enam bulan ini dapat dihadiri melalui pembelajaran jarak jauh secara global.
Karier yang Tepat?
Jelas, "hal yang benar" diperlukan untuk menjadi seorang analis kuantitatif. Ini membutuhkan kemampuan intelektual untuk menguasai domain matematika yang kompleks dan abstrak dan kemauan untuk mengatasi tantangan yang tampaknya tidak dapat diatasi, semua di bawah tekanan yang cukup besar. Ini adalah sesuatu yang hanya mampu dilakukan oleh beberapa orang saja.
Tetapi itu juga tidak berarti bahwa setiap orang yang memiliki kemampuan untuk menjadi seorang kuant harus menjadi satu. Masalah keuangan yang dihadapi sangat abstrak dan sempit - quant tidak membaca laporan tahunan, bertemu dengan manajemen, mengunjungi operasi, berbicara dengan pemegang saham, dll. Sebagian besar waktu mereka dihabiskan bekerja dengan kode komputer dan angka di layar.
Individu dengan keterampilan analitis yang kuat berharga di banyak bidang keuangan yang berbeda, seperti analisis ekonomi dan keuangan, misalnya. Harus bersaing dengan pertanyaan terbaik dan tercerdas setiap hari mungkin bukan jalur tercepat melalui peringkat, terutama bagi mereka yang memiliki keterampilan dan minat lebih luas dan keinginan untuk mengelola.
Masalah lain adalah banyak Ph.D. Pertanyaan yang berasal dari lingkungan akademik menemukan bahwa mereka kehilangan lingkungan penelitian. Alih-alih dapat mempelajari masalah selama beberapa bulan, solusi harus ditemukan dalam beberapa hari atau jam. Ini biasanya menghalangi membuat terobosan apa pun di lapangan. Namun, keberhasilan dalam analisis kuantitatif sebagian besar karena pengetahuan, bakat, prestasi, dan dedikasi, daripada kemampuan untuk menjual, jaringan atau bermain politik, dan orang-orang yang bekerja di lapangan ada di sana karena mereka dapat melakukan pekerjaan dengan baik. Banyak yang menemukan bahwa jenis lingkungan itu sangat menyegarkan. (Untuk bacaan terkait, lihat "Langkah-langkah untuk Menjadi Pedagang Kuantitas")
