Apa Periode Payback?
Periode pengembalian mengacu pada jumlah waktu yang diperlukan untuk memulihkan biaya investasi. Sederhananya, periode pengembalian adalah lamanya waktu investasi mencapai titik impas.
Keinginan investasi terkait langsung dengan periode pengembaliannya. Pengembalian yang lebih pendek berarti investasi yang lebih menarik.
Investor dan manajer dapat menggunakan periode pengembalian untuk membuat penilaian cepat atas investasi mereka.
Konsep periode pengembalian umumnya digunakan dalam penganggaran keuangan dan modal. Tetapi juga telah digunakan untuk menentukan penghematan biaya teknologi efisiensi energi.
Memahami Periode Payback
Keuangan perusahaan adalah semua tentang penganggaran modal. Salah satu konsep terpenting yang harus dipelajari setiap analis keuangan perusahaan adalah bagaimana menilai berbagai investasi atau proyek operasional. Analis harus menemukan cara yang andal untuk menentukan proyek atau investasi yang paling menguntungkan untuk dilakukan. Salah satu cara analis keuangan perusahaan melakukan ini adalah dengan periode pengembalian.
Periode pengembalian adalah biaya investasi dibagi dengan arus kas tahunan. Semakin pendek pengembalian, semakin diinginkan investasi. Sebaliknya, semakin lama pengembaliannya, semakin tidak diinginkan. Sebagai contoh, jika panel surya biaya $ 5.000 untuk menginstal dan penghematan $ 100 setiap bulan, itu akan memakan waktu 4, 2 tahun untuk mencapai periode pengembalian.
Tetapi ada satu masalah dengan periode pengembalian. Ini mengabaikan nilai waktu dari uang (TVM), tidak seperti metode penganggaran modal lainnya seperti net present value (NPV), tingkat pengembalian internal (IRR), dan diskon arus kas.
Sementara periode pengembalian berguna dalam penganggaran keuangan dan modal, ia memiliki aplikasi di industri lain. Ini dapat digunakan oleh pemilik rumah dan bisnis untuk menghitung pengembalian teknologi hemat energi seperti panel surya dan isolasi, serta pemeliharaan dan peningkatan.
Periode pengembalian
Penganggaran Modal dan Periode Payback
Sebagian besar formula penganggaran modal mempertimbangkan nilai waktu uang (TVM). Ini adalah gagasan bahwa uang hari ini bernilai lebih dari jumlah yang sama di masa depan karena potensi pendapatan uang sekarang. Karena itu, jika Anda membayar investor besok, itu harus termasuk biaya peluang. Nilai waktu dari uang adalah konsep yang memberikan nilai pada biaya peluang ini.
Namun, periode pengembaliannya mengabaikan nilai waktu uang. Itu ditentukan dengan menghitung jumlah tahun yang dibutuhkan untuk memulihkan dana yang diinvestasikan. Misalnya, jika dibutuhkan lima tahun untuk memulihkan biaya investasi, waktu pengembalian modalnya adalah lima tahun. Beberapa analis menyukai metode pengembalian karena kesederhanaannya. Orang lain suka menggunakannya sebagai titik referensi tambahan dalam kerangka keputusan penganggaran modal.
Periode pengembalian tidak memperhitungkan apa yang terjadi setelah pengembalian, mengabaikan keuntungan keseluruhan investasi. Oleh karena itu, banyak manajer dan investor lebih suka menggunakan NPV sebagai alat untuk membuat keputusan investasi. NPV adalah perbedaan antara nilai sekarang dari uang tunai yang masuk dan nilai sekarang dari uang tunai yang keluar selama periode waktu tertentu.
Pengambilan Kunci
- Periode pengembalian mengacu pada jumlah waktu yang dibutuhkan untuk memulihkan biaya investasi atau berapa lama yang dibutuhkan seorang investor untuk mencapai titik impas. Manajer akun dan dana menggunakan periode pengembalian untuk menentukan apakah akan melakukan investasi. Pembayaran balik yang lebih singkat berarti investasi yang lebih menarik sedangkan periode pengembalian yang lebih lama kurang diinginkan. Periode pengembalian dihitung dengan membagi jumlah investasi dengan arus kas tahunan.
Contoh Periode Payback
Asumsikan Perusahaan A menginvestasikan $ 1 juta dalam proyek yang diharapkan dapat menyelamatkan perusahaan $ 250.000 setiap tahun. Periode pengembalian investasi ini adalah empat tahun — membagi $ 1 juta dengan $ 250.000. Pertimbangkan proyek lain yang biayanya $ 200.000 tanpa penghematan uang tunai yang terkait akan membuat perusahaan bertambah $ 100.000 setiap tahun selama 20 tahun ke depan dengan $ 2 juta. Jelas, proyek kedua dapat membuat perusahaan dua kali lebih banyak uang, tetapi berapa lama untuk mengembalikan investasi?
Jawabannya ditemukan dengan membagi $ 200.000 dengan $ 100.000, yaitu dua tahun. Proyek kedua akan memakan waktu lebih sedikit untuk membayar kembali dan potensi pendapatan perusahaan lebih besar. Hanya berdasarkan metode payback period, proyek kedua adalah investasi yang lebih baik.
