Saham Amazon.com, Inc. (AMZN) turun lebih dari 9% pada hari Selasa dan Rabu, bergabung dengan anggota FANG lainnya dalam koreksi volatile yang dapat mengumpulkan uap pada kuartal kedua. Kicauan presiden yang menyerang status pajak raksasa e-niaga itu disalahkan atas penurunan tersebut, tetapi para pelaku pasar telah menjual seluruh sektor teknologi secara agresif, mengambil keuntungan tak terduga menyusul kenaikan laba kuartal pertama yang terlalu besar.
Saham Amazon naik hampir 40% antara hari perdagangan pertama 2018 dan tertinggi sepanjang masa pertengahan Maret di $ 1, 617.54, menambah kenaikan mengesankan 56% di 2017. Secara bersama-sama, saham ini sekarang dihargai sepenuhnya dan membutuhkan konsolidasi jangka panjang atau penurunan untuk mengatasi pembacaan teknis overbought dan menyingkirkan pemegang saham yang berpuas diri yang percaya bahwa investasi yang baik tidak pernah turun. Meski begitu, sinyal jual utama telah sulit dipahami dalam beberapa bulan terakhir dan mungkin memerlukan peristiwa kejutan atau undang-undang yang merugikan untuk meningkatkan tekanan jual.
Grafik Jangka Panjang AMZN (1997 - 2018)
Saham memasuki tren naik yang kuat setelah penawaran umum perdana tahun 1997, berhenti di $ 80 rendah pada awal 1999. Itu menguji resistensi dua kali ke milenium baru dan berubah tajam lebih rendah, memasuki tren turun yang berada di bawah dalam satu digit setelah Serangan 11 September. Gelombang pemulihan yang kuat ke tahun 2003 terhenti pada retracement pasar beruang 50%, menghasilkan penurunan tiga tahun yang dangkal, meskipun ada peningkatan sentimen selama pasar bull pertengahan dekade.
Impuls beli 2007 berakhir tepat di bawah resistance 1999, sementara tren turun melalui keruntuhan ekonomi 2008 menemukan dukungan di atas level terendah 2006, membentuk kondisi yang mendukung untuk pantulan kuat yang menyelesaikan perjalanan pulang-pergi ke level tertinggi 2007 pada Oktober 2009. Bursa pecah segera, memasuki periode paling produktif sejauh abad ini, dan bergeser ke saluran naik yang naik ke atas pada Januari 2018, memicu dorongan reli vertikal yang bisa menandakan klimaks jangka panjang.
Rentang dan penarikan perdagangan telah langka sejak 2008, dengan hanya tiga penurunan multi-bulan. Konsolidasi dua tahun antara 2013 dan 2015 menandai kemunduran terbesar bagi pemegang saham, sementara terjun cepat ke awal 2016 menghasilkan malam yang paling sulit tidur. Volatilitas telah berkontraksi tajam sejak level terendah Februari 2016, dengan saham tidak menyentuh rata-rata bergerak eksponensial 200-hari (EMA) 200 hari sejak November 2016. Ini menandai kondisi teknis yang tidak berkelanjutan yang meningkatkan peluang untuk tindakan harga pembalikan yang kuat.
Grafik Jangka Pendek AMZN (2016 - 2018)
Saham bergerak turun pada hari Rabu, ditutup di bawah EMA 50-hari untuk pertama kalinya sejak Oktober 2017. Tindakan harga di sekitar celah harus menentukan nada teknis jangka pendek, dengan penjual yang agresif cenderung untuk kembali jika saham diperdagangkan hingga $ 1.550 ke zona $ 1.575. Kegagalan untuk menghitung kembali EMA 50-hari di $ 1.460 akan menandakan skenario yang lebih berbahaya di mana penjual momentum dapat menumpuk dalam upaya untuk mematahkan tren naik saham.
Aksi harga sejak awal 2016 telah mengukir Elliott lima gelombang muka, dengan pola lima gelombang skala kecil yang tertanam dalam gelombang kelima skala lebih besar. Fraktal ini bisa menandakan top jangka panjang, menjelang koreksi curam yang mencapai level psikologis $ 1.000 dan kesenjangan lanjutan Oktober 2017, berpusat di level retracement 50%. Ominously untuk bulls, yang akan menandai penurunan 30% dari cetakan penutupan hari Kamis.
Indikator on-balance volume (OBV) telah melacak kinerja fenomenal saham, membukukan serangkaian tinggi baru hingga Maret 2018. Tekanan jual utama sejak saat itu telah bertahan di atas support pola (garis biru), level kunci yang diperlukan pemegang saham yang bersangkutan untuk diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang karena breakdown bisa menandakan penurunan yang volatile melalui terendah Februari di $ 1.266. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Anda Harus Membeli Apple, Dump Amazon, dan Facebook .)
Garis bawah
Saham Amazon dijual secara agresif setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa dan bisa memasuki koreksi besar yang menjatuhkan pemimpin pasar kembali ke $ 1.000. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Amazon Menyewa Cleaners untuk Mengganggu Industri Rumah Tangga $ 16 miliar .)
