Apa itu Aturan Investor yang Prudent?
Aturan investasi yang bijaksana mengharuskan fidusia untuk menginvestasikan aset kepercayaan seolah-olah itu miliknya sendiri. Investor pengelola ini harus mempertimbangkan kebutuhan para penerima manfaat trust - seperti keluarga atau karyawan yang tidak memiliki latar belakang dalam berinvestasi, penyediaan pendapatan reguler, dan pelestarian aset trust - dan harus menghindari investasi yang terlalu berisiko. Aturan investor yang bijaksana menyatakan bahwa proses pengambilan keputusan harus mengikuti pedoman tertentu.
Memahami Aturan Investor yang Prudent
Pada tahun 1830, Hakim Samuel Putnam merumuskan aturan Prudent Man. "Lakukan apa yang Anda mau, modal berada dalam bahaya. Yang bisa diminta oleh wali amanat untuk berinvestasi adalah bahwa ia harus bertindak dengan setia dan menjalankan kebijaksanaan yang kuat. Ia harus mengamati bagaimana orang-orang yang berhati-hati, bijaksana, dan cerdas mengelola mereka. urusan sendiri, mempertimbangkan kemungkinan pendapatan, serta kemungkinan keamanan modal untuk diinvestasikan, "tulisnya sebagai penilaian dalam kasus Harvard v Amory . Itu diadu kampus Harvard terhadap wali dari tanah John McClean. Dalam kasusnya, perguruan tinggi menuduh bahwa para wali telah dengan sengaja membuat taruhan berisiko untuk memberi manfaat kepada janda lelaki yang meninggal itu daripada membangun sumber pendapatan standar.
Ini adalah catatan awal dari upaya untuk menetapkan standar investasi yang bijaksana.
Investasi yang bijaksana tidak akan selalu berubah menjadi investasi yang sangat menguntungkan; selain itu, tidak ada yang dapat memprediksi dengan pasti apa yang akan terjadi dengan keputusan investasi apa pun. Dengan demikian, aturan investor yang bijaksana hanya berlaku untuk proses pengambilan keputusan dalam menginvestasikan aset kepercayaan. Ini bergantung pada pengetahuan yang dimiliki fidusia pada saat itu untuk menentukan apakah investasi adalah ide yang bagus. Berinvestasi secara eksklusif dalam saham sen, misalnya, dapat melanggar aturan investor yang bijaksana, karena mereka diketahui berisiko pada awalnya.
Pengambilan Kunci
- Aturan investor yang bijaksana menetapkan fidusia untuk berinvestasi dalam aset kepercayaan seolah-olah itu miliknya sendiri dan menghindari aset berisiko berlebihan yang dapat mengakibatkan penurunan tajam dalam nilai-nilai. Hakim Samuel Putnam bertanggung jawab untuk merumuskan contoh pertama yang diketahui dari aturan ini. deklarasi kepercayaan digunakan untuk memberikan instruksi eksplisit bagi manajemennya untuk mendukung penerima manfaat.
Aturan Investor yang Bijaksana dan Manajemen Kepercayaan
Mengelola kepercayaan adalah tugas yang sulit dan berpotensi sangat sulit mengingat jumlah pemangku kepentingan yang terlibat (seringkali beberapa generasi keluarga atau karyawan dalam kepercayaan karyawan dengan keinginan dan tujuan yang terpisah). Karena alasan ini, banyak trust pada awalnya dibuat dengan kebijakan yang ketat.
Deklarasi kepercayaan menguraikan siapa yang akan mendapat manfaat dari kepercayaan, yang dapat mengubah atau mencabut kepercayaan (jika bisa diubah sama sekali), yang akan berfungsi sebagai wali amanat dan kekuatan apa yang dimiliki wali amanat. Pernyataan itu juga mencakup informasi mengenai apa yang akan terjadi jika penerima manfaat ingin menerima distribusi atau siapa yang akan menggantikan wali amanat jika sakit, cacat, meninggal atau alasan lain, seperti tindakan hukum terhadap wali amanat tersebut.
Inti dari deklarasi kepercayaan adalah maksud atau tujuan kepercayaan dan instruksi eksplisit tentang bagaimana wali amanat dapat berinvestasi dan mengelola aset untuk mendukung penerima manfaat. Meskipun deklarasi kepercayaan tidak perlu dibuat secara tertulis, sering kali demikian. Selain itu, beberapa negara bagian mewajibkan deklarasi ditulis.
Akhirnya, dokumen ini dapat menyoroti detail tentang jenis aset dalam suatu perwalian, tergantung pada tujuannya. Misalnya, jika tujuan utama perwalian adalah untuk menyediakan kumpulan aset yang relatif likuid bagi penerima manfaat dalam keluarga untuk generasi yang akan datang, perwalian tersebut dapat memiliki sekuritas yang lebih aman, seperti sekuritas Treasury berdurasi sedang.
Contoh Aturan Investor yang Prudent
Olga adalah seorang wanita berusia 29 tahun yang telah mempercayakan tabungannya yang telah dikumpulkan, sejauh ini, ke sebuah fidusia. Menjadi muda, ia cukup toleran terhadap risiko dan ingin portofolio yang terdiversifikasi yang mencakup pendapatan reguler dari dana serta cryptocurrency. Penasihat keuangannya memberikan nasihat yang diperlukan mengenai cryptocurrency (karena ia tidak diizinkan untuk merekomendasikan mereka) dan menginvestasikan sebagian dari tabungannya dalam aset berisiko, seperti sen dolar, sesuai dengan filosofinya.
