Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) telah mengalami penurunan tajam sejak memuncak pada akhir Januari, turun sekitar 19% menjadi sekitar $ 11, 10. Tetapi saham dapat diatur untuk turun lebih jauh, karena saham mendekati level dukungan teknis kritis pada $ 11, 20, sementara pedagang opsi terus menumpuk pada taruhan bahwa saham akan terus menurun.
Artikel Investopedia pada 5 Maret mencatat lonjakan besar dalam taruhan opsi bearish, dan sejak saat itu, saham AMD telah turun sekitar 6%. Namun terlepas dari penurunan stok baru-baru ini, jumlah open put belum melihat penurunan material. Tambahkan ke bahwa stok saat ini stok keempat paling mahal dari 25 kepemilikan teratas di iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), di belakang hanya Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) dan Maxim Integrated Products (MXIM), itu memberi para pedagang alasan bagus untuk bearish. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: AMD Dapat Turun 17% karena Volume Opsi Bearish Melambung .)
Kerusakan Teknis
Grafik menunjukkan bagaimana stok saat ini berada pada level dukungan teknis yang relatif signifikan di sekitar $ 11, 20. Jika saham saham jatuh jauh di bawah dukungan itu, itu bisa memicu gelombang penjualan sekitar $ 10, 70, penurunan sekitar 4%. Tetapi mengingat pembacaan indeks kekuatan relatif (RSI) yang masih berada di dekat 40, penurunan lebih lanjut akan diperlukan untuk membawa saham ke kondisi oversold. Ini berarti saham akan menguji ulang posisi terendah yang terlihat pada akhir Desember sekitar $ 9, 80, turun sekitar 12% dari harga saat ini.
Pasar Opsi
Opsi yang ditetapkan untuk berakhir pada 20 April dengan harga strike $ 11 memiliki hampir 247.000 kontrak open put, dibandingkan dengan hanya 28.600 kontrak panggilan. Pada $ 0, 53 per kontrak, itu mewakili nilai nosional sekitar $ 13 juta, taruhan yang cukup besar. Tetapi meskipun harga saham menurun sekitar 6%, minat terbuka pada kontrak-kontrak tersebut tidak berkurang, pada kenyataannya, itu telah meningkat, dan itu bisa berarti para pedagang mencari penurunan lebih lanjut.
Stok Mahal
Untuk membuat masalah mungkin lebih menantang bagi saham adalah bahwa itu adalah saham paling mahal keempat dalam perdagangan kelompok pada kelipatan satu tahun ke depan dari 21 kali 2019 perkiraan $ 0, 52 per saham. Grup saat ini diperdagangkan rata-rata 16 kali pendapatan satu tahun ke depan, dengan median hanya 14, 5. Membuat hal-hal yang menantang adalah bahwa perusahaan diharapkan untuk meningkatkan pendapatan sebesar 42% pada tahun 2019, dengan pertumbuhan pendapatan hanya 8%. Ini memberi banyak tekanan pada perusahaan untuk mengendalikan margin dan pengeluaran. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: AMD: Tampilan Jangka Panjang .)
AMD PE Ratio (Forward 1y) data oleh YCharts
Untuk saat ini, taruhan terus menumpuk bahwa stok AMD kemungkinan tidak selesai jatuh dalam jangka pendek.
