Kita semua harus berhenti dan beristirahat. Jangan katakan itu pada orang Paris. Sementara New York adalah kota yang tidak pernah tidur, Paris adalah kota yang tidak pernah berhenti. Kota ini memiliki satu dan hanya satu tanda berhenti; berada di Arondisemen ke-16. Di seluruh penjuru kota, pengemudi hanya menghasilkan lalu lintas di sebelah kiri dan lampu lalu lintas.
Tetapi kadang-kadang, kita membutuhkan tanda berhenti, terutama untuk pasar. Misalnya, akan lebih baik untuk mengetahui kapan pasar akan terlalu panas. Sama seperti mobil, kita akan dapat memutar kembali mesin (risiko kita) sebelum terjadi overheat dan terjadi kehancuran (koreksi).
Untungnya, pasar memiliki banyak tanda berhenti - hanya masalah apakah kita melihatnya atau tidak. Konsekuensi dari memilih untuk tidak melihat tanda-tanda di dunia nyata bisa curam. Hal yang sama bisa dikatakan untuk mengabaikan tanda-tanda peringatan pasar.
Satu tanda yang saya andalkan adalah jual beli besar-besaran yang terlalu panas. Saya melihat lebih dari 5.000 saham setiap hari. Saya kemudian mencari yang mana kemungkinan terjadi jual beli tidak biasa. Sinyal beli dan jual itu dihitung dan diplot dalam rasio. Anda dapat melihatnya di bawah.
Ketika rasio masuk ke hijau, pasar sudah jenuh jual. Kita bisa mengharapkan reli pasar segera sesudahnya. Ketika masuk ke merah, pasar overbought, dan kita bisa mengharapkan pullback segera sesudahnya. Anda dapat melihat di bawah ini bahwa kondisi jenuh jual sangat dapat diandalkan. Indikasi jenuh beli sedikit kurang begitu tetapi masih jelas sesuatu yang harus diperhatikan. Perhatikan bahwa rasio untuk berada dalam rentang oranye yang terlalu panas:
www.mapsignals.com
Rasio ini mendekati overbought adalah tanda peringatan. Itu adalah kesempatan untuk mengambil keuntungan dan mengurangi risiko dalam beberapa portofolio untuk pedagang yang agresif. Perhatikan apa yang terjadi pada pasar dan sebagian besar sektor begitu pasar menjadi terlalu panas - kami menarik kembali:
FactSet
Semikonduktor adalah satu-satunya titik terang. Itu bisa tercermin dalam sinyal. Teknologi informasi melihat beberapa sinyal beli - 27 dari 180 kemungkinan stok. Lihatlah materi juga - sektor ini adalah salah satu dari dua yang positif untuk minggu ini. Dan perhatikan di bawah ini bahwa sinyal beli adalah 22 dari 79. Anda juga dapat melihat kekuatan perdagangan uang besar dalam energi, karena sektor ini turun 2, 7%, sementara 35% dari saham energi mencatat sinyal jual.
www.mapsignals.com
Tanda-tandanya ada untuk melihat - Anda hanya perlu tahu apa yang harus dicari. Bayangkan mengendarai mobil di negara yang rambu lalu lintas dan hukumnya sangat berbeda. Anda tidak akan tahu apa yang harus dicari. Pasarnya serupa. Ada banyak cara untuk menavigasi pasar. Membeli dan menjual uang dalam jumlah besar adalah cara yang sangat efektif yang saya temukan selama bertahun-tahun bekerja di meja perdagangan institusional.
Tetapi sekarang kita memiliki sinyal yang menunjukkan pasar yang terlalu panas, apa yang sebenarnya kita lakukan dengan informasi itu? Apakah pasar yang terlalu panas berarti kita menuju bencana? Jawabannya ada di arus bawah… Mari kita lihat gambaran keseluruhan:
- Pasar terlalu panas, bukan overbought. Mundur dari menjadi terlalu panas kembali ke wilayah netral berarti pasar dapat mengatur ulang dan melanjutkan tren naik. Tren keseluruhan telah menjadi salah satu pembelian uang besar. Pasar saham AS tetap menjadi oasis dalam lanskap global berombak. Ekuitas Eropa, Asia, dan Amerika Latin menawarkan ketidakpastian terbaik. Penjualan dan pendapatan AS terus bergerak maju. Saat saham menguat, hasil dividen mereka turun. Tetapi bahkan dengan saham-saham dengan rekor tertinggi, imbal hasil obligasi AS yang terkompresi tidak cocok untuk berinvestasi dalam saham. Lihat tabel di bawah ini, dan Anda akan melihat bahwa (untuk investor kaya) yang baru saja membeli S&P 500 dan mendapatkan hasil dividen 1, 87% memberi Anda 18% lebih banyak uang di saku daripada membeli Treasuries 2, 05%:
FactSet
Pasar yang terlalu panas tidak berarti keluar ; itu hanya berarti waspada. Saya menggunakan kesempatan ini untuk mengumpulkan uang dari perdagangan yang menguntungkan yang tidak saya maksudkan untuk jangka panjang. Saya tidak menyentuh kepemilikan inti dan posisi jangka panjang. Ini karena sejarah menunjukkan bahwa pasar kemungkinan akan melanjutkan pawai lebih tinggi setelah reset.
Bagi saya, ini berarti memangkas risiko dan mengumpulkan sejumlah uang untuk dimiliki ketika pasar menawarkan diskon untuk saham-saham hebat. Jadi, kapan dan jika rasio pembelian dengan penjualan turun, saya sarankan untuk menyiapkan bubuk kering dan tiket beli. Ini berarti saya sedang mencari peluang pembelian potensial dalam beberapa minggu mendatang. Agustus terkenal membawa volatilitas. Data saya menggemakan pengaturan ini.
Pasar mengalami pasang surut. Ketika saya mencoba menavigasi mereka, saya melihat apa yang dilakukan uang besar itu. Saat ini, ia memberi tahu saya bahwa membeli sedang jeda. Namun jeda itu akan membawa peluang. Saham AS adalah tempat terbaik untuk menaruh uang, tetapi mungkin ada masa depan ketika musim panas tiba. Menggunakan signage pasar dapat memberi tahu kami kapan untuk mempercepat dan kapan harus melambat. Tetapi yang paling penting adalah kita tidak berhenti.
Saham AS masih merupakan tempat jangka panjang terbaik. Seperti yang dikatakan seorang manajer $ 2 miliar kepada saya, "Ke mana lagi Anda akan pergi? Anda ingin tarif negatif seumur hidup Anda?"
Mungkin perencana kota Paris berkonsultasi dengan Konfusius: "Tidak masalah seberapa lambat Anda berjalan selama Anda tidak berhenti."
Garis bawah
Kami (Mapsignals) terus bullish pada ekuitas AS dalam jangka panjang, dan kami melihat setiap mundurnya sebagai peluang pembelian. Pasar yang terlalu panas dapat menawarkan penjualan saham jika investor bersabar.
