Apa itu Arus Kas Operasi (OCF)?
Operating cash flow (OCF) adalah ukuran jumlah uang tunai yang dihasilkan oleh operasi bisnis normal perusahaan. Arus kas operasi menunjukkan apakah perusahaan dapat menghasilkan arus kas positif yang cukup untuk mempertahankan dan menumbuhkan operasinya, jika tidak, mungkin memerlukan pembiayaan eksternal untuk ekspansi modal.
Pengambilan Kunci
- Arus kas operasi merupakan tolok ukur penting untuk menentukan keberhasilan finansial dari kegiatan bisnis inti perusahaan. Arus kas operasi adalah bagian pertama yang digambarkan dalam laporan arus kas, yang juga mencakup uang tunai dari kegiatan investasi dan pendanaan. Ada dua metode untuk menggambarkan operasi arus kas pada laporan arus kas: metode tidak langsung dan metode langsung. Metode tidak langsung dimulai dengan laba bersih dari laporan laba rugi kemudian menambahkan kembali item non tunai untuk sampai pada angka dasar uang tunai. Metode langsung melacak semua transaksi dalam periode pada dasar kas dan menggunakan arus kas masuk dan keluar aktual pada laporan arus kas.
Arus Kas Operasi
Memahami Arus Kas Operasi (OCF)
Arus kas operasi merupakan dampak kas dari laba bersih perusahaan (NI) dari aktivitas bisnis utamanya. Arus kas operasi, juga disebut sebagai arus kas dari aktivitas operasi, adalah bagian pertama yang disajikan dalam laporan arus kas.
Dua metode penyajian bagian arus kas operasi dapat diterima berdasarkan prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) - metode tidak langsung atau metode langsung. Namun, jika metode langsung digunakan, perusahaan harus tetap melakukan rekonsiliasi terpisah dengan cara yang mirip dengan metode tidak langsung.
Menggunakan metode tidak langsung, laba bersih disesuaikan dengan basis kas menggunakan perubahan dalam akun non tunai, seperti depresiasi, piutang, dan hutang dagang (AP). Karena sebagian besar perusahaan melaporkan laba bersih berdasarkan akrual, itu termasuk berbagai item non-tunai, seperti depresiasi dan amortisasi.
Penghasilan bersih juga harus disesuaikan dengan perubahan dalam akun modal kerja pada neraca perusahaan. Sebagai contoh, peningkatan AR menunjukkan bahwa pendapatan diperoleh dan dilaporkan dalam laba bersih secara akrual meskipun uang tunai belum diterima. Peningkatan AR ini harus dikurangkan dari laba bersih untuk menemukan dampak kas sebenarnya dari transaksi.
Sebaliknya, peningkatan AP menunjukkan bahwa biaya dikeluarkan dan dibukukan secara akrual yang belum dibayarkan. Peningkatan AP ini perlu ditambahkan kembali ke laba bersih untuk menemukan dampak kas yang sebenarnya.
Arus kas operasi berkonsentrasi pada arus kas masuk dan keluar yang terkait dengan kegiatan bisnis utama perusahaan, seperti menjual dan membeli persediaan, menyediakan layanan, dan membayar gaji. Setiap transaksi investasi dan pembiayaan dikeluarkan dari operasi bagian arus kas dan dilaporkan secara terpisah, seperti meminjam, membeli peralatan modal, dan melakukan pembayaran dividen. Arus kas operasi dapat ditemukan pada laporan arus kas perusahaan, yang dipecah menjadi arus kas dari operasi, investasi, dan pembiayaan.
Metode Penyajian Arus Kas Operasi
Metode Tidak Langsung
Pilihan pertama untuk menyajikan arus kas adalah metode tidak langsung, di mana perusahaan mulai dengan laba bersih berdasarkan akuntansi akrual dan bekerja mundur untuk mencapai angka dasar kas untuk periode tersebut. Berdasarkan metode akuntansi akrual, pendapatan diakui pada saat diterima, tidak harus ketika kas diterima.
Pertimbangkan sebuah perusahaan manufaktur yang melaporkan laba bersih $ 100 juta, sedangkan arus kas operasinya adalah $ 150 juta. Perbedaannya adalah dari biaya penyusutan $ 150 juta, peningkatan piutang usaha $ 50 juta, dan penurunan hutang usaha $ 50 juta. Itu akan muncul di bagian arus kas operasi dari laporan arus kas dengan cara ini:
- Penghasilan Bersih $ 100 juta Biaya Pengeluaran + $ 150 juta Peningkatan AR - $ 50 juta Penurunan AP - $ 50 juta Arus Kas Operasi $ 150 juta
Metode langsung
Opsi kedua adalah metode langsung, di mana perusahaan mencatat semua transaksi secara tunai dan menampilkan informasi menggunakan arus kas masuk dan keluar yang aktual selama periode akuntansi.
Contoh metode langsung arus kas operasi meliputi:
- Gaji dibayarkan kepada karyawan. Kas dibayarkan ke vendor dan pemasok. Kas dikumpulkan dari pelanggan. Penghasilan dari dalam dan dividen yang diterima
Pentingnya Arus Kas Operasi
Analis keuangan terkadang lebih suka melihat metrik arus kas karena mereka menghilangkan anomali akuntansi tertentu. Arus kas operasi, khususnya, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang realitas operasi bisnis saat ini.
Misalnya, pemesanan penjualan besar memberikan dorongan besar untuk pendapatan, tetapi jika perusahaan mengalami kesulitan mengumpulkan uang tunai, maka itu bukan manfaat ekonomi yang sebenarnya bagi perusahaan. Di sisi lain, perusahaan mungkin menghasilkan arus kas operasi yang tinggi tetapi melaporkan laba bersih yang sangat rendah jika memiliki banyak aset tetap dan menggunakan perhitungan depresiasi dipercepat.
Jika sebuah perusahaan tidak mendatangkan cukup uang dari operasi bisnis inti mereka, mereka akan perlu menemukan sumber pendanaan eksternal sementara melalui pembiayaan atau investasi. Namun, ini tidak berkelanjutan dalam jangka panjang. Oleh karena itu, arus kas operasi adalah angka penting untuk menilai stabilitas keuangan operasi perusahaan.
