Saham CVS Health Corporation (CVS) naik lebih dari 4% ke level tertinggi tiga minggu di pra-pasar hari Rabu setelah perusahaan mengalahkan estimasi kuartal kedua dengan laba $ 1, 89 per saham dengan pendapatan $ 63, 43 miliar. Pendapatan tersebut meningkat 35, 2% dari tahun ke tahun, mendapat manfaat dari akuisisi raksasa perawatan kesehatan Aetna pada November 2018. Perusahaan juga menaikkan estimasi laba per saham (EPS) tahun fiskal 2019 beberapa sen, sekarang mengharapkan $ 6, 89 menjadi $ 7, 00.
Operasi farmasi perusahaan telah di bawah tekanan dalam beberapa tahun terakhir, diterpa hambatan politik yang timbul dari praktik penetapan harga obat-obatan industri. Tidak terhindarkan bahwa masalah ini akan mendapatkan daya tarik tambahan selama kampanye presiden 2020, mempertahankan keuntungan jangka panjang. Selain itu, CVS menghadapi paparan besar jika tantangan hukum saat ini terhadap Undang-Undang Perawatan Terjangkau (ACA), juga dikenal sebagai Obamacare, memunculkan temuan inkonstitusional yang mengirim petugas kesehatan ke dalam jambret.
Saham CVS telah berkinerja buruk dalam beberapa tahun terakhir, mencapai tertinggi sepanjang masa pada tahun 2015 dan menjual setelah skandal harga yang melibatkan Valeant Pharmaceuticals dan Turing Pharmaceuticals. Saham CVS telah memposting serangkaian panjang tertinggi dan terendah terendah sejak saat itu dan sekarang diperdagangkan mendekati level terendah enam tahun. Secara kebetulan, waktu akuisisi Aetna tidak bisa lebih buruk, dengan ACA diserang dan politisi mencari cara untuk mengendalikan biaya perawatan kesehatan.
Grafik Jangka Panjang CVS (1995 - 2019)
TradingView.com
Downtrend enam tahun berakhir pada $ 5, 88 pada tahun 1996, memberikan jalan bagi gelombang pemulihan yang kuat yang membukukan tertinggi baru ke puncak Februari 1999 di $ 29, 19. Itu dipotong setengah menjadi kuartal pertama tahun 2000 dan berubah lebih tinggi, menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada bulan November. Breakout gagal pada bulan Juni 2001, membuang saham ke tailspin yang akhirnya mencapai level terendah enam tahun dekat $ 10 pada tahun 2003.
Uptrend pertengahan dekade membukukan kenaikan yang mengesankan, membersihkan resistensi tahun 2001 pada tahun 2005, sebelum terus naik ke level tertinggi 2008 di $ 44, 29. Ini bertahan relatif baik selama keruntuhan ekonomi, turun ke level terendah empat tahun di pertengahan $ 20-an, tetapi bouncing berikutnya gagal mendapatkan traksi, berhenti di level retracement sell-off 0, 618 Fibonacci pada tahun 2009. Ini membersihkan resistensi tiga tahun kemudian, memasuki kemajuan historis yang hampir tiga kali lipat harga saham ke tertinggi sepanjang masa 2015 di $ 113, 65.
Mini flash crash Agustus 2015 mendefinisikan dukungan pada $ 81 yang pecah setelah pemilihan presiden, menyoroti pengaruh politik negatif pada operasi farmasi perusahaan. Penurunan menetap di pertengahan $ 70-an dan menyilang tingkat itu berulang kali menjadi gangguan Februari 2019 yang mencapai terendah enam tahun di $ 51, 77 pada bulan April. Stok telah menghabiskan empat bulan terakhir menggiling ke samping di level support itu.
Downtrend akhirnya mencapai 200-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dukungan pada Maret 2019, sedangkan osilator stochastik bulanan berubah lebih tinggi pada bulan Juni setelah siklus penjualan yang sangat mendalam. Kombinasi kuat ini menjadi pertanda baik untuk harga yang lebih tinggi dalam beberapa bulan mendatang, tetapi stok menghadapi pasokan overhead yang sangat besar yang akan membutuhkan daya beli besar untuk diatasi. Tampaknya tidak mungkin menuju pemilihan presiden 2020, mengingat tekanan jual yang mengikuti kampanye 2016.
Grafik Jangka Pendek CVS (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance mengkonfirmasi eksodus stabil pemegang saham institusional dan ritel dalam beberapa tahun terakhir. OBV mencapai level terendah tujuh tahun pada kuartal pertama 2019 dan menguji level itu menjelang pengakuan optimis pagi ini. Sementara pembeli akhirnya bisa mengambil kendali dalam beberapa minggu mendatang, resistensi utama terletak hanya beberapa poin lebih tinggi, pada penyelarasan antara rincian 2019 dan EMA 200 hari dekat $ 60.
Target kenaikan yang lebih realistis terletak pada kesenjangan Februari yang tidak terisi antara $ 65 dan $ 70, mengingat beberapa tipuan di sekitar rata-rata bergerak jangka panjang dalam beberapa tahun terakhir. Itu bisa bertahun-tahun sebelum zona harga berhasil dipasang, dengan headwinds makro dalam agenda setidaknya 18 bulan ke depan. Sementara itu, pemegang saham yang terpukul harus puas dengan hasil dividen maju 3, 61% yang sehat.
Garis bawah
Saham CVS Health diperdagangkan lebih tinggi setelah kuartal yang kuat tetapi menghadapi pasokan overhead besar-besaran setelah tren menurun empat tahun yang brutal.
