Apa itu Kelambu?
Netting memerlukan pengimbangan nilai dari beberapa posisi atau pembayaran yang akan dipertukarkan antara dua pihak atau lebih. Ini dapat digunakan untuk menentukan pihak mana yang berutang remunerasi dalam perjanjian multi-pihak. Netting adalah konsep umum yang memiliki sejumlah kegunaan yang lebih spesifik, khususnya di pasar keuangan.
Bagaimana Kelambu Bekerja
Netting digunakan dalam perdagangan, di mana seorang investor dapat mengimbangi posisi dalam satu keamanan atau mata uang dengan posisi lain baik dalam keamanan yang sama atau yang lain. Tujuan dalam jaring adalah untuk mengimbangi kerugian di satu posisi dengan keuntungan di posisi lain. Sebagai contoh, jika seorang investor kekurangan 40 saham sekuritas dan long 100 saham sekuritas yang sama, ia adalah net long 60 saham.
Juga, ketika sebuah perusahaan mengajukan kebangkrutan, pihak-pihak cenderung untuk menjaring saldo yang terutang satu sama lain. Ini juga disebut klausul set-off atau hukum set-off. Artinya, perusahaan yang melakukan bisnis dengan perusahaan yang default akan mengimbangi uang yang mereka berutang kepada perusahaan default dengan uang yang berutang kepada mereka. Sisanya merupakan jumlah total yang terutang oleh mereka atau mereka, yang dapat digunakan dalam proses kebangkrutan.
Perusahaan juga dapat menggunakan kelambu untuk menyederhanakan faktur pihak ketiga, pada akhirnya mengurangi beberapa faktur menjadi satu. Sebagai contoh, beberapa divisi di perusahaan transportasi besar membeli persediaan kertas dari satu pemasok, tetapi pemasok kertas juga menggunakan perusahaan transportasi yang sama untuk mengirimkan produknya ke orang lain. Dengan menjaring berapa banyak pihak berutang kepada pihak lain, satu faktur dapat dibuat untuk perusahaan yang memiliki tagihan terutang. Teknik ini juga dapat digunakan saat mentransfer dana antar anak perusahaan.
Jaring menghemat banyak waktu dengan menghilangkan kebutuhan untuk memproses beberapa transaksi, mengurangi jumlah transaksi menjadi satu.
Jenis Kelambu
Berikut adalah empat cara jaring digunakan:
Close-Out Netting
Netting Close-out terjadi setelah default, di mana transaksi antara dua pihak netting untuk mencapai jumlah tunggal untuk satu pihak untuk membayar yang lain.
Netting berdasarkan Novation
Jaring Novation membatalkan offset dan menggantinya dengan kewajiban baru.
Netting Penyelesaian
Juga dikenal sebagai jaring pembayaran, jaring penyelesaian mengagregasi jumlah yang jatuh tempo di antara para pihak dan menjaring arus kas menjadi satu pembayaran.
Jaring Multilateral
Jaring multilateral adalah jaring yang melibatkan lebih dari dua pihak. Dalam hal ini, clearinghouse atau sentral exchange sering digunakan.
Pengambilan Kunci
- Netting mengimbangi nilai beberapa posisi atau pembayaran yang akan dipertukarkan antara dua pihak atau lebih. Kelambu digunakan dalam sejumlah pengaturan dan contoh - perdagangan sekuritas atau mata uang, kebangkrutan, dan transaksi antar perusahaan, antara lain. Netting dapat melibatkan lebih dari dua pihak, yang disebut netting multilateral, dan umumnya melibatkan pertukaran pusat atau clearing house.
Manfaat Kelambu
Kelambu menghemat banyak waktu dan biaya dengan menghilangkan kebutuhan untuk memproses sejumlah besar transaksi per bulan dan mengurangi transaksi yang diperlukan menjadi satu pembayaran. Untuk bank yang melakukan transfer lintas batas, membatasi jumlah transaksi valuta asing karena jumlah aliran berkurang.
Dengan jaring dalam valuta asing, perusahaan atau bank dapat mengkonsolidasikan jumlah mata uang dan transaksi valuta asing ke dalam perdagangan yang lebih besar, menuai manfaat dari peningkatan harga. Ketika perusahaan memiliki kerangka waktu yang lebih teratur dan prediktabilitas dalam penyelesaian, mereka dapat lebih akurat memperkirakan arus kas mereka.
Contoh Kelambu
Jaring sangat umum di pasar swap. Misalnya, anggap dua pihak menandatangani perjanjian swap pada keamanan tertentu. Pada akhir periode swap, Investor A akan menerima $ 100.000 dari Investor B. Pada saat yang sama, Investor B akan menerima $ 25.000 dari Investor A. Alih-alih Investor B memberi Investor A $ 100.000 dan Investor A memberi Investor B $ 25.000, pembayaran akan terjaring. Investor A akan memberi Investor B $ 0, sedangkan Investor B akan memberi Investor A $ 75.000.
Proses jaring ini terjadi pada berbagai macam swap, tetapi ada satu jenis swap di mana jaring tidak terjadi. Dengan swap mata uang, karena jumlah nosional dalam mata uang yang berbeda, jumlah nosional dipertukarkan dalam mata uang masing-masing, dan semua pembayaran jatuh tempo ditukar penuh antara dua pihak; tidak ada jaring yang terjadi.
