Apa Asosiasi Nasional Penjual Efek (NASD)?
National Association of Securities Dealers (NASD) adalah organisasi yang mengatur sendiri industri sekuritas dan pendahulu dari Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA). Itu bertanggung jawab untuk operasi dan regulasi pasar saham NASDAQ dan pasar bebas. Ini juga menyelenggarakan ujian untuk para profesional investasi, seperti ujian Seri 7. NASD dituduh mengawasi operasi pasar NASDAQ.
Memahami Asosiasi Nasional Penjual Efek (NASD)
NASD didirikan pada tahun 1939, berdasarkan ketentuan amandemen Undang-Undang Bursa Efek 1938 tahun 1934 tentang Undang-Undang Bursa Efek tahun 1934. NASD juga didirikan sebagai pendiri pasar saham NASDAQ, yang didirikan pada tahun 1971. Beroperasi sebagai pengawas operasi pasar saham untuk aktivitas pasar dan NASDAQ di bawah pengawasan keseluruhan Securities and Exchange Commission (SEC), NASD memainkan peran utama dalam manajemen perdagangan saham di pasar dari tahun 1939 hingga 2007. Pada tahun itu, ia bergabung dengan regulasi, penegakan, dan badan arbitrase dari New York Stock Exchange untuk membentuk FINRA.
National Association of Securities Dealers (NASD) memainkan peran utama dalam pengelolaan perdagangan saham di pasar dari tahun 1939 hingga 2007, ketika bergabung dengan badan regulasi, penegakan, dan arbitrase dari Bursa Efek New York untuk membentuk Industri Keuangan Otoritas Pengatur (FINRA).
NASD vs FINRA
FINRA adalah badan pengatur independen yang fungsinya mirip dengan NASD, mengawasi semua operasi pasar saham di Amerika Serikat. Fungsinya mencakup pengawasan semua perusahaan pialang, kantor cabang, dan perwakilan sekuritas. FINRA dimonitor oleh SEC dan diberi wewenang untuk menegakkan aturan dan regulasi SEC.
Ini menyediakan dan memfasilitasi lisensi perwakilan sekuritas yang berurusan dengan semua aspek pasar. Persyaratan lisensi dikembangkan bersama dengan peraturan dan pengawasan SEC. Lisensi FINRA yang diperlukan dan utama mencakup Seri 3, 6, dan 7. Selain lisensi untuk individu dan perusahaan, FINRA juga menyediakan seminar pendidikan berkelanjutan dan memonitor individu dan perusahaan yang aktif di pasar keuangan untuk kepatuhan terhadap peraturan.
Sebagai entitas pengatur terkemuka di pasar sekuritas, FINRA mengelola Central Registration Depository (CRD) pasar, yang mencakup catatan aktivitas sekuritas untuk semua perusahaan dan perwakilan sekuritas yang berdagang di pasar. FINRA juga merupakan arbiter utama untuk semua sengketa perdagangan pasar keuangan. Di pasar keuangan arbitrase adalah prosedur utama untuk resolusi dalam perselisihan antara entitas dan perwakilan perdagangan. FINRA memfasilitasi proses arbitrase, yang mirip dengan kasus-kasus pengadilan formal tetapi memiliki biaya lebih rendah. Panel arbitrase FINRA bertanggung jawab untuk mengeluarkan putusan akhir tentang kasus arbitrase.
FINRA bekerja sama dengan Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara (NASAA), yang mengawasi persyaratan lisensi dari tiga lisensi pasar utama: Seri 63, 65, dan 66.