Perusahaan Asuransi Reksa vs. Saham: Tinjauan
Perusahaan asuransi diklasifikasikan sebagai saham atau saling tergantung tergantung pada struktur kepemilikan organisasi. Ada juga beberapa pengecualian, seperti Blue Cross / Blue Shield dan kelompok persaudaraan yang memiliki struktur yang berbeda. Namun, perusahaan saham dan reksa sejauh ini merupakan cara yang paling lazim bahwa perusahaan asuransi mengatur diri mereka sendiri.
Di seluruh dunia, ada lebih banyak perusahaan asuransi bersama, tetapi di AS, perusahaan asuransi saham lebih banyak daripada perusahaan asuransi bersama.
Saat memilih perusahaan asuransi, Anda harus mempertimbangkan beberapa faktor termasuk:
- Apakah saham perusahaan atau timbal baliknya? Berapa peringkat perusahaan dari agen independen seperti Moody's, AM Best, atau Fitch? Apakah surplus perusahaan tumbuh, dan apakah memiliki modal yang cukup untuk bersaing? Apa persistensi premium perusahaan? (Ini adalah ukuran seberapa banyak pemegang polis memperbarui cakupan mereka, yang merupakan indikasi kepuasan pelanggan dengan layanan dan produk perusahaan.)
Pelajari perbedaan antara saham dan perusahaan asuransi bersama dan jenis mana yang perlu dipertimbangkan saat membeli polis.
Pengambilan Kunci
- Perusahaan asuransi paling sering diorganisasikan baik sebagai perusahaan saham atau perusahaan reksa. Di perusahaan reksa, pemegang polis adalah pemilik bersama perusahaan dan menikmati pendapatan dividen berdasarkan laba perusahaan. Dalam perusahaan saham, pemegang saham luar adalah pemegang saham bersama perusahaan dan pemegang polis tidak berhak atas dividen. Diskualisasi adalah proses dimana perusahaan asuransi bersama menjadi perusahaan saham. Hal ini dilakukan untuk mendapatkan akses modal agar dapat berkembang lebih cepat dan meningkatkan profitabilitas.
Perusahaan Asuransi Saham
Perusahaan asuransi saham adalah perusahaan yang dimiliki oleh pemegang saham atau pemegang sahamnya, dan tujuannya adalah untuk menghasilkan keuntungan bagi mereka. Pemegang polis tidak secara langsung berbagi laba atau rugi perusahaan. Untuk beroperasi sebagai perusahaan saham, perusahaan asuransi harus memiliki modal dan surplus minimum sebelum menerima persetujuan dari regulator negara. Persyaratan lain juga harus dipenuhi jika saham perusahaan diperdagangkan secara publik.
Beberapa perusahaan asuransi saham terkenal di Amerika termasuk Allstate, MetLife, dan Prudential.
Perusahaan Asuransi Reksa
Gagasan asuransi bersama berawal dari tahun 1600-an di Inggris. Perusahaan asuransi reksa pertama yang sukses di AS — Kontribusi Philadelphia untuk Asuransi Rumah dari Kerugian oleh Api — didirikan pada 1752 oleh Benjamin Franklin dan masih dalam bisnis hingga saat ini.
Perusahaan reksa sering dibentuk untuk memenuhi kebutuhan asuransi yang tidak terisi atau unik. Mereka berkisar dalam ukuran dari penyedia lokal kecil untuk perusahaan asuransi nasional dan internasional. Beberapa perusahaan menawarkan beberapa lini pertanggungan termasuk properti dan korban jiwa, kehidupan, dan kesehatan, sementara yang lain fokus pada pasar khusus. Perusahaan bersama termasuk lima dari perusahaan properti dan asuransi kecelakaan terbesar yang membentuk sekitar 25% dari pasar AS.
Perusahaan asuransi bersama adalah perusahaan yang dimiliki secara eksklusif oleh pemegang polis yang merupakan "kreditor kontrak" dengan hak untuk memilih dewan direksi. Secara umum, perusahaan dikelola dan aset (cadangan asuransi, surplus, dana darurat, dividen) diadakan untuk kepentingan dan perlindungan pemegang polis dan penerima manfaatnya.
Manajemen dan dewan direksi menentukan jumlah pendapatan operasional yang dibayarkan setiap tahun sebagai dividen kepada pemegang polis. Meskipun tidak dijamin, ada perusahaan yang telah membayar dividen setiap tahun, bahkan di masa ekonomi yang sulit. Asuransi bersama besar di AS termasuk Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual, dan Mutual of Omaha.
Perbedaan utama
Seperti perusahaan saham, perusahaan bersama harus mematuhi peraturan asuransi negara dan dilindungi oleh dana jaminan negara jika terjadi kebangkrutan. Namun, banyak orang merasa asuransi bersama adalah pilihan yang lebih baik karena prioritas perusahaan adalah melayani pemegang polis yang memiliki perusahaan. Dengan perusahaan bersama, mereka merasa tidak ada konflik antara tuntutan keuangan jangka pendek dari investor dan kepentingan jangka panjang pemegang polis.
Sementara pemegang polis asuransi bersama memiliki hak untuk memilih pada manajemen perusahaan, banyak orang tidak, dan pemegang polis rata-rata benar-benar tidak tahu apa yang masuk akal bagi perusahaan. Pemegang polis juga memiliki pengaruh kurang dari investor institusional, yang dapat mengakumulasi kepemilikan yang signifikan dalam suatu perusahaan.
Terkadang tekanan dari investor bisa menjadi hal yang baik, memaksa manajemen untuk membenarkan pengeluaran, melakukan perubahan, dan mempertahankan posisi kompetitif di pasar. Surat kabar Boston Globe telah menjalankan investigasi yang terang-terangan mempertanyakan kompensasi eksekutif dan praktik pengeluaran di Mass Mutual dan Liberty Mutual, menunjukkan kelebihan terjadi di perusahaan bersama.
Setelah didirikan, perusahaan asuransi bersama meningkatkan modal dengan menerbitkan utang atau meminjam dari pemegang polis. Utang harus dibayar kembali dari laba operasi. Laba operasional juga diperlukan untuk membantu membiayai pertumbuhan di masa depan, mempertahankan cadangan terhadap kewajiban masa depan, tingkat offset atau premi, dan mempertahankan peringkat industri, di antara kebutuhan lainnya. Perusahaan saham memiliki lebih banyak fleksibilitas dan akses modal yang lebih besar. Mereka dapat mengumpulkan uang dengan menjual utang dan menerbitkan saham tambahan.
Demutualisasi
Banyak perusahaan asuransi bersama telah mengalami demutualisasi selama bertahun-tahun, termasuk dua perusahaan asuransi besar — MetLife dan Prudential. Demutualisasi adalah proses dimana pemegang polis menjadi pemegang saham dan saham perusahaan mulai diperdagangkan di bursa saham publik. Dengan menjadi perusahaan saham, perusahaan asuransi dapat membuka nilai dan mengakses modal, memungkinkan pertumbuhan yang lebih cepat dengan memperluas pasar domestik dan internasional mereka.
Garis bawah
Investor peduli dengan keuntungan dan dividen. Pelanggan peduli dengan biaya, layanan, dan cakupan. Model yang sempurna adalah perusahaan asuransi yang dapat memenuhi kedua kebutuhan. Sayangnya, perusahaan itu tidak ada.
Beberapa perusahaan mempromosikan manfaat memiliki kebijakan dengan perusahaan asuransi bersama, dan yang lain fokus pada biaya pertanggungan dan bagaimana Anda dapat menghemat uang. Salah satu cara yang mungkin untuk menangani dilema ini didasarkan pada jenis asuransi yang Anda beli. Kebijakan yang diperbarui setiap tahun, seperti asuransi mobil atau pemilik rumah, mudah untuk beralih di antara perusahaan jika Anda tidak bahagia, sehingga perusahaan asuransi saham mungkin masuk akal untuk jenis pertanggungan ini. Untuk cakupan jangka panjang seperti asuransi jiwa, cacat, atau perawatan jangka panjang, Anda mungkin ingin memilih perusahaan yang lebih berorientasi layanan, yang kemungkinan besar akan menjadi perusahaan asuransi bersama.
