Trader opsi bertaruh bahwa saham Microsoft Corp. (MSFT) akan turun lebih dari 10% pada saat berakhirnya pada bulan September. Pesimisme datang karena analis telah menaikkan target harga mereka pada saham perusahaan perangkat lunak dan di depan apa yang seharusnya menjadi set hasil kuartalan yang kuat, setelah penutupan perdagangan pada hari Kamis.
Analis mencari pendapatan untuk naik di kuartal ketiga fiskal sebesar 16, 5% menjadi $ 0, 85 per saham, sementara pendapatan terlihat naik sekitar 9, 5% menjadi $ 25, 78 miliar. Beberapa 81% dari 36 analis yang menutupi saham Microsoft menilai saham yang dibeli atau dikalahkan, sementara target harga rata-rata pada saham hampir 14% lebih tinggi dari harga saham $ 93, 15 pada 24 April, pada $ 106. Tapi optimisme itu tidak menghalangi beruang dari bertaruh saham Microsoft jatuh terlebih dahulu.
Taruhan Bearish
Ada beberapa taruhan bearish yang dilakukan Microsoft untuk melakukan panggilan pendapatan. The 21 September $ 87, 5 put telah melihat peningkatan tingkat pembelian selama beberapa hari terakhir dan saat ini, memiliki minat terbuka hampir 10.000 kontrak. Dengan harga sekitar $ 3 per kontrak, saham Microsoft harus jatuh ke $ 84, 50, turun sekitar 11%, dari harga sekitar $ 93, 15 pada 24 April, untuk mencapai titik impas.
Ayunan Harga Besar
Strategi opsi straddle panjang menetapkan harga naik atau turun di Microsoft sebesar 8, 25%, menempatkan saham dalam kisaran perdagangan dari $ 84, 85 hingga $ 100, 15, dari harga strike $ 92, 50 yang ditetapkan untuk kedaluwarsa pada 15 Juni. Rasio put-to-call adalah sekitar 1 banding 1, dengan hampir 8.400 kontrak panggilan terbuka menjadi 7.800, menempatkan taruhan pada level yang datar.
Analis Bullish
Analis telah sangat bullish pada Microsoft dan telah menaikkan target harga rata-rata mereka pada saham sejak 5 Januari sebesar 13% menjadi $ 106, naik dari $ 93, 43. Sementara itu, mereka juga menaikkan perkiraan pendapatan mereka untuk perusahaan sejak awal tahun dengan hampir 9% menjadi $ 0, 85 dari $ 0, 77 per saham. Sementara itu, perkiraan pendapatan juga telah naik sejak awal tahun, lebih sederhana, dengan hanya 1% menjadi $ 25, 78 miliar dari $ 25, 49 miliar.
Grafik Lemah
Grafik teknis untuk Microsoft juga terlihat lemah dengan indeks kekuatan relatif yang telah cenderung lebih rendah sejak November 2017 dan harga saham mendekati wilayah dukungan teknis antara $ 91 dan $ 92. Jika level support itu tembus, maka stok bisa turun menjadi sekitar $ 84, 50, tes ulang dari posisi terendah Februari.
Ini akan menjadi pertarungan banteng dan beruang ketika perusahaan melaporkan hasil kuartalan. Pertanyaan yang tersisa: Siapa yang menang?
