Saham komponen Dow, Microsoft Corporation (MSFT) melambung dengan saham-saham teknologi besar lainnya menyusul penurunan berbasis luas tetapi gagal menembus di atas level 1 Februari, memperkuat kisaran resistensi yang bisa menandakan tahap selanjutnya dari koreksi menengah. Pelaku pasar akan mengamati level $ 91 dengan cermat, dengan gangguan yang mengekspos perjalanan volatile kembali ke terendah 9 Februari.
Nasdaq-100 rally ke tertinggi baru pada 9 Maret sementara tolok ukur lainnya tertinggal buruk, membalikkan minggu ini di atau di bawah tertinggi pasar bull yang diposting pada akhir Januari. Ini akan mengambil sedikit tekanan jual pada titik ini untuk indeks tech-berat untuk gagal breakout dan bergabung dengan indeks yang lebih lemah dalam aksi terikat kisaran yang akhirnya bisa memposting posisi terendah lebih rendah dalam koreksi yang bertahan hingga kuartal kedua.
Grafik Jangka Panjang MSFT (1999 - 2018)
Uptrend multi-tahun naik mendekati $ 60 pada Desember 1999, memberi jalan pada penurunan yang menyakitkan yang melepaskan hampir 40 poin hingga akhir tahun 2000. Saham Microsoft menguji level harga itu pada tahun 2002 dan membukukan pembalikan double bottom, tetapi kenaikannya menjadi 2006 gagal mencapai level retracement sell-off Fibonacci 0, 382, berhenti di dekat $ 30. Lonjakan pembelian terakhir ke 2007 berakhir di bawah retracement 50%, memberi jalan bagi tekanan jual yang kuat yang menembus posisi terendah sebelumnya, membuat saham ke level terendah 11-tahun pada pertengahan remaja.
Terjun ke 2009 menandai peluang pembelian bersejarah, menjelang gelombang pemulihan yang mencapai tertinggi 2008 di 2013. Saham Microsoft pecah ke 2014, mengukir tren naik yang kuat yang akhirnya naik tinggi abad sebelumnya pada kuartal keempat 2016. Tekanan beli meningkat hingga 2017, membukukan kenaikan paling produktif dalam beberapa dekade sebelum melampaui beberapa poin di bawah $ 100 pada Februari 2018.
Saham memasuki saluran sempit yang meningkat pada Oktober 2016, bertahan dalam batas-batas tersebut ke dalam pelarian Oktober 2017 yang menunjukkan kekuatan relatif yang tidak biasa. Tindakan harga belum menyentuh rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50-minggu sejak pertengahan 2016, menunjuk ke kondisi teknis yang tidak berkelanjutan yang dapat menghasilkan koreksi tajam. Sementara itu, kesenjangan Oktober 2017 antara $ 79 dan $ 83 tetap sebagian tidak terisi, menawarkan target magnetis jika penjual menembus level terendah Februari. (Untuk lebih lanjut, lihat: Di Balik 127, 4% Microsoft Naik dalam 10 Tahun .)
Grafik Jangka Pendek MSFT (2017 - 2018)
Grid Fibonacci membentang di gelombang terakhir dari uptrend jangka panjang mengorganisir aksi harga yang baru-baru ini bergejolak, menempatkan tingkat retracement 0, 786 tepat di bouncing 9 Februari. Penurunan menguji EMA 50-hari, cocok dengan Agustus, September dan Desember mundur, tetapi menembus MA rata-rata lebih dari empat poin sebelum pembalikan yang kuat. Penetrasi ini bisa menandakan perubahan besar dalam karakter, yang menyebabkan penurunan lebih tajam.
EMA 50-hari sekarang telah naik ke $ 91, membangun zona konflik yang bisa menguji tekad banteng yang baru dicetak. Swing low 2 Maret telah selaras sempurna dengan level support ini, menunjukkan pasokan stop jual yang cukup antara $ 90 dan $ 91. Akibatnya, penembusan akan mengekspos level terendah Februari, dengan rata-rata bergerak menawarkan resistensi untuk pertama kalinya sejak pertengahan 2016.
Volume On-balance (OBV) mencapai puncaknya pada kuartal terakhir 2014, jauh di bawah puncak 2007 dan 2010. Pembeli yang berkomitmen kembali pada paruh kedua 2016, tetapi indikator baru saja mengangkat di atas tinggi sebelumnya, bahkan ketika harga saham hampir dua kali lipat selama periode yang sama. Ini menandakan divergensi bearish yang dapat memperkuat tekanan turun jika kekuatan pengembalian rata-rata mengendalikan tindakan harga menengah.
Garis bawah
Saham Microsoft telah terbalik tajam setelah terangkat di atas level 1 Februari, menandakan breakout yang gagal yang bisa menandai tahap berikutnya dalam koreksi lanjutan yang berlangsung hingga kuartal kedua. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Microsoft untuk Mendapatkan di Membeli Perusahaan Baru: Bulls .)
