Saham Microsoft Corp (MSFT) telah melonjak 56% selama setahun terakhir, didorong oleh kenaikan pendapatan pada pertumbuhan eksplosif dalam unit komputasi awannya. Mungkin sudah waktunya untuk bernafas. Beberapa pedagang opsi bertaruh saham akan ditarik sebanyak 11% selama enam bulan ke depan.
Pandangan bearish jangka pendek trader kontras dengan estimasi pendapatan bullish dan target harga analis. (Lihat: Microsoft Stock Mei Naik 10% karena Penjualan Cloud Kuat. )
Data MSFT oleh YCharts
Taruhan Beruang
Beberapa pedagang opsi melihat perusahaan perangkat lunak jatuh pada tanggal kedaluwarsa 18 April tahun depan. Perlemahan menempatkan pada pemogokan $ 105 melihat lonjakan minat terbuka naik ke lebih dari 10.000 kontrak, yang merupakan taruhan bahwa saham akan jatuh. Untuk seorang pembeli dari put tersebut untuk mendapatkan untung, stok harus turun di bawah $ 101, 50. Nilai dari put terbuka adalah sekitar $ 3, 5 juta, taruhan yang cukup besar.
Naik 8%
Sebaliknya, analis yang melindungi Microsoft melihat saham naik lebih dari 8% menjadi $ 124. Mereka sangat bullish, dengan 91% dari 34 analis yang menutupi saham memiliki peringkat beli atau mengungguli. Hanya ada satu analis dengan peringkat jual di bursa.
Optimisme itu berasal dari prospek pendapatan mereka. Analis melihat pendapatan naik lebih dari 10% pada fiskal 2019 pada pertumbuhan pendapatan lebih dari 11% menjadi $ 122, 9 miliar. Analis telah menaikkan estimasi mereka sejak Juli.
Estimasi EPS Tahunan MSFT oleh YCharts
Pertumbuhan yang kuat
Analis juga melihat pertumbuhan berlanjut di tahun fiskal 2020 karena pendapatan naik 15% dan pendapatan 10%. (Lihat: Saham Microsoft Mei Naik 12% pada Ramalan Naik. )
Perputaran Teknis
Yang pasti, grafik teknis juga mendukung tampilan bearish opsi pedagang. Grafik menunjukkan saham mungkin kehilangan kekuatan setelah tren lebih tinggi dalam tren naik sejak April. Indeks kekuatan relatif (RSI), telah trending lebih rendah, meskipun harga saham terus membuat tertinggi baru, divergensi bearish, menunjukkan saham akan jatuh. RSI mulai tren lebih rendah pada bulan Agustus setelah memuncak pada level overbought di atas 70.
Sementara fundamental untuk saham terlihat kuat, saham terlihat rentan untuk mundur selama beberapa bulan ke depan berdasarkan grafik teknis dan taruhan opsi. Penarikan itu mungkin hanya jangka pendek selama perusahaan terus melaporkan hasil yang kuat.
