Apa itu Sentimen Pasar?
Sentimen pasar mengacu pada sikap keseluruhan investor terhadap keamanan atau pasar keuangan tertentu. Ini adalah perasaan atau nada pasar, atau psikologi kerumunannya, sebagaimana diungkapkan melalui aktivitas dan pergerakan harga sekuritas yang diperdagangkan di pasar itu. Secara umum, kenaikan harga mengindikasikan sentimen pasar bullish, sementara penurunan harga mengindikasikan sentimen pasar bearish.
Pengambilan Kunci
- Sentimen pasar mengacu pada konsensus keseluruhan tentang suatu saham atau pasar saham secara keseluruhan. Sentimen pasar adalah bullish ketika harga naik. Sentimen pasar adalah bearish ketika harga turun. Indikator teknis dapat membantu investor mengukur sentimen pasar.
Memahami Sentimen Pasar
Sentimen pasar, juga disebut "sentimen investor, " tidak selalu didasarkan pada fundamental. Pedagang harian dan analis teknis mengandalkan sentimen pasar, karena hal itu memengaruhi indikator teknis yang mereka gunakan untuk mengukur dan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga jangka pendek yang sering disebabkan oleh sikap investor terhadap keamanan. Sentimen pasar juga penting bagi investor pelawan yang suka berdagang dengan arah yang berlawanan dari konsensus yang berlaku. Misalnya, jika semua orang membeli, pelawan akan menjual.
Investor biasanya menggambarkan sentimen pasar sebagai bearish atau bullish. Ketika beruang berada dalam kendali, harga saham akan turun. Ketika bulls memegang kendali, harga saham akan naik Emosi sering mendorong pasar saham, sehingga sentimen pasar tidak selalu identik dengan nilai fundamental. Artinya, sentimen pasar adalah tentang perasaan dan emosi, sedangkan nilai fundamental adalah tentang kinerja bisnis.
Beberapa investor mendapat untung dengan menemukan saham yang dinilai terlalu tinggi atau undervalued berdasarkan pada sentimen pasar. Mereka menggunakan berbagai indikator untuk mengukur sentimen pasar yang membantu menentukan saham terbaik untuk diperdagangkan. Indikator sentimen populer termasuk Indeks Volatilitas CBOE (VIX), Indeks Tinggi-Rendah, Indeks Persentase Bullish (BPI) dan moving average.
Indikator untuk Mengukur Sentimen Pasar
VIX
VIX, juga dikenal sebagai indeks rasa takut, didorong oleh harga opsi. VIX yang meningkat berarti meningkatnya kebutuhan akan asuransi di pasar. Jika pedagang merasa perlu untuk melindungi terhadap risiko, itu adalah tanda meningkatnya volatilitas. Pedagang menambahkan rata-rata bergerak ke VIX yang membantu menentukan apakah itu relatif tinggi atau rendah.
Indeks Tinggi-Rendah
Indeks tinggi-rendah membandingkan jumlah saham yang membuat tertinggi 52-minggu dengan jumlah saham yang membuat terendah 52-minggu. Ketika indeks di bawah 30, harga saham diperdagangkan di dekat posisi terendah mereka, dan investor memiliki sentimen pasar bearish. Ketika indeks di atas 70, harga saham diperdagangkan ke tertinggi mereka, dan investor memiliki sentimen pasar yang bullish. Pedagang biasanya menerapkan indikator untuk indeks dasar tertentu, seperti S&P 500, Nasdaq 100 atau NYSE Composite.
Indeks Persen Bullish
Indeks persen bullish (BPI) mengukur jumlah saham dengan pola bullish berdasarkan grafik titik dan angka. Pasar netral memiliki persentase naik sekitar 50%. Ketika BPI memberikan pembacaan 80% atau lebih tinggi, sentimen pasar sangat optimis, dengan saham cenderung overbought. Demikian juga, ketika mengukur 20% atau lebih rendah, sentimen pasar negatif dan menunjukkan pasar oversold.
Rata-rata Bergerak
Investor biasanya menggunakan 50-hari simple moving average (SMA) dan SMA 200-hari ketika menentukan sentimen pasar.
Ketika SMA 50-hari memotong di atas SMA 200-hari - disebut sebagai "golden cross, " itu menunjukkan bahwa momentum telah bergeser ke atas, menciptakan sentimen naik. Sebaliknya, ketika SMA 50-hari memotong di bawah SMA 200-hari - disebut sebagai "salib mati, " itu menunjukkan harga yang lebih rendah, menghasilkan sentimen bearish.
Contoh Sentimen Pasar Dunia Nyata
Sentimen pasar berubah menjadi bearish pada bulan Desember 2018 ketika beberapa faktor bekerja bersama untuk investor yang tidak berpengetahuan. Pertama, kekhawatiran tumbuh karena perlambatan pendapatan perusahaan. Setelah beberapa tahun pertumbuhan pendapatan dua digit untuk banyak perusahaan di S&P 500, banyak analis memperkirakan bahwa pendapatan 2019 akan meningkat hanya 3 hingga 4%.
Ketua Federal Reserve Jerome Powell memicu ketakutan itu pada konferensi pers bulanannya ketika ia mengatakan limpahan neraca bank sentral menggunakan autopilot. Pasar melihat komentarnya sebagai "hawkish" dan tidak akomodatif untuk ekonomi yang melambat, yang selanjutnya mengurangi sentimen pasar.
Akhirnya, ketegangan perdagangan yang tidak terselesaikan antara Amerika Serikat dan Cina yang melihat tarif yang ditetapkan oleh dua ekonomi terbesar dunia sepanjang 2018, serta penutupan pemerintah AS, ditambah dengan masalah di atas sangat merusak sentimen pasar selama sebulan..
Sentimen bearish merusak kepercayaan investor yang menyebabkan pasar saham memiliki kinerja Desember terburuk sejak 1931. Indeks S&P 500 berbasis luas turun 9, 2% untuk bulan itu, sedangkan Dow Jones Industrial Index (DJIA), yang terdiri dari 30 perusahaan industri industri, menumpahkan 8, 7% selama periode tersebut.
Indeks S&P 500 Tinggi-Rendah turun di bawah 30 pada akhir Desember dan tetap mendekati nol hingga pertengahan Januari, menunjukkan tingkat sentimen bearish yang mencengkeram pasar saat itu.
StockCharts.com.
