Kapitalisasi Pasar vs. Nilai Pasar: Tinjauan
Di banyak bidang sektor keuangan, termasuk ekonomi, akuntansi, dan investasi, menilai secara akurat nilai suatu perusahaan dapat menjadi sangat penting. Ada banyak cara untuk mengukur ukuran dan nilai perusahaan, dan sering ada kebingungan mengenai istilah-istilah yang terdengar serupa.
Dua istilah yang menyesatkan tersebut adalah kapitalisasi pasar dan nilai pasar. Sementara masing-masing adalah ukuran aset perusahaan, keduanya sangat berbeda dalam perhitungan dan presisi.
Pengambilan Kunci
- Sementara kapitalisasi pasar dan nilai pasar keduanya merupakan ukuran aset perusahaan, keduanya sangat berbeda dalam perhitungan dan presisi. Kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saat ini dari satu saham. Nilai pasar dinilai menggunakan banyak metrik dan kelipatan termasuk harga ke pendapatan, harga untuk penjualan, dan laba atas ekuitas.
Kapitalisasi pasar
Kapitalisasi pasar, atau kapitalisasi pasar, adalah metrik sederhana berdasarkan harga saham. Untuk menghitung kapitalisasi pasar perusahaan, kalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saat ini dari satu saham.
Misalnya, perusahaan dengan 50 juta saham dan harga saham $ 100 per saham akan memiliki kapitalisasi pasar $ 5 miliar. Kapitalisasi pasar sering digunakan untuk membantu menentukan nilai suatu perusahaan ketika menganalisis peluang perdagangan potensial.
Namun, harga saham itu sendiri sangat subjektif dalam banyak kasus. Harga suatu saham tidak mengikuti rumus matematika apa pun untuk menilai suatu saham secara definitif. Faktor-faktor yang berbeda tertimbang dengan cara yang sangat berbeda, yang berarti bahwa kapitalisasi pasar pun masih merupakan ukuran nilai yang agak subjektif.
Nilai pasar
Sementara kapitalisasi pasar sering disebut sebagai nilai perusahaan, atau berapa nilai perusahaan, nilai pasar sebenarnya perusahaan jauh lebih kompleks. Nilai pasar dinilai menggunakan berbagai metrik dan kelipatan, seperti harga-ke-pendapatan, harga-ke-penjualan, dan laba atas ekuitas. Metrik yang berbeda ini memperhitungkan beberapa faktor selain ekuitas pemegang saham, seperti obligasi yang beredar, potensi pertumbuhan jangka panjang, utang perusahaan, pajak, dan pembayaran bunga.
Nilai pasar dapat sangat berfluktuasi dari waktu ke waktu dan sangat dipengaruhi oleh siklus bisnis; nilai pasar anjlok selama pasar beruang yang menyertai resesi dan naik selama pasar bull yang terjadi selama ekspansi ekonomi.
Nilai pasar juga tergantung pada banyak faktor lain seperti sektor di mana perusahaan beroperasi, profitabilitasnya, beban utang, dan lingkungan pasar yang luas. Ini juga mewakili opini investor. Sebagai contoh, Perusahaan X dan Perusahaan Y mungkin merupakan perusahaan teknologi dengan penjualan tahunan $ 100 juta, tetapi jika X adalah perusahaan teknologi yang berkembang pesat yang banyak berinvestasi dalam R&D, nilai pasar X umumnya akan jauh lebih tinggi daripada Perusahaan B. karena investor mengharapkan inovasi yang lebih besar dan produk yang lebih baru dan lebih baik dari Perusahaan X.
Perbedaan utama
Kebingungan antara kapitalisasi pasar dan nilai pasar berasal dari kenyataan bahwa kapitalisasi pasar pada dasarnya adalah sinonim untuk nilai pasar ekuitas. Namun, konsep-konsep ini adalah perhitungan sederhana berdasarkan aset saja.
Tidak satu pun dari metrik ini yang harus dikacaukan dengan nilai buku perusahaan, yang merupakan kekayaan bersih perusahaan. Nilai buku dihitung dengan mengurangi aset dan kewajiban non-moneter atau utang dari total aset perusahaan. Nilai buku perusahaan mungkin lebih rendah atau lebih tinggi dari nilai pasar atau kapitalisasi pasar.
