Apa Rasio Pinjaman terhadap Biaya (LTC)?
Rasio pinjaman terhadap biaya (LTC) adalah metrik yang digunakan dalam konstruksi real estat komersial untuk membandingkan pembiayaan proyek (seperti yang ditawarkan oleh pinjaman) dengan biaya membangun proyek. Rasio LTC memungkinkan pemberi pinjaman real estat komersial untuk menentukan risiko menawarkan pinjaman konstruksi. Ini juga memungkinkan pengembang untuk memahami jumlah ekuitas yang mereka pertahankan selama proyek konstruksi.
Mirip dengan rasio LTC, rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) juga membandingkan jumlah pinjaman konstruksi tetapi dengan nilai pasar wajar proyek setelah selesai.
Formula untuk LTC Is
Pinjaman ke Biaya = Jumlah Biaya Konstruksi
Apa yang Dikatakan Rasio Pinjaman-Terhadap Biaya?
Rasio LTC digunakan untuk menghitung persentase pinjaman atau jumlah yang bersedia diberikan pemberi pinjaman untuk membiayai proyek berdasarkan biaya yang sulit dari anggaran konstruksi. Setelah konstruksi selesai, seluruh proyek akan memiliki nilai baru. Untuk alasan ini, rasio LTC dan rasio LTV digunakan berdampingan dalam konstruksi real estat komersial.
Rasio LTC membantu menggambarkan tingkat risiko atau tingkat risiko dalam menyediakan pembiayaan untuk proyek konstruksi. Pada akhirnya, rasio LTC yang lebih tinggi berarti bahwa itu adalah usaha berisiko bagi pemberi pinjaman. Sebagian besar pemberi pinjaman memberikan pinjaman yang hanya membiayai persentase tertentu dari suatu proyek. Secara umum, sebagian besar pemberi pinjaman membiayai hingga 80% dari suatu proyek. Beberapa pemberi pinjaman membiayai persentase yang lebih besar, tetapi ini biasanya melibatkan tingkat bunga yang jauh lebih tinggi.
Meskipun rasio LTC merupakan faktor yang meringankan bagi pemberi pinjaman yang mempertimbangkan pemberian pinjaman, mereka juga harus mempertimbangkan faktor-faktor lain. Pemberi pinjaman juga akan mempertimbangkan lokasi dan nilai properti tempat proyek sedang dibangun, kredibilitas dan pengalaman pembangun, dan catatan kredit peminjam dan sejarah pinjaman juga.
Contoh Cara Menggunakan LTC
Sebagai contoh hipotetis, mari kita asumsikan bahwa biaya konstruksi keras proyek real estat komersial adalah $ 200.000. Untuk memastikan bahwa peminjam memiliki beberapa saham yang dipertaruhkan dalam proyek, pemberi pinjaman memberikan pinjaman $ 160.000. Ini membuat proyek sedikit lebih seimbang dan mendorong peminjam untuk melihat proyek melalui penyelesaiannya. Rasio LTC pada proyek ini akan dihitung sebagai $ 160.000 / $ 200.000 = 80%.
Perbedaan Antara Loan to Cost dan Rasio Loan to Value
Terkait erat dengan LTC adalah rasio pinjaman terhadap nilai, tetapi yang sedikit berbeda. Rasio LTV membandingkan total pinjaman yang diberikan untuk suatu proyek dengan nilai proyek setelah penyelesaian (daripada biaya konstruksinya). Mempertimbangkan contoh di atas, mari kita asumsikan bahwa nilai proyek di masa depan, setelah selesai, adalah dua kali lipat biaya konstruksi yang sulit. Jika total pinjaman yang diberikan untuk proyek, setelah selesai, adalah $ 320.000, rasio LTV untuk proyek ini juga akan menjadi 80%.
