Saham-saham peralatan semikonduktor mengabaikan permintaan chip yang menyusut tahun ini untuk membukukan kenaikan pasar. Pada bulan Agustus, kelompok industri World Semiconductor Trade Statistics memperkirakan bahwa pasar semikonduktor global akan mengalami kontraksi 13, 3% menjadi $ 468, 8 miliar tahun ini, di tengah ketidakpastian ekonomi yang didorong oleh perang perdagangan AS-Cina, Brexit, dan permintaan smartphone yang hangat.
Namun, ketika kita memasuki beberapa bulan terakhir tahun 2019, pasar semikonduktor tampaknya akan keluar dari posisi terbawahnya, seperti halnya banyak eksekutif di perusahaan chip terkemuka berpikir akan melakukannya ketika memberikan panduan di awal tahun ini.
Hasil keuangan yang dikeluarkan dari Lam Research Corporation (LRCX) setelah bel penutupan pada hari Rabu memberikan contoh kasus. Pembuat chip yang berbasis di Fremont, California melaporkan laba per saham (EPS) kuartal pertama 2020 sebesar $ 3, 18, dengan mudah melampaui ekspektasi Street sebesar $ 3 per saham. Sementara pendapatan perusahaan untuk periode $ 2, 17 miliar turun 7, 1% dari kuartal tahun lalu, masih melampaui perkiraan konsensus sebesar 0, 7%.
Manajemen mengatakan selama panggilan pendapatan bahwa perusahaan mengantisipasi melihat peningkatan di pasar memori, didorong oleh permintaan dari teknologi NAND, dan untuk kondisi kelebihan pasokan untuk memudahkan. Akibatnya, produsen chip melihat EPS kuartal kedua datang antara $ 3, 60 dan $ 4, jauh di atas perkiraan analis sebelumnya dari $ 3, 16. Pada 25 Oktober 2019, saham Lam Research memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 38, 47 miliar, menawarkan hasil dividen 1, 97%, dan naik hampir 100% pada tahun itu.
Dari perspektif grafik, saham telah membuat tertinggi dan terendah lebih tinggi selama 10 bulan terakhir, dengan harga berkonsolidasi dalam kisaran ketat sejak awal September untuk membentuk segitiga naik - pola yang menunjukkan kelanjutan dalam arah tren. Penghasilan Lam yang lebih baik dari perkiraan membantu memicu kesenjangan yang memisahkan diri pada volume perdagangan berat yang dapat memicu pembelian berbasis momentum lebih lanjut. Mereka yang mengambil posisi panjang harus berpikir tentang mendapatkan keuntungan menggunakan trailing candlestick stop. Misalnya, naikkan urutan di bawah rendahnya setiap lilin baru. Pedagang yang menggunakan teknik ini akan melakukan penghentian awal di bawah terendah kemarin di $ 251, 96.
StockCharts.com
Pedagang juga harus menambahkan Bahan Terapan, Inc. (AMAT) dan KLA Corporation (KLAC) ke daftar pantauan mereka. Setiap saham menetapkan tertinggi baru 52-minggu di belakang prospek yang menguntungkan Lam dan duduk di posisi yang baik untuk menambah keuntungan menjelang rilis pendapatan kuartalan mereka pada bulan berikutnya.
Bahan Terapan, Inc. (AMAT)
Bahan Terapan menyediakan peralatan, layanan, dan perangkat lunak pabrikan untuk industri semikonduktor melalui tiga divisi bisnis: Sistem Semikonduktor, Layanan Global Terapan, dan Pasar Display dan Adjacent. Analis mengantisipasi pembuat peralatan chip untuk membukukan EPS kuartal keempat fiskal sebesar 76 sen dari pendapatan $ 3, 69 miliar, mencerminkan penurunan tahun-ke-tahun (YOY) atas dan bawah masing-masing sebesar 8, 08% dan 21, 65%. Ke depan, penjualan perusahaan tahun 2020 diperkirakan akan meningkat sebesar 8%. Diperdagangkan hanya di atas $ 55, dengan kapitalisasi pasar $ 49, 45 miliar dan menawarkan hasil dividen 1, 66%, saham telah naik 70% tahun ini, mengungguli peralatan semikonduktor dan industri bahan rata-rata sebesar 4, 38% pada 25 Oktober 2019.
Harga saham perusahaan chip ini terus meningkat secara konsisten sepanjang 2019, dengan hanya beberapa kemunduran kecil ke 50-hari simple moving average (SMA). Saham menembus di atas tiga bulan naik pada volume rata-rata di atas Kamis untuk menetapkan tertinggi 52-minggu baru di $ 55, 12. Pedagang aktif yang mengharapkan kelanjutan dari tren harus membukukan laba pada kenaikan hingga tinggi Maret 2018 di $ 60, 62 dan membatasi downside dengan urutan stop-loss ditempatkan tepat di bawah trendline utama pola segitiga.
KLA Corporation (KLAC)
KLA Corporation memproduksi kontrol proses dan solusi manajemen hasil untuk industri semikonduktor. Wall Street mengharapkan produsen chip yang berbasis di Milpitas, California untuk memberikan pendapatan yang disesuaikan $ 2, 20 per saham untuk kuartal September 2019, menunjukkan kontraksi YOY 10, 6%. Mengawasi kejutan pendapatan, mengingat bahwa perusahaan telah melampaui proyeksi bottom-line selama empat kuartal terakhir berturut-turut. Di sisi pendapatan, analis memperkirakan metrik datang pada $ 1, 35 miliar, mewakili pertumbuhan YOY sebesar 23, 6%. Sementara itu, Street mengharapkan garis atas dan bawah perusahaan untuk meningkat masing-masing sebesar 13% dan 5% pada tahun 2020 dan 2021. Pada 25 Oktober 2019, saham KLA Corporation memiliki nilai pasar $ 26, 74 miliar dan telah meroket lebih dari 90% lebih tinggi YTD. Investor juga menikmati hasil dividen 1, 88%.
Terlepas dari 21% retracement pada bulan Mei yang disebabkan oleh larangan Administrasi Trump terhadap pembuat chip AS yang melakukan bisnis dengan raksasa telekomunikasi China Huawei Technologies, saham KLA terus bergerak lebih tinggi. Saham melonjak lebih dari 6% di sesi Kamis dari trendline lima bulan yang terhubung dengan baik dengan SMA 200-hari. Mengingat bahwa harga berada pada 52 minggu / tertinggi sepanjang masa, biarkan keuntungan berjalan dengan menggunakan SMA 10-hari periode cepat sebagai trailing stop. Misalnya, keluar dari posisi ketika harga ditutup di bawah moving average. Tetapkan perintah penghentian awal di bawah rendah 23 Oktober untuk melindungi terhadap pembalikan yang tiba-tiba.
StockCharts.com
