Komponen Dow, Johnson dan Johnson (JNJ) turun lebih dari 10% ke level terendah empat bulan dalam sesi Jumat setelah laporan Reuters menuduh bahwa produsen obat itu tahu "selama beberapa dekade" tentang asbes di Baby's Johnson Powder. Tuduhan tersebut, ditarik setelah peninjauan dokumen yang dirilis dalam proses pengadilan yang sedang berlangsung, segera diperdebatkan oleh juru bicara perusahaan, yang menyebut laporan itu "salah dan menyesatkan."
Di Wall Street, analis Wells Fargo dan Jefferies menyebut aksi jual berlebihan, tetapi guncangan berita jenis ini jarang terjadi dalam satu hari atau minggu. Selain itu, reputasi lama saham Johnson & Johnson sebagai safe haven dapat merusak aksi harga hingga 2019 karena ketidakpastian kemungkinan akan memicu rotasi cepat dari saham dan menjadi permainan defensif yang tidak terbebani oleh angin jurnalisme sensasional.
Grafik Jangka Panjang JNJ (1994 - 2018)
TradingView.com
Saham berakhir dengan downtrend dua tahun pada tahun 1994, berbalik tajam lebih tinggi setelah mencapai bottom-out di $ 8, 91 yang disesuaikan split. Itu pecah ke ketinggian baru kurang dari satu tahun kemudian dan lepas landas dalam tren kenaikan kuat yang berlanjut ke tinggi Maret 2002 di $ 65, 89. Penurunan cepat ke level rendah $ 40 mengisi rentang perdagangan yang mengandung aksi harga sampai reli tahun 2005 membersihkan tertinggi sebelumnya hanya dengan empat poin sebelum berguling dalam breakout yang gagal.
Upaya breakout pada tahun 2006 dan 2008 gagal juga, sementara penurunan sederhana selama keruntuhan ekonomi diadakan jauh di atas level terendah tahun 2002. Saham kembali ke resistance kisaran multi-tahun untuk kelima kalinya pada Januari 2013 dan akhirnya pecah, memasuki tren kenaikan terkuat sejak 1990-an. Dorongan itu mencapai di atas $ 100 pada tahun 2014, sementara koreksi berikutnya menemukan dukungan di $ 80 rendah selama kecelakaan mini flash Agustus 2015.
Dua impuls reli ke Januari 2018 berakhir pada $ 148, menghasilkan penurunan vertikal yang dipicu oleh tembakan pembuka dari perselisihan perdagangan saat ini. Lambung ke bulan Maret menarik minat beli sedikit, memberi jalan ke posisi terendah baru ke bawah jangka pendek Mei di $ 118, 62, sementara gelombang pemulihan ke November terhenti di resistensi Januari. Sebulan pengujian di sekitar level itu mengangkat pembacaan akumulasi ke tertinggi baru, menunjukkan bahwa pasokan besar pengikut tren terjebak dalam penurunan minggu lalu.
Osilator stochastics bulanan menyeberang ke siklus penjualan dan melonjak lebih rendah sebagai reaksi terhadap penurunan dua digit Jumat, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif. Pada gilirannya, sinyal bearish ini menunjukkan bahwa penurunan pada akhirnya akan mencapai support kisaran Mei, sementara penurunan melalui level itu akan menyelesaikan breakdown double top multi-tahun yang mengakhiri uptrend tiga tahun.
Grafik Jangka Pendek JNJ (2018)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang di seluruh rentang perdagangan sejak Mei 2018 menempatkan rendah Jumat di level retracement 0, 618 di dekat $ 130. Saham diatur untuk membuka sesi Senin di atas $ 131, meningkatkan harapan untuk bouncing jangka pendek yang menguji resistensi baru pada rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200-hari yang rusak dekat $ 136. Level tersebut hingga retracement 0, 382 menandai penghalang yang hampir tidak dapat ditembus saat ini, menunjukkan bahwa penjualan pendek akan menghasilkan keuntungan yang tepat.
Tonton indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) dalam beberapa minggu mendatang untuk mengukur kedalaman guncangan sistem yang menyakitkan ini. Ini membukukan tertinggi sepanjang masa pada bulan November, mengkonfirmasi pasokan besar sapi jantan yang baru dicetak, dan jatuh ke level terendah dua bulan pada hari Jumat. Ini bukan kepanikan skala penuh, meningkatkan kemungkinan bahwa tekanan jual akan berdarah dalam aksi harga hingga kuartal pertama tahun 2019. Waspadai penurunan cepat jika gelombang distribusi ini menyeret OBV melalui level rendah Mei.
Garis bawah
Saham Johnson & Johnson terpukul pekan lalu setelah sebuah laporan berita membangkitkan kembali desas-desus dan legenda urban tentang bahan kimia beracun dalam bedak bayi perusahaan. Litigasi yang sedang berlangsung oleh ribuan penggugat menunjukkan bahwa cerita yang meresahkan ini akan berlama-lama dan merusak uptrend jangka panjang saham dalam beberapa bulan mendatang.
