Apakah Januari Memprediksi Sisa Tahun Ini?
Barometer Januari dirangkum dalam satu frasa yang mudah diingat: "Seiring berjalannya Januari, begitu juga sisa tahun ini." Pepatah rapi ini tampaknya memiliki bukti yang masuk akal untuk mendukung catatan prognostikasinya, tetapi memperdagangkannya mungkin membutuhkan penilaian dan keterampilan.
Indikator ini pertama kali dicetak dalam publikasi "The Stock Trader's Almanac" dan ditulis oleh Yale Hirsch, yang pertama kali menyebutkannya dalam bukunya edisi 1972. Diagram pai di bawah ini menunjukkan alasan kuat mengapa frasa seperti itu akan dianggap sebagai informasi yang berharga. Sejak 1928, S&P 500 telah memiliki 91 kesempatan untuk menguji Barometer Januari, dan dalam 63 tahun itu, pasar benar-benar dekat ke arah Januari mengambil alih 11 bulan tersisa tahun ini. Sebagai perbandingan, semua bulan lainnya, rata-rata, secara signifikan lebih kecil kemungkinannya untuk berkorelasi dengan Januari.
Catatan Track Januari Barometer
Kinerja indikator selama 91 tahun terakhir mungkin terlihat lebih baik di masa lalu daripada beberapa tahun terakhir. Grafik di bawah rata-rata semua pergerakan harga untuk S&P 500 (SPX) selama 20 tahun terakhir ke dalam grafik musiman tunggal. Dengan ukuran ini, pengamat dapat melihat bahwa, rata-rata, Januari tampaknya melakukan kebalikan dari sisa tahun ini. Apa yang bisa menjelaskan perbedaannya?
Rata-rata dalam grafik musiman mengaburkan gerakan ekstrem yang dapat terjadi sepanjang tahun dan sering muncul pada bulan Januari, terutama di sekitar musim pendapatan. Pedagang kemungkinan akan lebih baik menggunakan beberapa aturan untuk memandu upaya mereka membeli saham pada bulan Januari, sementara investor beli-dan-tahan kemungkinan harus bersiap untuk sedikit volatilitas di bulan itu.
Mengatasi Masalah dengan Indikator ini
Dua masalah utama dengan Barometer Januari adalah, pertama, bahwa rekam jejaknya menunjukkan indikator hanya memperkirakan dengan tepat di bawah 70% dari waktu, dan kedua, yang mengasumsikan investor akan bertahan melalui penarikan indeks. Selama bertahun-tahun, ini terbukti bermasalah. Dengan setidaknya selusin kesempatan lebih dari 30% penurunan harga pasar selama abad yang lalu, menjadi penting bagi investor dan pedagang untuk diperingatkan sebelumnya.
Grafik di bawah ini menunjukkan bahwa Barometer Januari agak membantu dalam hal ini. Ternyata, tahun-tahun di mana Barometer benar memperkirakan pasar tampaknya menunjukkan penurunan rata-rata yang lebih kecil dan penarikan rata-rata dibandingkan dengan tahun di mana Januari berjalan satu arah dan pasar yang lain untuk sisa tahun ini. Ini menunjukkan bahwa order stop-loss ditempatkan tepat di luar tingkat fluktuasi normal yang terlihat pada tahun-tahun di mana pasar berperilaku sedikit lebih baik mungkin berguna.
Faktanya, seperti yang ditunjukkan grafik di bawah ini, jika Anda menempatkan stop-loss order 10% di bawah entri Anda, ini akan melindungi modal Anda lebih baik di tahun-tahun yang tidak cocok (tahun di mana barometer tidak memprediksi pasar) dibandingkan dengan mencocokkan tahun. Aturan seperti itu akan dipicu sekitar 30 kali dari 91 tahun terakhir, memberikan investor kesempatan untuk melindungi terhadap rata-rata 11% pergerakan tambahan yang merugikan.
Garis bawah
Januari Barometer benar lebih sering daripada tidak, tetapi meninggalkan banyak yang harus diinginkan sebagai aturan perdagangan atau investasi. Sebagai gantinya, anggap itu sebagai indikator kesehatan pasar secara keseluruhan. Dengan begitu, Anda dapat mempertahankan posisi bullish dan menggunakannya untuk meningkatkan kepercayaan pada perdagangan Anda selama tahun ketika Januari ditutup lebih tinggi untuk bulan tersebut.
