Apa itu Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940?
Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 dibuat melalui undang-undang Kongres untuk mengatur organisasi perusahaan investasi dan kegiatan yang mereka lakukan. Undang-undang ini juga menetapkan standar untuk industri ini. Undang-undang ini jelas mendefinisikan tanggung jawab dan persyaratan perusahaan investasi dan persyaratan untuk penawaran produk investasi yang diperdagangkan secara publik, termasuk reksadana terbuka, reksadana tertutup, dan trust unit investasi. Ini terutama menargetkan produk investasi ritel yang diperdagangkan secara publik.
Memahami Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940
Undang-Undang Perusahaan Investasi 1940 mengikuti sentimen pasar yang menarik minat dan disahkannya Securities Act 1933. Ketentuan Undang-Undang Perusahaan Investasi 1940 dibuat untuk menetapkan dan mengintegrasikan kerangka kerja peraturan pasar keuangan yang lebih stabil setelah kejatuhan pasar saham 1929. Securities Act of 1933 berfokus pada transparansi yang lebih besar bagi investor. Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 difokuskan terutama pada kerangka peraturan untuk produk investasi ritel.
Sebagai fungsi dari judulnya, Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 menjabarkan peraturan yang harus dipatuhi oleh perusahaan investasi AS ketika menawarkan dan memelihara dana investasi yang terkumpul. Undang-undang ini ditegakkan dan diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Ini mendefinisikan "perusahaan investasi" dan menetapkan kewajiban dan peraturan yang harus dipatuhi oleh perusahaan investasi dalam sekuritas produk investasi yang ditawarkannya. Itu dibangun berdasarkan Securities Act of 1933 yang mensyaratkan pendaftaran efek. Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 merinci kewajiban yang diperlukan dari penawaran produk perusahaan investasi. Ini mencakup ketentuan tentang pengajuan, biaya layanan, pengungkapan keuangan, dan kewajiban fidusia perusahaan investasi. Perusahaan yang berusaha menghindari kewajiban dan persyaratan produk dari Undang-undang ini mungkin memenuhi syarat untuk pengecualian. Misalnya, dana lindung nilai kadang-kadang jatuh di bawah definisi Undang-undang tentang "perusahaan investasi" tetapi mungkin dapat menghindari persyaratan UU dengan meminta pengecualian di bagian 3 (c) (1) atau 3 (c) 7.
Pengambilan Kunci
- Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 diberlakukan oleh Kongres untuk mengatur pembentukan perusahaan investasi dan kegiatan mereka. Komisi Pertukaran Sekuritas (SEC) berwenang untuk mengatur perusahaan investasi dan mengawasi pendaftaran perusahaan investasi. Undang-undang tersebut telah memperkenalkan standar industri, seperti pengungkapan publik atas kebijakan investasi mereka.
Perusahaan Investasi
Sesuai dengan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, perusahaan investasi harus mendaftar dengan SEC untuk menawarkan efeknya di pasar publik. Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 menjabarkan langkah-langkah yang harus diambil perusahaan dalam proses pendaftaran perusahaan investasi. Perusahaan investasi harus mengajukan dan menyelesaikan proses pendaftaran dengan SEC.
SEC tidak memiliki wewenang untuk secara langsung mengawasi atau menilai keputusan investasi perusahaan investasi.
Jenis Perusahaan Investasi
Perusahaan mana pun yang dianggap sebagai "perusahaan investasi" berdasarkan ketentuan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 harus mendaftar pada Komisi Sekuritas dan Bursa. Perusahaan mendaftar untuk klasifikasi yang berbeda berdasarkan jenis produk atau rangkaian produk yang ingin mereka kelola dan berikan kepada publik yang berinvestasi. Di AS, undang-undang sekuritas federal mengkategorikan perusahaan investasi menjadi tiga jenis: reksa dana / perusahaan investasi manajemen terbuka, trust investasi unit (UIT), dan perusahaan investasi dana pengelolaan dana tertutup / dana tertutup.
Perusahaan Investasi Manajemen, jenis perusahaan investasi paling umum yang terdaftar di SEC, mengelola saham dana yang dikeluarkan untuk umum. Perusahaan Investasi Manajemen dapat didiversifikasi, dan Perusahaan Investasi Manajemen yang terdiversifikasi dapat mengambil banyak bentuk. Perusahaan Investasi Manajemen dapat menangani dana tertutup, dana terbuka, atau keduanya. Mereka juga dapat menawarkan berbagai produk pasar.
Ketentuan Undang-Undang 1940
Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 adalah undang-undang utama yang mengatur perusahaan investasi dan penawaran produk investasinya. Ini telah dipengaruhi oleh Dodd-Frank Act of 2010 dengan banyak revisi. Undang-undang 1940 menetapkan persyaratan untuk perusahaan investasi dengan klasifikasi dan penawaran produk.
Ketentuan-ketentuannya termasuk peraturan untuk transaksi orang terafiliasi dan penjamin emisi tertentu; metodologi akuntansi; persyaratan pencatatan; persyaratan audit; bagaimana sekuritas dapat didistribusikan, ditebus, dan dibeli kembali; perubahan kebijakan investasi; dan tindakan jika terjadi penipuan atau pelanggaran kewajiban fidusia. Lebih lanjut, ia menetapkan pedoman khusus untuk berbagai jenis perusahaan investasi rahasia dan termasuk ketentuan yang mengatur aturan produk operasi perusahaan, termasuk trust investasi unit, reksa dana terbuka, reksa dana tertutup, dan banyak lagi.
Persyaratan terkait lainnya dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 meliputi:
- Dewan direksi, 75% di antaranya harus independen. Batasan strategi investasi, seperti penggunaan leverage. Pemeliharaan persentase tertentu dari aset tunai untuk investor yang mungkin ingin menjual. Pengungkapan struktur perusahaan investasi, kondisi keuangan, kebijakan investasi, dan tujuan kepada investor.
