Berinvestasi vs. Berspekulasi: Suatu Tinjauan
Investor dan pedagang mengambil risiko yang telah diperhitungkan saat mereka berusaha mengambil untung dari transaksi yang mereka lakukan di pasar. Tingkat risiko yang dilakukan dalam transaksi adalah perbedaan utama antara berinvestasi dan berspekulasi.
Setiap kali seseorang menghabiskan uang dengan harapan bahwa usaha tersebut akan menghasilkan laba, mereka berinvestasi. Dalam skenario ini, usaha mendasarkan keputusan pada penilaian yang masuk akal yang dibuat setelah penyelidikan menyeluruh dari kesehatan bahwa usaha tersebut memiliki probabilitas keberhasilan yang baik.
Tetapi bagaimana jika orang yang sama menghabiskan uang untuk suatu usaha yang menunjukkan kemungkinan kegagalan yang tinggi? Dalam hal ini, mereka berspekulasi. Keberhasilan atau kegagalan terutama tergantung pada kebetulan, atau pada kekuatan atau peristiwa (eksternal) yang tidak terkendali.
Perbedaan utama antara berinvestasi dan berspekulasi adalah jumlah risiko yang diambil. Spekulasi risiko tinggi biasanya mirip dengan perjudian, sedangkan investasi berisiko rendah menggunakan dasar fundamental dan analisis.
Berinvestasi
Investasi dapat datang dalam berbagai bentuk — melalui moneter, waktu, atau berbasis energi. Dalam pengertian finansial istilah itu, investasi berarti pembelian dan penjualan sekuritas seperti saham, obligasi, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), reksadana, dan berbagai produk keuangan lainnya.
Investor berharap untuk menghasilkan pendapatan, atau laba melalui pengembalian yang memuaskan atas modal mereka dengan mengambil jumlah risiko rata-rata atau di bawah rata-rata. Penghasilan dapat berupa aset dasar yang nilainya, dalam dividen berkala atau pembayaran bunga, atau sebagai pengembalian penuh dari modal yang dihabiskan.
Paling sering, berinvestasi adalah tindakan membeli dan memegang aset untuk jangka panjang. Untuk digolongkan sebagai kepemilikan jangka panjang, investor harus memiliki aset setidaknya selama satu tahun.
Mari kita pertimbangkan sebuah perusahaan multinasional besar yang stabil sebagai contoh investasi. Perusahaan ini dapat membayar dividen yang konsisten yang meningkat setiap tahun, dan mungkin memiliki risiko bisnis yang rendah. Seorang investor dapat memilih untuk berinvestasi di perusahaan ini dalam jangka panjang untuk mendapatkan pengembalian modal yang memuaskan sambil mengambil risiko yang relatif rendah. Selain itu, investor dapat menambahkan beberapa perusahaan serupa di berbagai industri ke dalam portofolionya untuk mendiversifikasi dan semakin menurunkan risiko mereka.
Analisis dan penelitian adalah bagian penting dari proses investasi. Ini melibatkan mengevaluasi berbagai aset, sektor, dan pola atau tren yang terjadi di pasar. Investor dapat menggunakan alat-alat seperti analisis fundamental atau teknis untuk memilih strategi investasi mereka atau merancang portofolio mereka. Dengan menggunakan analisis fundamental, investor dapat menentukan faktor apa yang mempengaruhi nilai sekuritas, dari faktor ekonomi mikro hingga faktor ekonomi makro. Analisis teknis, di sisi lain, menggunakan tren statistik seperti harga dan volume keamanan untuk menemukan peluang di pasar.
Investor memiliki banyak pilihan yang tersedia bagi mereka untuk menginvestasikan uang mereka. Akun pialang memberi investor akses ke berbagai sekuritas. Dengan membuka akun, seorang investor setuju untuk melakukan setoran dan kemudian memesan melalui perusahaan. Aset dan pendapatan adalah milik investor, sementara broker mengambil komisi untuk memfasilitasi perdagangan. Dengan teknologi baru, investor kini dapat berinvestasi dengan penasihat robot juga. Ini adalah perusahaan investasi otomatis yang menggunakan algoritma untuk menghasilkan strategi investasi berdasarkan tujuan investor dan toleransi risiko.
Berspekulasi
Berspekulasi adalah tindakan memasukkan uang ke dalam upaya finansial dengan probabilitas kegagalan yang tinggi. Berspekulasi mencari pengembalian tinggi yang tidak normal dari taruhan yang dapat berjalan satu arah atau yang lain. Sementara berspekulasi disamakan dengan perjudian, itu tidak persis sama, karena spekulan mencoba membuat keputusan yang terdidik tentang arah perdagangan mereka. Namun, risiko spekulatif inheren yang terlibat dalam transaksi cenderung jauh di atas rata-rata.
Pedagang ini membeli sekuritas dengan pemahaman bahwa mereka akan ditahan hanya untuk waktu yang singkat sebelum menjual. Mereka mungkin sering bergerak masuk dan keluar dari suatu posisi.
Sebagai contoh perdagangan spekulatif, pertimbangkan perusahaan pertambangan emas junior yang fluktuatif dengan peluang yang sama dalam waktu dekat untuk meroket dari penemuan tambang emas baru atau bangkrut. Tanpa ada berita dari perusahaan, investor akan cenderung menghindar dari perdagangan yang berisiko. Namun, beberapa spekulan mungkin percaya bahwa perusahaan tambang emas junior akan menyerang emas dan mungkin membeli sahamnya dengan firasat. Firasat ini dan aktivitas selanjutnya oleh investor disebut spekulasi.
Perdagangan spekulatif memang memiliki kejatuhannya. Ketika ada ekspektasi inflasi atau tindakan harga yang meningkat untuk kelas aset atau sektor tertentu, nilai akan naik. Ketika ini terjadi, volume perdagangan meningkat, akhirnya mengarah ke gelembung. Ini terjadi dengan gelembung dotcom. Investasi di perusahaan internet tumbuh secara eksponensial pada akhir 1990-an, dengan valuasi naik dengan cepat. Pasar jatuh setelah tahun 2001, menyebabkan perusahaan-perusahaan teknologi besar kehilangan sebagian besar nilainya, dan banyak yang lainnya musnah.
Jenis-Jenis Pedagang Spekulatif
Perdagangan harian adalah bentuk spekulasi. Pedagang harian tidak perlu memiliki kualifikasi khusus, melainkan diberi label karena sering berdagang. Mereka umumnya memegang posisi mereka selama sehari, ditutup setelah sesi perdagangan selesai.
Pedagang ayun, di sisi lain, mempertahankan posisinya hingga sekitar beberapa minggu berharap untuk memanfaatkan keuntungan selama waktu itu. Ini dicapai dengan mencoba menentukan di mana harga saham akan bergerak, mengambil posisi, dan kemudian menghasilkan keuntungan.
Perdagangan dan Strategi
Spekulan dapat melakukan banyak jenis perdagangan dan menggunakan beberapa diantaranya termasuk:
- Kontrak Masa Depan: Pembeli dan penjual setuju untuk penjualan aset tertentu dengan harga yang disepakati pada titik yang telah ditentukan di masa depan. Pembeli setuju untuk membeli aset dasar begitu kontrak berakhir. Kontrak berjangka diperdagangkan di bursa dan biasanya digunakan saat berdagang komoditas. Opsi Put and Call: Dalam put option, pemilik kontrak memiliki hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual setiap bagian dari sekuritas pada harga yang disepakati pada periode waktu tertentu. Opsi panggilan, di sisi lain, memungkinkan pemilik kontrak untuk membeli aset dasar sebelum tanggal kedaluwarsa kontrak dengan harga yang ditentukan. Jual Pendek: Ketika seorang pedagang menjual pendek, dia berspekulasi bahwa harga sekuritas akan turun di masa depan dan kemudian mengambil posisi.
Strategi populer yang digunakan spekulan berkisar dari perintah stop-loss hingga pola perdagangan. Seorang pedagang memberi tahu pialang untuk membeli atau menjual saham saat harganya mencapai tertentu. Dengan melakukan ini, investor dapat meminimalkan kerugiannya pada saham. Sementara itu, perdagangan pola menggunakan tren harga untuk mengidentifikasi peluang. Digunakan dalam analisis teknis, investor menggunakan strategi ini dengan melihat kinerja pasar masa lalu untuk membuat prediksi tentang masa depan aset — suatu prestasi yang umumnya sangat menantang.
Pertimbangan Khusus
Baik investor dan spekulan memasukkan uang mereka ke berbagai kendaraan investasi yang berbeda termasuk saham dan opsi pendapatan tetap. Saham atau ekuitas mewakili persentase kepemilikan tertentu dalam perusahaan. Ini dibeli di bursa atau melalui penjualan pribadi. Perusahaan diberi peringkat berdasarkan kapitalisasi pasar atau total nilai pasar dari saham mereka yang beredar.
Reksa dana dan ETF juga merupakan opsi investasi yang populer. Reksa dana dikelola oleh fund manager yang menggunakan kumpulan uang dari investor untuk membeli berbagai aset dan sekuritas. ETF memiliki sekeranjang aset dasar, dan harganya berubah sepanjang hari perdagangan sama seperti saham.
Aset pendapatan tetap termasuk obligasi, tagihan, dan uang kertas. Ini dapat dikeluarkan oleh perusahaan atau berbagai tingkat pemerintahan. Banyak aset pendapatan tetap digunakan untuk mendanai proyek dan usaha (bisnis), dan membayar bunga sebelum jatuh tempo, di mana nilai nominal kendaraan dibayarkan kembali kepada investor. Misalnya, obligasi yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS jatuh tempo 10 tahun atau lebih dan membayar bunga investor setiap dua tahun.
Investor mungkin ingin mempertimbangkan periode holding untuk investasi mereka dan implikasi pajak mereka. Periode holding menentukan berapa banyak pajak yang terutang pada investasi. Periode ini dihitung dari hari setelah investasi dibeli sampai hari dijual atau dibuang. Internal Revenue Service (IRS) menganggap kepemilikan satu tahun atau lebih untuk jangka panjang. Apa pun di bawah ini dianggap sebagai investasi jangka pendek. Keuntungan jangka panjang umumnya dikenakan pajak yang lebih menguntungkan daripada keuntungan jangka pendek.
Penasihat Wawasan
Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, CA
Secara umum, perbedaan antara berinvestasi dan berspekulasi adalah cakrawala jangka panjang versus jangka pendek.
Berinvestasi identik dengan niat membeli aset yang akan ditahan untuk jangka waktu yang lebih lama. Biasanya, ada strategi untuk membeli dan memegang aset karena alasan tertentu, seperti mencari apresiasi atau pendapatan.
Berspekulasi cenderung identik dengan perdagangan karena lebih fokus pada pergerakan jangka pendek di pasar. Anda akan berspekulasi karena Anda pikir suatu peristiwa akan berdampak pada aset tertentu dalam waktu dekat.
Spekulan sering menggunakan derivatif keuangan, seperti kontrak opsi, kontrak berjangka, dan investasi sintetis lainnya daripada membeli dan memegang sekuritas tertentu.
Pengambilan Kunci
- Perbedaan utama antara berspekulasi dan berinvestasi adalah jumlah risiko yang terlibat. Investor mencoba untuk menghasilkan pengembalian yang memuaskan atas modal mereka dengan mengambil jumlah risiko rata-rata atau di bawah rata-rata. Spekulan berusaha untuk menghasilkan pengembalian tinggi yang tidak normal dari taruhan yang dapat berjalan satu arah atau lainnya.
