Apa Deep In The Money?
Jauh di dalam opsi uang memiliki latihan, atau harga strike, secara signifikan di bawah (untuk opsi panggilan) atau di atas (untuk opsi put) harga pasar dari aset yang mendasarinya. Nilai opsi semacam itu hampir semua nilai intrinsik dan premi minimal.
Dalam Opsi Uang
Memahami Jauh Dalam Uang
Internal Revenue Service (IRS) mendefinisikan jauh di dalam opsi uang sebagai opsi apa pun dengan jangka waktu kurang dari 90 hari yang memiliki harga strike yang merupakan satu strike kurang dari harga saham tertinggi yang tersedia atau opsi dengan jangka waktu lebih dari 90 hari dengan harga kurang dari dua pukulan dari harga saham tertinggi yang tersedia.
Suatu opsi dikatakan "jauh di dalam uang" jika dalam uang lebih dari $ 10. Untuk opsi, panggilan dan opsi put dapat berupa uang. Oleh karena itu, jika opsi panggilan "jauh di dalam uang, " itu berarti bahwa strike price setidaknya $ 10 kurang dari aset dasar, atau $ 10 lebih tinggi untuk opsi put. Untuk ekuitas dengan harga lebih rendah, $ 5 atau kurang mungkin merupakan level yang diperlukan untuk mendapatkan banyak uang. Opsi-opsi uang yang begitu dalam memiliki tingkat delta yang sangat tinggi, artinya opsi-opsi tersebut akan bergerak hampir bersamaan dengan aset yang mendasarinya.
Karakteristik yang paling penting dari jenis opsi ini adalah nilai intrinsiknya yang cukup besar. Untuk menghitung nilai opsi panggilan, kita harus mengurangi strike price dari harga pasar aset dasar. Untuk opsi put, Anda akan menambahkan strike price ke harga aset dasar.
Sebagai opsi panggilan bergerak lebih dalam ke uang, delta akan mendekati 100%. Pada delta ini, setiap perubahan titik dari harga aset mendasari menghasilkan perubahan harga opsi yang sama dan simultan dalam arah yang sama.
Untuk alasan ini, opsi dalam-dalam-uang adalah strategi yang sangat baik untuk investor jangka panjang, terutama dibandingkan dengan opsi pada uang dan keluar dari uang (OTM). Oleh karena itu, berinvestasi dalam opsi serupa dengan berinvestasi pada aset dasar, kecuali pemegang opsi akan mendapatkan manfaat dari pengeluaran modal yang lebih rendah, risiko terbatas, leverage, dan potensi keuntungan yang lebih besar.
Pengambilan Kunci
- Jauh di dalam opsi uang memiliki harga strike yang secara signifikan di atas atau di bawah harga opsi. Mereka adalah investasi yang sangat baik untuk investor jangka panjang karena mereka memiliki hampir 100% delta, yang berarti bahwa harga mereka berubah dengan setiap titik perubahan dalam harga aset yang mendasari.Kelemahan dari opsi uang yang dalam adalah bahwa ada kemungkinan bahwa saham dapat bergerak ke arah yang berlawanan dan mengurangi keuntungan atau memperbesar kerugian.
Beberapa Pertimbangan
Karena lebih murah untuk membeli opsi daripada aset yang mendasarinya, jauh di dalam opsi uang memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan yang sama atau hampir sama dari pergerakan saham sebagai pemegang (atau penjual pendek) dari stok aktual. Sementara opsi uang dalam membawa pengeluaran modal dan risiko yang lebih rendah; mereka bukannya tanpa risiko.
Karena opsi memiliki jangka waktu yang terbatas, tidak seperti saham, investor masih membutuhkan saham yang mendasarinya untuk bergerak ke arah yang diinginkan (lebih tinggi untuk panggilan dan lebih rendah untuk menempatkan) dalam periode yang ditentukan untuk mendapatkan keuntungan.
Selalu ada kemungkinan bahwa saham akan bergerak berlawanan dengan arah yang diinginkan, membuat opsi lebih sedikit dari uang atau bahkan keluar dari uang. Dalam hal itu, nilai intrinsik menurun atau benar-benar menghilang hanya menyisakan premium, yang pada dasarnya adalah waktu peluruhan.
Contoh Jauh di Dalam Uang
Misalkan seorang investor membeli opsi panggilan Mei untuk saham ABC dengan strike price $ 175 pada 1 Jan 2019. Harga penutupan untuk ABC adalah $ 210 pada 1 Jan 2019 dan strike price untuk opsi panggilan Mei pada hari yang sama adalah: $ 150, $ 175, $ 210, $ 225, dan $ 235. Karena jangka waktu opsi lebih dari 90 hari, opsi panggilan dengan harga strike $ 150 (dua pukulan kurang dari $ 210) adalah jauh di dalam opsi uang.
