Di dunia yang penuh dengan prospek yang belum ditemukan, tidak ada kata terlambat untuk mencoba sesuatu yang baru. Investor yang sekarang mencari alfa dan beta dapat berpikir untuk menambahkan sedikit samba ke dalam portofolio mereka. Dengan ekonomi yang terus tumbuh, pasar keuangan yang stabil dan iklim investasi liberal, Brasil memiliki potensi untuk muncul sebagai kuda hitam dalam perlombaan di antara pasar-pasar berkembang. Tetapi untuk itu, Brasil hanya perlu melanjutkan perjalanannya sekarang tanpa melakukan sesuatu yang dramatis. Baca terus untuk mengetahui apa yang ditawarkan Brasil untuk komunitas investasi global.
Dua Pilihan untuk Menjadikan Kaki Anda Basah Investor internasional memiliki dua opsi untuk berinvestasi di saham Brasil. Opsi pertama untuk langsung menuju tempat tindakan dengan berinvestasi pada saham yang terdaftar di bursa saham Brasil. Opsi kedua adalah mencoba rute investasi lepas pantai yang tersedia dalam bentuk American Depository Receipts (ADRs), Global Receiveory Receipts (GDRs), dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana yang berfokus pada Brasil atau Amerika Latin. Apa pun opsi yang Anda pilih, penting untuk mempelajari lebih lanjut tentang lokasi yang menarik ini.
Tinjauan Ekonomi Brasil Ekonomi Brasil adalah ekonomi terbesar ke- 10 di dunia. Selama periode 2004-2008, ekonomi tumbuh rata-rata 4-5%. Banyak yang akan menganggap tingkat pertumbuhan ini kurang mengesankan dibandingkan dengan tingkat yang terlihat di Cina dan India, tetapi Brasil tetap menjadi hotspot investasi. Brasil adalah salah satu dari sedikit negara di dunia yang swasembada dalam minyak, yang memainkan peran yang sangat penting dalam ekonomi global. Brasil juga merupakan pemimpin dalam sumber energi alternatif; itu menghasilkan lebih banyak etanol daripada produksi gabungan Asia dan Eropa. Brasil juga merupakan produsen bijih besi terbesar kedua di dunia.
Dengan sumber daya alam yang melimpah ini, orang-orang Brasil membuat segala sesuatu mulai dari pesawat terbang hingga jepit rambut. Dekade hiper-inflasi dan mata uang domestik yang tidak stabil tampaknya sudah berakhir. Ada daftar panjang poin-poin positif yang menjadikan Brasil kandidat yang menjanjikan untuk pertumbuhan yang spektakuler. (Baca tentang bagaimana inflasi dapat memengaruhi portofolio Anda dalam Mengatasi Risiko Inflasi .)
Pasar Saham dengan Megabolsa Miliknya Brasil memiliki salah satu bursa efek paling canggih yang disebut BM&F Bovespa yang diciptakan pada 2008 oleh penggabungan Bursa Mercantile & Futures Brasil (BM&F) dan Bursa Saham Sao Paulo (Bovespa). Bursa Efek Sao Paulo didirikan pada tahun 1890. BM&F Bovespa terintegrasi menawarkan sejumlah produk untuk diperdagangkan seperti saham, ETF, futures, komoditas, ke depan, opsi, obligasi korporasi dan pemerintah, dll. Hampir 450 perusahaan terdaftar di Bovespa. Semua perdagangan dalam ekuitas dan derivatif ekuitas berlangsung di Bovespa pada platform perdagangan elektronik berbasis pesanan yang disebut Megabolsa. Bursa saham terbesar kedua di Brasil adalah Bursa Efek Rio de Janeiro (BVRJ) yang diperdagangkan dalam obligasi dan mata uang pemerintah.
Mekanisme Perdagangan di MM&F Bovespa Semua transaksi pembelian dan penjualan ekuitas diproses secara elektronik oleh Megabolsa. Pertukaran menyediakan fasilitas "broker rumah" yang memungkinkan penempatan pesanan melalui fasilitas perdagangan internet yang ditawarkan oleh broker saham. Pertukaran ini juga menyediakan akses pasar langsung (DMA) melalui broker yang berpartisipasi untuk investor individu dan institusi untuk menempatkan pesanan langsung ke dalam sistem perdagangan Megabolsa. Buku pesanan Megabolsa disusun berdasarkan prioritas harga / waktu terbaik. Kehadiran pembuat pasar tidak wajib; Namun, saham tertentu memiliki pembuat pasar yang diharuskan untuk hadir di pasar secara terus menerus untuk menempatkan penawaran dan meminta harga untuk volume sekuritas tertentu.
Sebelum dimulainya sesi perdagangan reguler ada fase pra-pembukaan 15 menit di mana pesanan ditempatkan dalam sistem untuk menetapkan harga pembukaan ("panggilan pembukaan"). Selama lima menit terakhir, ada "panggilan penutupan" untuk semua saham yang terdiri dari indeks dan untuk seri opsi saham yang mendasari yang terdiri dari portofolio teoritis IBrX-100 (salah satu indeks pasar). Panggilan penutupan membantu dalam menetapkan harga penutupan yang lebih transparan, yang bagus untuk dana apa pun yang melacak indeks pasar saham Brasil. Penyelesaian semua perdagangan di pasar ekuitas berlangsung pada T + 3, yaitu, setiap perdagangan yang dilakukan pada hari Senin akhirnya diselesaikan pada hari Kamis.
Jam Perdagangan Sesi perdagangan reguler adalah dari pukul 10:00 hingga 17:00 Waktu Brasilia dan dari pukul 11:00 hingga 18:00 waktu Brasilia selama bulan-bulan musim panas. Jam reguler Brazil adalah pada GMT - 3:00 Jam dan waktu musim panas adalah pada GMT - 02:00 (biasanya berlaku dari Oktober hingga Maret). Pasar juga menyediakan fasilitas untuk berdagang setelah jam perdagangan reguler dari 17:30 hingga 19:00 (dari 18:30 hingga 19:30 selama bulan waktu musim panas). Perdagangan setelah pasar terjadi dalam parameter yang ditentukan seperti variasi harga, jumlah sekuritas maksimum per operasi dan batas nilai finansial untuk perdagangan melalui fasilitas "broker rumah".
Indeks Pasar Ada sekitar selusin indeks yang berkaitan dengan saham yang terdaftar di BM&F Bovespa. Indeks yang paling populer adalah Indeks Bovespa (IBovespa) yang mencakup sekitar 80% dari perdagangan yang terjadi dalam hal volume dan sekitar 70% dari kapitalisasi pasar pertukaran.
Berinvestasi di Brasil untuk Investor Luar Brasil memiliki salah satu iklim investasi paling liberal untuk investor luar. Investor non-residen, baik perorangan maupun badan hukum, dapat berinvestasi di sebagian besar instrumen keuangan dan pasar modal yang tersedia untuk investor tetap, tanpa batasan apa pun. Namun, investor non-residen diwajibkan untuk mempekerjakan entitas lokal untuk bertindak sebagai penjaga dan perwakilan untuk masalah regulasi dan pajak terkait. Investor juga diharuskan untuk menyelesaikan formalitas lain seperti mendaftar di Bank Sentral Brasil, CVM regulator pasar saham dan Layanan Pendapatan Federal.
Investor yang menginginkan rute yang lebih pendek dapat menggunakan opsi operasi sebagai peserta ("penumpang") dalam akun kolektif yang terdaftar atas nama beberapa investor lain. Semua dana yang masuk dan keluar dari Brasil harus didaftarkan di Bank Sentral melalui deklarasi yang disampaikan melalui sarana elektronik. Untuk melakukan pemesanan di bursa saham, Anda juga harus memilih perusahaan pialang anggota BM&F Bovespa. Sebagian besar lembaga keuangan yang berlokasi di Brasil menyediakan beragam layanan yang berkaitan dengan pendaftaran dan investasi di bawah satu atap.
Peluang Investasi Lepas Pantai Jika Anda belum siap untuk rute langsung, Anda dapat mempertimbangkan untuk menggunakan beberapa opsi yang tersedia lebih dekat ke rumah. Investor luar dapat berinvestasi dalam saham-saham dasar dari beberapa perusahaan Brasil yang terkenal dengan berinvestasi di ADR yang terdaftar di bursa saham Amerika dan GDR yang terdaftar di pasar Eropa. Pada 2008, daftar Global 2000 Forbes memasukkan 34 perusahaan Brasil, banyak di antaranya berdagang di bursa saham Amerika dalam bentuk ADR. Semua ADR didenominasi dalam dolar dan tunduk pada peraturan Securities and Exchange Commission (SEC). Cara investasi populer lainnya adalah melalui ETF, yang berupaya memberikan eksposur ke beberapa indeks berdasarkan pada saham Brasil.
Di masa depan kita mungkin melihat jumlah ETF berdasarkan pada stok Brasil meningkat dengan pesat. Salah satu ETF Brasil yang paling menonjol adalah iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), yang terdaftar di US Amex Exchange dan melacak saham yang merupakan MSCI Brazil Index - mencakup sekitar 85% dari total kapitalisasi pasar. Fokus EWZ adalah pada perusahaan Brasil terbesar dengan hampir 75% dari paparannya di tiga sektor ekonomi Brasil yang paling menjanjikan terdiri dari Sektor Bahan, Energi dan Keuangan. Ada juga ETF iShare MSCI Brazil () yang terdaftar di London Stock Exchange (LSE).
Untuk investor yang tertarik pada perusahaan Brasil yang lebih kecil, ada Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), yang berinvestasi di perusahaan yang memperoleh setidaknya setengah dari pendapatan mereka dengan menjual produk ke Brasil. ETF terkemuka lainnya adalah Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), yang berupaya memberikan pengembalian yang dihasilkan oleh kurs pasar uang di Brasil serta pergerakan mata uang Brasil yang relatif nyata terhadap dolar AS.
Ada beberapa ETF yang memberikan paparan kepada sejumlah negara Amerika Latin bersama dengan Brasil, misalnya, iShare S&P Dana Amerika Latin 40 Index (NYSE: ILF) yang menghasilkan sekitar 60% dari investasinya di Brasil. Ada banyak reksa dana juga yang memberikan tingkat paparan yang bervariasi ke Brasil bersama dengan negara-negara Amerika Latin lainnya, misalnya, DWS Latin American Equity Fund (SLANX) memiliki sekitar 70% paparan di Brasil. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) menghasilkan sekitar 59% dari investasinya di Brasil bersama dengan negara-negara Amerika Latin lainnya.
Kesimpulan
Brasil, seperti halnya pasar negara berkembang lainnya, tampaknya memiliki posisi yang baik untuk peluang pertumbuhan baru. Untuk berinvestasi langsung di Brasil, seseorang harus mematuhi berbagai prosedur pengaturan Brasil. Rute investasi luar negeri memberikan peluang untuk berinvestasi dalam saham Brasil melalui ADR, GDR, Reksa Dana, dan ETF yang tersedia di pasar global. Opsi yang tersedia untuk melakukan investasi di pasar negara berkembang tampaknya meningkat setiap hari. Sebaiknya lakukan riset sendiri sebelum memilih opsi apa pun.
Untuk informasi lebih lanjut tentang ETF pasar berkembang, lihat Finding Fortune in Foreign-Stock ETFs .
