Pengantar reksa dana pasar uang

Daftar Isi

• Dana Pasar Uang vs. Akun
• Tujuan MMF untuk Investor
• Rincian Operasional MMF
• Kategori-kategori MMF
• Uang Tunai vs. Dana Pasar Uang
• Garis bawah

Investor yang tertarik dengan pasar uang dapat mengaksesnya dengan paling mudah melalui reksa dana pasar uang, tetapi kendaraan ini tidak membiarkan investor yang lebih kecil keluar dari kesulitan ketika memiliki pemahaman mendasar tentang tagihan Treasury, surat berharga, akseptasi bankir, perjanjian pembelian kembali, dan sertifikat deposito (CD) yang membentuk sebagian besar portofolio reksa dana pasar uang., kami akan menunjukkan kepada Anda bagaimana dana pasar uang bekerja, dan bagaimana mereka bisa menguntungkan Anda. Tapi pertama-tama, penggambaran utama untuk mencegah potensi kebingungan.

Pengambilan Kunci

• Reksa dana pasar uang (MMF) adalah jenis reksa dana yang berinvestasi pada instrumen utang jangka pendek, kas, dan setara tunai berkualitas tinggi. Meskipun tidak seaman uang tunai, dana pasar uang dianggap sangat berisiko rendah. pada spektrum investasi, dan dengan demikian membawa mendekati tingkat pengembalian bebas risiko. Dana pasar uang menghasilkan pendapatan (dikenakan pajak atau bebas pajak, tergantung pada portofolionya), tetapi sedikit apresiasi modal. Dana pasar uang berinvestasi dalam berbagai instrumen serupa, sementara rekening pasar uang ada dalam satu penawaran yang diadakan di bank atau credit union dan diasuransikan oleh FDIC.

Dana Pasar Uang vs. Akun Pasar Uang

Tidak seperti uang tunai dan bahkan sertifikat deposito (CD), reksadana pasar uang tidak diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Selalu ada risiko, meskipun sangat kecil, bahwa investor dapat kehilangan uang. Dengan kata lain, perbedaan penting antara dana pasar uang dan rekening pasar uang adalah bahwa yang pertama disponsori oleh perusahaan dana dan tidak membawa jaminan pokok, sedangkan yang terakhir adalah rekening tabungan yang menghasilkan bunga yang menawarkan hak transaksi terbatas, dan yang ditawarkan oleh lembaga keuangan yang diasuransikan hingga batas tertentu.

Rekening pasar uang biasanya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada rekening tabungan buku tabungan, tetapi umumnya tingkat bunga sedikit lebih rendah daripada CD atau total pengembalian dana pasar uang. Rekening pasar uang juga cenderung membatasi aksesibilitas saldo rekening melalui penulisan cek, sementara penarikan dana pasar uang biasanya tersedia berdasarkan permintaan.

Reksa dana pasar uang kadang-kadang disebut "reksa dana" atau "reksa dana pasar uang, " karena itu tidak boleh disamakan dengan rekening deposito pasar uang yang terdengar serupa yang ditawarkan oleh bank-bank di AS. Perbedaan utama adalah bahwa dana pasar uang adalah aset yang dimiliki oleh pialang, atau mungkin bank, sedangkan rekening simpanan pasar uang adalah kewajiban bagi bank, yang dapat menginvestasikan uang itu atas kebijakannya sendiri - dan berpotensi dalam investasi (berisiko) selain dari sekuritas pasar uang. Dalam dana pasar uang, investor membeli sekuritas dan broker memegangnya. Dalam rekening simpanan pasar uang, investor mendepositokan uang di bank dan bank menginvestasikannya untuk dirinya sendiri dan membayar investor pengembalian yang disepakati.

Tujuan Reksa Dana Pasar Uang untuk Investor

Ada tiga contoh ketika reksa dana pasar uang (MMF), karena likuiditasnya, merupakan investasi yang sangat cocok.

1. Reksa dana pasar uang menawarkan tempat parkir yang nyaman untuk cadangan tunai ketika seorang investor tidak cukup siap untuk melakukan investasi atau mengantisipasi pengeluaran uang tunai jangka pendek untuk tujuan non-investasi. Reksadana pasar uang menawarkan keamanan dan likuiditas terbaik. Ini berarti bahwa investor akan memiliki jumlah uang tunai yang diharapkan pada saat mereka membutuhkannya. Seorang investor yang memegang sekeranjang reksa dana dari satu perusahaan dana tunggal kadang-kadang ingin mentransfer aset dari satu dana ke dana lain. Namun, jika investor ingin menjual dana sebelum memutuskan dana lain untuk membeli, reksa dana pasar uang yang ditawarkan oleh perusahaan dana yang sama mungkin merupakan tempat yang baik untuk memarkir hasil penjualan. Kemudian, pada waktu yang tepat, investor dapat menukar kepemilikan reksa dana pasar uangnya dengan saham dana lain dalam keluarga dana. Untuk memberi manfaat kepada klien mereka, perusahaan pialang secara teratur menggunakan reksa dana pasar uang untuk menyediakan layanan manajemen kas. Menempatkan uang tunai klien yang tidak aktif ke dalam reksa dana pasar uang akan memberi klien poin persentase tambahan (atau dua) dalam pengembalian tahunan di atas yang diperoleh dari investasi lain yang mungkin.

Rincian Operasional Reksa Dana Pasar Uang

Reksadana pasar uang dirancang untuk menawarkan fitur-fitur yang sesuai dengan kebutuhan investor kecil. Investasi awal minimum umumnya berkisar dari $ 500 hingga $ 5.000.

Anda dapat membeli saham dalam reksa dana pasar uang langsung dari perusahaan pialang atau perusahaan reksa dana, sama seperti Anda akan membeli saham dalam reksa dana saham atau ekuitas. Sebagai penasihat investasi, beberapa bank juga menjual dana pasar uang dan beberapa bahkan memiliki dana sendiri yang menawarkan peluang investasi pasar uang.

Reksa dana pasar uang juga menawarkan beberapa fitur penarikan yang disederhanakan yang lebih umum dikaitkan dengan rekening bank atau trust. Misalnya, dana pasar uang memungkinkan investor untuk menarik aset dengan menulis cek, dengan jumlah minimum tipikal $ 500 per cek. Jika investor tidak ingin menulis cek sebagai cara penarikan dana, ia dapat dengan mudah menebus saham dengan meminta pembayaran melalui surat atau dengan pengiriman uang melalui transfer kawat ke rekening banknya.

Kategori Reksa Dana Pasar Uang

Reksadana pasar uang dapat berisi jenis keamanan pasar uang tertentu atau kombinasi sekuritas di seluruh spektrum yang luas:

• Satu jenis dana tertentu membatasi pembelian asetnya untuk sekuritas US Treasury. Kelas lain dari pasar uang membeli dana baik sekuritas pemerintah AS dan investasi di berbagai perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE). Kelas reksa dana pasar uang ketiga dan terbesar berinvestasi dalam berbagai sekuritas pasar uang yang menawarkan tingkat keamanan tertinggi.

Pengelompokan penting lainnya untuk reksadana pasar uang terkait dengan status mereka yang dikenai pajak atau bebas pajak. Dana kena pajak berinvestasi dalam sekuritas seperti tagihan Treasury dan surat berharga, pendapatan bunga yang dikenakan pajak federal. Dana bebas pajak berinvestasi secara eksklusif pada sekuritas yang dikeluarkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal dan karenanya dibebaskan dari perpajakan federal. Dana bebas pajak umumnya menarik bagi para investor dalam kurung pajak federal yang lebih tinggi, yang mencari penghematan pajak atas pendapatan bunga keseluruhan yang dihasilkan oleh portofolio mereka.

Reksadana pasar uang bebas pajak memiliki potensi untuk menawarkan penangguhan pajak triple-whammy untuk beberapa investor! Beberapa dana bebas pajak hanya membeli surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah di negara bagian tertentu. Jika seorang investor dapat menemukan dana seperti itu untuk negara bagian asalnya, investor itu dapat memperoleh pendapatan bunga yang dibebaskan dari pajak federal, negara bagian, dan bahkan mungkin pajak pendapatan lokal.

Uang Tunai vs. Dana Pasar Uang

Sebagian besar analis memperlakukan akun pasar uang seperti uang tunai. Ketika menghitung rasio keuangan, sekuritas pasar uang dan saldo dana ditambahkan ke saldo tunai. Ini karena instrumen keuangan yang membentuk dana pasar uang dianggap sangat likuid, artinya mereka dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat. Selain sangat likuid, dana pasar uang menunjukkan volatilitas yang lebih rendah dan lebih rentan terhadap fluktuasi pasar dan risiko tingkat bunga dibandingkan investasi lainnya.

$ 1

Target nilai nominal dari sebagian besar reksa dana pasar uang.

Dana pasar uang mencari stabilitas dan keamanan dengan tujuan tidak pernah kehilangan uang dan menjaga nilai aset bersih (NAV) sebesar $ 1. Baseline NAB satu-buck ini memunculkan frasa "break the buck, " yang berarti bahwa jika nilainya turun di bawah level NAV $ 1, beberapa investasi asli hilang dan investor akan kehilangan uang.

Ini jarang terjadi, tetapi karena dana pasar uang tidak diasuransikan dengan FDIC, mereka dapat kehilangan uang. Misalnya, pada puncak kehancuran pasar 2008, beberapa dana pasar uang diperdagangkan kurang dari $ 1, 00 per saham. Sehari setelah Lehman Brothers Holdings Inc. mengajukan kebangkrutan, satu dana pasar uang turun menjadi 97 sen setelah menghapus hutang yang dimilikinya yang dikeluarkan oleh Lehman. Ini menciptakan potensi bank berjalan di pasar uang karena ada kekhawatiran bahwa lebih banyak dana akan menghancurkan uang.

Garis bawah

Sama seperti reksa dana saham dan pendapatan tetap telah sangat menyederhanakan dunia investasi, reksadana pasar uang telah membuat investasi pasar uang dapat diakses oleh investor ritel individu. Reksadana pasar uang adalah salah satu instrumen keuangan yang paling aman dan paling likuid yang tersedia secara umum. Selain itu, dana pasar uang menawarkan persyaratan investasi awal yang sederhana dan menyediakan prosedur sederhana untuk menarik dana dengan cek atau transfer ke rekening bank. Akhirnya, jika mereka memilih dengan cermat, pembeli dana pasar uang bebas pajak tertentu juga dapat menikmati keringanan dari pajak federal, negara bagian, dan bahkan lokal. (Untuk bacaan terkait, lihat "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Dana Pasar Uang Pemerintah Teratas")