Apa itu Saham Penghasilan?
Stok pendapatan adalah keamanan ekuitas yang membayar dividen teratur, sering kali terus meningkat. Stok pendapatan biasanya menawarkan hasil tinggi yang dapat menghasilkan sebagian besar pengembalian keamanan secara keseluruhan. Meskipun tidak ada breakpoint khusus untuk klasifikasi, sebagian besar saham pendapatan memiliki tingkat volatilitas yang lebih rendah daripada pasar saham keseluruhan, dan menawarkan hasil dividen yang lebih tinggi dari pasar.
Stok pendapatan mungkin memiliki opsi pertumbuhan yang terbatas di masa depan, sehingga membutuhkan investasi modal berkelanjutan yang lebih rendah. Setiap kelebihan arus kas dari laba dapat diarahkan kembali ke investor secara teratur.
Stok pendapatan dapat berasal dari industri apa pun, tetapi investor umumnya menemukannya di dalam real estat (melalui kepercayaan investasi real estat, atau REIT), sektor energi, utilitas, sumber daya alam, dan lembaga keuangan.
Memahami Stok Penghasilan
Banyak investor konservatif mencari stok pendapatan, karena mereka ingin beberapa paparan pertumbuhan laba perusahaan. Pada saat yang sama, saham-saham ini memiliki aliran pendapatan tetap yang memungkinkan risiko rendah dan sumber pendapatan yang konsisten, mungkin bagi investor yang lebih tua dan tidak memiliki gaji rutin lagi.
Stok pendapatan ideal akan memiliki volatilitas yang sangat rendah (seperti yang akan diukur oleh Beta), hasil dividen yang lebih tinggi daripada tingkat obligasi treasury (T-bond) 10-tahun yang berlaku, dan tingkat pertumbuhan laba tahunan yang moderat. Stok pendapatan ideal juga akan menunjukkan sejarah peningkatan dividen secara teratur untuk mengimbangi inflasi, yang menggerogoti pembayaran tunai di masa depan.
Pengambilan Kunci
- Stok pendapatan adalah saham yang menawarkan pendapatan reguler dan stabil, biasanya dalam bentuk dividen, selama periode waktu dengan paparan risiko rendah. Mereka berbeda dari saham pertumbuhan, yang memiliki volatilitas dan risiko yang lebih tinggi terkait dengan kinerjanya.
Saham Penghasilan vs. Saham Pertumbuhan
Sementara banyak investor konservatif mengincar saham pendapatan, mereka yang mampu dan / atau dengan keinginan untuk mengambil risiko lebih sering mengincar saham pertumbuhan. Berbeda dengan saham pendapatan, saham pertumbuhan biasanya tidak membayar dividen. Sebaliknya, manajemen perusahaan sering lebih suka menginvestasikan kembali laba ditahan ke dalam proyek modal.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan teknologi publik baru-baru ini dapat memilih untuk mempekerjakan tim insinyur baru atau menempatkan semua upaya mereka untuk satu atau dua kuartal ke dalam peluncuran produk baru, yang tidak hanya membutuhkan keahlian teknis tetapi juga kekuatan pemasaran dan penjualan, bersama dengan signifikan pengalaman pelanggan untuk menjawab pertanyaan dan masalah serta membantu mengatasi masalah.
Sementara saham pertumbuhan dapat membawa keuntungan modal yang signifikan, mereka umumnya juga membawa lebih banyak risiko daripada saham pendapatan. Dengan pertumbuhan saham, pemegang saham harus hanya mengandalkan keberhasilan perusahaan untuk menghasilkan laba atas investasi mereka (ROI). Jika pertumbuhan perusahaan tidak setinggi yang diharapkan, pemegang saham mungkin akan kehilangan uang mereka karena kepercayaan pasar berkurang dan harga saham turun.
Contoh Saham Pendapatan
Ritel raksasa Walmart Inc. adalah contoh stok pendapatan. Harga sahamnya telah meningkat selama tiga puluh tahun terakhir, perusahaan yang berbasis di Arkansas ini secara konsisten membayar kenaikan hasil dividen. Hasil dividen perusahaan memuncak pada 3, 32 persen pada tahun 2015 dalam sejarah baru-baru ini dan 2, 10% pada tahun 2019. Ini telah mencapai hasil ini meskipun ada ancaman e-commerce dan meningkatnya persaingan dari Amazon, yang telah mengambil kembali pangsa pasarnya.
