Apa itu Dana Pendapatan?
Dana pendapatan adalah jenis reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menekankan pendapatan saat ini, baik secara bulanan atau triwulanan, sebagai lawan dari capital gain atau apresiasi. Dana tersebut biasanya memiliki berbagai kewajiban pemerintah, pemerintah kota, dan perusahaan, saham preferen, instrumen pasar uang, dan saham yang membayar dividen.
Pengambilan Kunci
- Dana pendapatan adalah reksa dana atau ETF yang memprioritaskan pendapatan saat ini, sering dalam bentuk bunga atau investasi pembayaran dividen. Dana pendapatan dapat berinvestasi dalam obligasi atau sekuritas pendapatan tetap lainnya serta saham preferen dan saham dividen. Dana pendapatan sering dianggap lebih rendah risiko daripada dana yang memprioritaskan capital gain.
Dasar-dasar Dana Pendapatan
Harga saham dana pendapatan tidak tetap; mereka cenderung turun ketika suku bunga naik dan meningkat ketika suku bunga turun. Umumnya, obligasi yang termasuk dalam portofolio dana ini adalah peringkat investasi. Sekuritas lain memiliki kualitas kredit yang cukup untuk memastikan pelestarian modal.
Ada dua jenis populer dana berisiko tinggi yang juga berfokus terutama pada pendapatan: dana obligasi hasil tinggi yang berinvestasi terutama dalam obligasi sampah korporasi dan dana pinjaman bank yang berinvestasi dalam pinjaman suku bunga mengambang yang dikeluarkan oleh bank atau lembaga keuangan lainnya.
Dana pendapatan datang dalam beberapa varietas. Diferensiasi utama melibatkan jenis sekuritas yang mereka investasikan untuk menghasilkan pendapatan.
Dana pasar uang
Dana pasar uang umumnya berinvestasi dalam sertifikat deposito, kertas komersial, dan surat berharga jangka pendek. Dana ini dirancang untuk menjadi investasi yang sangat aman dengan tujuan mempertahankan harga saham yang rendah setiap saat, tetapi mereka juga cenderung menawarkan hasil yang relatif rendah. Sementara dana ini tidak membawa asuransi Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) seperti produk bank, dana pasar uang secara tradisional memberikan tingkat keamanan yang tinggi.
Dana Obligasi
Dana obligasi biasanya berinvestasi dalam obligasi korporasi dan pemerintah. Dana obligasi pemerintah hampir tidak memiliki risiko default dan, oleh karena itu, dapat bertindak sebagai tempat yang aman bagi investor di saat ketidakpastian, tetapi biasanya menawarkan hasil yang lebih rendah daripada dana obligasi korporasi yang sebanding. Obligasi korporasi membawa risiko tambahan yang mungkin tidak dapat dilakukan pembayaran pokok atau bunga. Akibatnya, mereka cenderung membayar suku bunga yang lebih tinggi untuk memperhitungkan risiko tambahan. Dana obligasi korporasi dapat dibagi menjadi dana obligasi investasi-grade dan di bawah dana investasi-grade, atau rongsokan, obligasi.
Dana Pendapatan Ekuitas
Banyak perusahaan membayar dividen untuk saham mereka. Dana yang diinvestasikan terutama pada saham yang membayar dividen reguler dikenal sebagai dana pendapatan ekuitas. Jenis dana ini sangat populer di kalangan investor usia pensiun yang terlihat hidup dari pendapatan bulanan yang dapat diprediksi yang dihasilkan dari portofolio mereka. Secara historis, dividen telah memberikan persentase yang signifikan dari total pengembalian jangka panjang saham.
Dana Pendapatan Lainnya
Dana penghasil pendapatan lainnya termasuk yang berfokus pada trust investasi real estat (REIT), kemitraan terbatas utama (MLP) dan saham pilihan.
Contoh Dana Pendapatan
Dana Pendapatan Ekuitas Harga T. Rowe memiliki aset $ 21, 23 miliar pada Mei 2018 dan mencari tingkat pertumbuhan yang tinggi melalui saham yang membayar dividen tinggi dikombinasikan dengan apresiasi modal. Dana tersebut, yang mendistribusikan pembayaran setiap triwulan, membayar dividen 17 sen per saham pada 29 Juni 2017. Dana ini telah melakukan relatif sesuai dengan tolok ukurnya. Investasi sebesar $ 10.000 dalam Dana Pendapatan Ekuitas Harga T. Rowe pada awal tahun 1985 akan bernilai $ 20.124 pada tanggal 30 April 2018. Hasil rata-rata Dana Pendapatan Ekuitas Lipper untuk jumlah yang sama pada periode yang sama adalah $ 20.407.
