Icahn Enterprises (IEP), konglomerat yang dikepalai oleh investor miliarder Carl Icahn, dilaporkan menjual pabrikan suku cadang mobil Federal Mogul. Menurut CNBC, perdagangan sedang dilakukan dengan pembuat suku cadang mobil saingan Tenneco Inc. (TEN). Tenneco akan membeli Federal Mogul senilai $ 5, 4 miliar dalam bentuk tunai dan saham. Menyusul penyelesaian kesepakatan, laporan itu menyarankan, Tenneco berencana untuk memisahkan perusahaan gabungan menjadi dua saham berbeda sebagai bagian dari spin-off bebas pajak, dengan satu perusahaan fokus pada "aftermarket dan kinerja naik, " sementara yang lain berfokus pada "teknologi powertrain."
Icahn mengharapkan hubungan berlanjut
Dalam sebuah pernyataan mengenai kesepakatan itu, Icahn mengindikasikan harapannya bahwa hubungan investasinya dengan Tenneco akan tetap ke masa depan. "Kami berharap untuk menjadi pemegang saham yang bermakna dari Tenneco ke depan dan bersemangat tentang prospek untuk penciptaan nilai tambahan, " katanya. "Transaksi ini adalah contoh yang sangat baik dari modus operandi umum kami di Icahn Enterprises, di mana kami berusaha untuk memperoleh aset yang undervalued, memelihara, membimbing dan meningkatkan kondisi dan operasi mereka, dan pada akhirnya mengembangkannya menjadi bisnis yang lebih bernilai, yang sangat meningkatkan nilai bagi semua pemegang saham."
Icahn Enterprises dijadwalkan untuk menerima $ 800 juta dalam bentuk tunai dan 29, 5 juta SEPULUH saham biasa sebagai bagian dari kesepakatan. Nilai ekuitas dari kesepakatan adalah $ 2, 4 miliar, mengingat bahwa Federal Mogul memiliki utang bruto sebesar $ 3, 1 miliar. Icahn pertama kali membeli obligasi konversi di Federal Mogul pada tahun 2001, menginvestasikan $ 1, 1 miliar di perusahaan. Dia akhirnya mengambilnya pribadi tahun lalu, menyelesaikan pembelian 18% terakhir dari perusahaan yang tidak dia miliki. Diharapkan kesepakatan itu akan menghasilkan $ 200 juta dalam pendapatan tahunan serta $ 250 juta dalam modal kerja.
Prospek Jangka Panjang
Sebuah laporan oleh Reuters menunjukkan bahwa "perusahaan teknologi powertrain massal baru kemungkinan akan mendapat manfaat dari fakta bahwa bagian-bagian mesin pembakaran internal dan teknologi scrubbing knalpot knalpot akan dibutuhkan oleh para pembuat mobil untuk waktu yang lama mendatang, " mengingat mobil sepenuhnya listrik dan lainnya alternatif masih tetap menjadi tujuan yang jauh. Pada saat yang sama, perusahaan kedua Tenneco, produsen suku cadang aftermarket, harus menyediakan arus kas yang berpotensi stabil.
B. Analis Riley, Christopher Van Horn menyarankan bahwa kesepakatan ini dapat dilihat sebagai langkah terbaru dalam serangkaian konsolidasi di antara para pemasok mobil. Pada berita kesepakatan, saham SEPULUH naik 5, 8% menjadi $ 58, 78 per saham, sementara saham IEP naik 2, 7%, mencapai hingga $ 61, 29.
Ketua Eksekutif Tenneco Gregg Sherrill menyatakan kegembiraan atas kesepakatan itu, menunjukkan bahwa "pergi ke pasar dengan merek-merek terkenal, lebih banyak kategori produk, cakupan yang lebih besar dan kemampuan distribusi yang diperluas adalah formula yang kuat untuk menangkap pertumbuhan, khususnya di China."
