International Business Machines Corp (IBM) dapat ditetapkan turun hampir 20% berdasarkan perdagangan di pasar opsi dan analisis pola perdagangan saham saat ini. Saham saham berada pada level dukungan teknis yang kritis, sementara pedagang opsi bertaruh saham jatuh pada Januari tahun depan.
Investor dengan sabar menunggu IBM untuk mengubah bisnisnya setelah bertahun-tahun mengalami penurunan pendapatan. Namun, menurut pendapatan analis dan taksiran penghasilan, bahwa perputaran tidak hanya akan lambat tetapi juga hampir tidak ada. Itu membuat penghasilan murah itu kelipatan hampir 10, 5 kali hingga perkiraan pendapatan 2019 dari $ 14, 22 per saham. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: IBM: Masih Mencari Tanda Pertumbuhan .)
Taruhan Opsi Bearish
Strategi opsi straddle long 18 Januari 2019 menunjukkan bahwa saham IBM dapat naik atau turun sekitar 16, 7% dari harga strike $ 145. Ini menempatkan saham IBM dalam rentang perdagangan $ 121 hingga $ 169. Tetapi jumlah put melebihi berat panggilan dengan 3.600 put kontrak bunga terbuka, dibandingkan hanya 2.670 kontrak panggilan. Selain itu, ada hampir 4.400 kontrak dengan bunga terbuka pada pemogokan $ 135, dan dengan biaya per kontrak sekitar $ 7, 20, ini menunjukkan bahwa harga saham harus turun hingga di bawah $ 128 hanya untuk mencapai titik impas.
Kerusakan Teknis Mendekati
Saham IBM juga duduk di level perdagangan teknis kritis dan tren naik yang kembali ke awal 2016. Jika saham jatuh di bawah dukungan di sekitar $ 147, 50, saham mungkin jatuh hingga $ 121, sebelum mencapai level dukungan signifikan berikutnya, penurunan dari hampir 19% dari harga saat ini sekitar $ 149, 25. (Untuk bacaan terkait, lihat juga: Kisah Pembalikan IBM Mencapai Jalan Buntu .)
Kembali ke Pertumbuhan?
Setelah bertahun-tahun mengalami penurunan pendapatan, analis memperkirakan pendapatan hanya akan tumbuh kurang dari 1% per tahun pada 2019 dan 2020. Tetapi prospek pendapatan tidak jauh lebih baik, dengan tingkat pertumbuhan sekitar 2, 7% pada 2019 dan 3, 7% pada 2020. Itu membuat penampilan kelipatan penghasilan satu tahun ke depan IBM murah 10, 5 tidak terlalu murah.
Data Pendapatan IBM (TTM) oleh YCharts
Tetapi jika saham IBM menahan tren kenaikannya, atau melaporkan hasil kuartalan yang lebih baik dari yang diharapkan pada pertengahan April, saham tersebut kemungkinan akan menghindari penurunan tajam. Bisa juga memacu taruhan opsi untuk dibatalkan dan diposisikan ulang. Itu membuat hasil triwulanan mendatang untuk IBM sangat penting.
Untuk saat ini, saham IBM tampaknya sudah mendekati breakdown, dengan pedagang opsi, grafik teknis dan estimasi analis menyarankan saham jatuh dalam beberapa minggu dan bulan mendatang.
