Cara Mendapatkan Untung Dari Inflasi
Bagi konsumen, inflasi dapat berarti memperpanjang gaji statis lebih jauh, tetapi bagi investor, inflasi dapat berarti keuntungan berkelanjutan karena mereka menambah portofolio pensiun mereka. Inflasi didefinisikan sebagai kenaikan berkelanjutan dalam harga barang dan jasa. Dalam lingkungan inflasi, satu galon susu yang dulu berharga $ 3 sekarang mungkin berharga $ 4. Seiring waktu, inflasi mengikis nilai mata uang suatu negara. Ada berbagai faktor yang mempengaruhi inflasi dan argumen tentang akar masalahnya.
Bagaimana Inflasi Baik untuk Perekonomian?
Dasar-dasar Inflasi
Di bidang ekonomi, inflasi adalah ukuran kuantitatif — salah satu kuantitas daripada kualitas — dari kecepatan di mana biaya rata-rata untuk sekeranjang barang terstandarisasi meningkat selama periode tertentu. Inflasi mengukur kekuatan belanja mata uang dan paling sering akan muncul sebagai persentase.
Harga yang naik adalah berita buruk bagi konsumen, karena dibutuhkan jumlah uang yang terus meningkat untuk membeli keranjang barang dan jasa yang sama tahun demi tahun. Konsep ini dikenal sebagai daya beli. Tidak ada yang mau membayar lebih untuk mendapatkan jumlah yang sama, dan tidak ada yang senang melakukannya tanpa atau memotong untuk memenuhi kebutuhan hidup. Inflasi dapat memaksa konsumen untuk membuat pilihan sulit tentang cara terbaik untuk mengalokasikan uang dalam suasana kenaikan harga.
Otoritas moneter suatu negara — seperti bank sentral — akan berupaya menjaga laju inflasi dalam batas yang membuat perekonomian tetap berjalan dan mendorong pertumbuhan. Beberapa tingkat inflasi diperlukan karena mendorong pengeluaran yang membantu pertumbuhan ekonomi nasional. Alat pengukuran yang paling umum digunakan untuk menentukan peringkat inflasi adalah Indeks Harga Konsumen (CPI), dan Indeks Harga Produsen (PPI).
- CPI mengukur rata-rata tertimbang yang dibayarkan konsumen untuk kelompok barang terstandarisasi dan dilaporkan setiap bulan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS). CPI mengukur produk jadi. IPK adalah rata-rata tertimbang harga untuk produsen dalam negeri di tingkat grosir produksi. Juga dilaporkan setiap bulan oleh BLS. Langkah-langkah PPI baik pada setiap tahap sepanjang jalur produksi dan output.
Beberapa negara akan menggunakan WPI - yang bekerja dengan cara yang sama seperti CPI tetapi mengukur keranjang yang digunakan pada tingkat ritel - tetapi AS lebih suka menggunakan PPI untuk mengukur tekanan inflasi pada bisnis.
Banyak faktor yang berbeda berkontribusi pada kenaikan harga. Ketika permintaan keseluruhan untuk barang meningkat, harga pasokan akan naik. Peningkatan dalam biaya produksi — karena segala sesuatu mulai dari pertumbuhan biaya tenaga kerja hingga kenaikan biaya komoditas mentah. Sebagian besar konsumen memandang inflasi sebagai situasi yang merugikan. Namun, inflasi memang memiliki sisi positif ketika dilihat dari sudut pandang investasi.
Pengambilan Kunci
- Beberapa kelas aset berkinerja baik di lingkungan inflasi. Aset berwujud, seperti real estat dan komoditas, secara historis dipandang sebagai lindung nilai inflasi. Beberapa sekuritas khusus dapat mempertahankan daya beli portofolio termasuk saham sektor tertentu, obligasi indeks-inflasi, dan utang yang dijaminkan. - Investasi sensitif diakses dalam berbagai cara baik sebagai investasi langsung dan tidak langsung.
Investasi untuk Inflasi
Biro Statika Tenaga Kerja mulai merilis data untuk CPI pada tahun 1913. Sejak saat itu ada beberapa periode inflasi. Tentu saja, sepanjang tahun-tahun ini, orang terus berinvestasi. Ada beberapa kelas aset yang secara luas dianggap sebagai investasi terbaik untuk inflasi dan lingkungan inflasi. Cetak biru untuk menghasilkan uang dalam lingkungan inflasi adalah dengan menahan investasi yang meningkatkan nilainya pada tingkat yang melebihi tingkat inflasi.
Banyak investasi secara historis dipandang sebagai lindung nilai — atau perlindungan — terhadap inflasi. Ini termasuk real estat, komoditas, dan beberapa jenis saham dan obligasi.
Perumahan
Real estat adalah pilihan populer tidak hanya karena kenaikan harga meningkatkan nilai jual kembali properti dari waktu ke waktu, tetapi karena real estat juga dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan sewa. Sama seperti nilai properti naik dengan inflasi, jumlah penyewa membayar sewa dapat meningkat seiring waktu. Kenaikan ini memungkinkan pemiliknya menghasilkan pendapatan melalui properti investasi dan membantu mereka mengimbangi kenaikan harga secara umum di seluruh ekonomi. Investasi real estat termasuk kepemilikan langsung properti dan investasi tidak langsung dalam sekuritas, seperti kepercayaan investasi real estat (REIT).
Komoditas
Ketika mata uang mengalami masalah — seperti halnya ketika inflasi naik dan menurunkan daya belinya — investor juga dapat beralih ke aset berwujud.
Selama berabad-abad, surga utama adalah emas — dan, pada tingkat lebih rendah, logam mulia lainnya. Investor cenderung mencari emas selama masa inflasi, menyebabkan harganya naik di pasar global. Emas juga dapat dibeli secara langsung atau tidak langsung. Anda dapat meletakkan sekotak emas atau koin di bawah tempat tidur Anda jika pembelian langsung sesuai dengan keinginan Anda, atau Anda dapat berinvestasi dalam saham perusahaan yang terlibat dalam bisnis penambangan emas. Anda juga dapat memilih untuk berinvestasi dalam reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berspesialisasi dalam emas.
Komoditas termasuk barang-barang seperti minyak, kapas, kedelai, dan jus jeruk. Seperti emas, harga minyak bergerak dengan inflasi. Peningkatan biaya ini mengalir ke harga bensin dan kemudian ke harga setiap barang yang diangkut oleh atau diproduksi. Hasil pertanian dan bahan baku juga terpengaruh seperti halnya mobil. Karena masyarakat modern tidak dapat berfungsi tanpa bahan bakar untuk menggerakkan kendaraan, minyak memiliki daya tarik yang kuat bagi investor ketika harga naik.
Komoditas lain juga cenderung naik harga ketika inflasi naik. Bagi kebanyakan investor, sulit untuk berinvestasi langsung dan menyimpan barel minyak, karung kedelai, bal kapas. Jauh lebih nyaman untuk berinvestasi dalam ETF yang berspesialisasi dalam komoditas pertanian atau bisnis. Beberapa investor yang lebih maju mungkin ingin berdagang komoditas berjangka. Namun, semua investor dapat memperoleh eksposur melalui kemitraan publik yang diperdagangkan (PTP) yang mendapatkan eksposur terhadap komoditas melalui penggunaan kontrak berjangka dan swap.
Obligasi
Berinvestasi dalam obligasi mungkin tampak berlawanan dengan intuisi karena Inflasi mematikan bagi instrumen pendapatan tetap mana pun karena sering menyebabkan suku bunga naik. Namun, untuk mengatasi kendala ini, investor dapat membeli obligasi yang diindeks inflasi. Di Amerika Serikat, Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) adalah pilihan populer. dipatok ke Indeks Harga Konsumen. Ketika CPI naik, begitu pula nilai investasi TIPS. Tidak hanya nilai dasar meningkat tetapi, karena bunga yang dibayarkan berdasarkan pada nilai dasar, jumlah pembayaran bunga naik dengan kenaikan nilai dasar. Varietas obligasi berindeks inflasi lain juga tersedia, termasuk yang diterbitkan oleh negara lain.
Obligasi yang diindeks inflasi dapat diakses dengan berbagai cara. Investasi langsung dalam TIPS, misalnya, dapat dilakukan melalui Departemen Keuangan AS atau melalui akun pialang. Mereka juga ditahan di beberapa reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa.
Untuk permainan yang lebih agresif, pertimbangkan obligasi sampah. Hutang hasil tinggi — seperti yang diketahui secara resmi — cenderung memperoleh nilai ketika inflasi naik, karena investor beralih ke pengembalian yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh investasi pendapatan tetap yang lebih berisiko daripada rata-rata ini.
Stok
Saham memiliki peluang yang masuk akal untuk mengimbangi inflasi — tetapi dalam hal melakukannya, tidak semua ekuitas diciptakan sama. Misalnya, saham-saham yang membayar dividen tinggi cenderung dipalu — seperti obligasi dengan tingkat bunga tetap — pada masa inflasi. Investor harus fokus pada perusahaan yang dapat meneruskan kenaikan biaya produk mereka kepada pelanggan, seperti yang ada di sektor bahan pokok konsumen.
Kewajiban Pinjaman / Hutang
Pinjaman dengan leverage adalah potensi lindung nilai inflasi juga. Mereka adalah instrumen tingkat bunga mengambang, yang berarti bank atau pemberi pinjaman lain dapat menaikkan suku bunga yang dikenakan sehingga laba atas investasi (ROI) sejalan dengan inflasi.
Sekuritas yang didukung hipotek (MBS) dan kewajiban hutang yang dijamin (CDO) - kelompok kredit hipotek dan kredit konsumen yang terstruktur - masing-masing, juga merupakan pilihan. Investor tidak memiliki utang sendiri tetapi berinvestasi pada sekuritas yang aset dasarnya adalah pinjaman.
MBS, CDO, dan pinjaman dengan leverage adalah instrumen yang canggih, agak berisiko (tergantung pada rating mereka), seringkali membutuhkan investasi minimum yang cukup besar. Bagi sebagian besar investor ritel, kursus yang layak adalah membeli reksa dana atau ETF yang berspesialisasi dalam produk-produk yang menghasilkan pendapatan ini.
Pro dan Kontra dari Berinvestasi untuk Inflasi
Ada pro dan kontra untuk setiap jenis lindung nilai investasi, seperti halnya ada pro dan kontra dengan setiap jenis investasi. Juga, ada fitur positif dan negatif untuk berbagai aset yang dijelaskan di atas.
Manfaat utama berinvestasi selama inflasi, tentu saja, adalah untuk menjaga daya beli portofolio Anda. Alasan kedua adalah Anda ingin menjaga pertumbuhan telur sarang Anda. Ini juga dapat membuat Anda melakukan diversifikasi, yang selalu patut dipertimbangkan. Menyebarkan risiko di berbagai kepemilikan adalah metode pembangunan portofolio yang dihargai waktu yang berlaku untuk strategi memerangi inflasi seperti halnya untuk strategi pertumbuhan aset.
Pro
-
Pertahankan nilai portofolio
-
Diversifikasi kepemilikan
-
Pertahankan daya beli pendapatan
Cons
-
Tingkatkan paparan risiko
-
Alihkan dari tujuan jangka panjang
-
Portofolio kelebihan berat badan di beberapa kelas
Namun, ekor inflasi tidak boleh mengibaskan anjing investasi. Jika Anda memiliki tujuan atau jadwal spesifik untuk rencana investasi Anda, jangan menyimpang dari mereka. Sebagai contoh, jangan terlalu membebani portofolio Anda dengan TIP jika membutuhkan apresiasi modal yang signifikan. Juga, jangan membeli saham pertumbuhan jangka panjang jika kebutuhan Anda akan pendapatan pensiun sudah dekat. Selain itu, obsesi terhadap inflasi seharusnya tidak membuat Anda keluar dari zona nyaman toleransi risiko.
Tidak ada jaminan. Lindung nilai inflasi tradisional tidak selalu berhasil, dan kondisi ekonomi yang unik kadang-kadang memberikan hasil yang sangat baik untuk aset mengejutkan sambil meninggalkan apa yang tampaknya menjadi pemenang yang tertinggal di dalam debu. (Untuk bacaan terkait, lihat "Kapan Inflasi Bagus untuk Ekonomi?")
Contoh Dunia Nyata dari Investasi Berorientasi Inflasi
Meskipun tidak semanis segelintir koin, reksa dana emas atau ETF adalah cara yang lebih praktis untuk berinvestasi dalam logam kuning, yang secara historis berfungsi sebagai lindung nilai terhadap uang kertas yang cenderung inflasi. Dana ini memiliki beragam pendekatan — beberapa berinvestasi dalam bentuk emas, yang lain dalam penambangan emas atau saham perusahaan penyulingan, yang lain di keduanya — tetapi semuanya menawarkan akses yang likuid, berbiaya rendah, dan beragam ke pasar emas.
Beberapa pemain top termasuk:
- Tocqueville Gold Fund (TGLDX), salah satu yang menginvestasikan sebagian besar portofolio dalam emas batangan (14%, per 31 Maret 2019) Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), yang menginvestasikan 80% aset di perusahaan industri emas dan emas batangan; sisanya di logam atau permata berharga lainnya. Global Investors Gold & Precious Metals Fund (USERX), dana emas tertua di Amerika (berasal dari 1974), dengan fokus pada perusahaan pertambangan, pemrosesan atau pemasaran yang mapan — terutama emas, dengan produk samping logam industri
