Dua metrik paling umum yang digunakan bisnis untuk mengukur profitabilitas adalah laba kotor dan pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA). Terlepas dari metrik mana yang sedang dianalisis, semua ukuran profitabilitas dimulai dengan pendapatan. Pendapatan adalah jumlah pendapatan yang dihasilkan dari penjualan barang atau jasa dan dihitung dengan mengalikan harga jual suatu produk dengan jumlah barang yang dijual untuk periode tertentu. Penentuan harga produk, oleh karena itu, dapat memiliki dampak dramatis pada profitabilitas di setiap tingkatan, termasuk laba kotor dan EBITDA.
Jika semuanya tetap sama, kenaikan harga produk menghasilkan peningkatan pendapatan dan laba yang sesuai. Jika perusahaan ABC biasanya menjual 10.000 widget seharga $ 5 masing-masing, pendapatan khasnya adalah $ 50.000. Jika perusahaan meningkatkan harga jual setiap widget sebesar $ 1 dan penjualan tetap stabil, pendapatan meningkat sebesar $ 10.000.
Bagaimana Penghasilan Mempengaruhi Laba Kotor
Benjolan dalam pendapatan memiliki efek tetesan turun pada metrik profitabilitas. Laba kotor, misalnya, sama dengan total pendapatan dikurangi harga pokok penjualan (COGS). Jadi, jika perusahaan menaikkan harga jual produknya tetapi penjualan dan COGS tetap stabil, laba kotor diberikan dorongan yang sama dengan peningkatan pendapatan. Jika perusahaan ABC memiliki COGS khas $ 5.000 untuk 10.000 widget yang dijualnya setiap tahun, laba kotornya melonjak dari $ 45.000 menjadi $ 55.000 sebagai akibat dari kenaikan harga $ 1, 00, dengan asumsi segala sesuatu yang lain tetap tidak berubah. Ini penting karena semakin tinggi laba kotor perusahaan, semakin banyak pendapatan yang tersisa untuk mengurus segudang biaya lain yang diperlukan untuk menjalankan bisnis. Bisnis dengan laba kotor yang lemah cenderung memiliki laba bersih yang kurang kuat, membuatnya kurang diminati oleh investor.
Bagaimana Manfaat EBITDA Dari Peningkatan Pendapatan
EBITDA juga mendapat manfaat dari peningkatan pendapatan, meskipun perhitungannya lebih kompleks. Karena EBITDA mencerminkan jumlah pendapatan yang tetap sebagai laba setelah memperhitungkan semua pengeluaran kecuali bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, sering kali dihitung dengan menambahkan biaya-biaya ini kembali ke dalam angka laba bersih, atau laba bersih. Seperti halnya laba kotor, kenaikan harga jual berarti peningkatan yang sesuai pada EBITDA, jika semua biaya tetap stabil.
Asumsikan perusahaan ABC, dengan menjual hanya 10.000 widget per tahun, menghasilkan laba bersih $ 30.000 ketika setiap widget dijual seharga $ 5. Perbedaan antara laba bersih ABC dan laba kotornya adalah $ 15.000, artinya bisnis ini memiliki total biaya $ 20.000, termasuk COGS. Katakanlah $ 20.000, biaya bunga total $ 2.000, pajak total $ 4.000 dan jam depresiasi dan amortisasi masing-masing $ 2.000. Ketika setiap widget dijual seharga $ 5, EBITDA perusahaan adalah $ 30.000 + $ 2.000 + $ 4.000 + $ 2.000 + $ 2.000, atau $ 40.000.
Jika pendapatan melonjak menjadi $ 60.000 sebagai akibat dari kenaikan harga jual $ 1 dan semua biaya tetap stabil, laba bersih perusahaan menjadi $ 40.000. EBITDA juga menikmati benjolan: $ 40.000 + $ 2.000 + $ 4.000 + $ 2.000 + $ 2.000 = $ 50.000.
Namun, perubahan harga jarang begitu mudah, dan seringkali kenaikan harga harus disertai dengan peningkatan kualitas produk yang sepadan dengan biaya yang lebih tinggi kepada konsumen. Jika harga suatu produk dinaikkan terlalu banyak, penjualan dapat goyah karena pelanggan memilih untuk melakukan bisnis di tempat lain, yang mengarah pada pendapatan yang lebih rendah dan laba yang berkurang.
