Daftar Isi
- Kehidupan Awal dan Sekolah
- Karier Sebelum KKR
- KKR Lahir
- Garis bawah
Henry Kravis adalah pelopor industri ekuitas swasta. Menyusul karir yang sukses di bidang keuangan perusahaan, Kravis, bersama dengan dua mitra bisnis lainnya, mendirikan perusahaan leveraged buyout bernama Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR) pada akhir 1970-an. Dia berusia 32 tahun saat itu. Tujuan perusahaan adalah untuk menciptakan dan mengelola dana ekuitas swasta yang meminjam uang untuk memperoleh bisnis yang berkinerja buruk. Bisnis-bisnis ini nantinya akan ditingkatkan dan dijual dengan untung. Pada 6 Januari 2018, perusahaan memiliki aset yang dikelola $ 143 miliar, pada 30 September 2017.
Dengan kekayaan pribadi $ 5, 2 miliar, Kravis adalah salah satu negosiator paling berbakat dan sukses di Wall Street. Berikut ini adalah ikhtisar tentang bagaimana Kravis membangun salah satu perusahaan ekuitas swasta terbesar di dunia sambil menciptakan kekayaan miliaran dolar dalam prosesnya.
Pengambilan Kunci
- Henry Kravis dikenal karena mendirikan raksasa investasi ekuitas swasta KKR, yang telah beroperasi sejak tahun 1970. Dengan kekayaan pribadi yang diperkirakan lebih dari $ 5 miliar, Kravis memanfaatkan konsep pembelian leverage (LBO) di ruang ekuitas swasta.KKR IPO ada di Bursa Efek New York pada tahun 2010, membawa lebih banyak kekayaan ke Kravis.
Kehidupan Awal dan Sekolah
Lahir pada tahun 1944, Kravis tumbuh di sebuah rumah tangga Yahudi yang kaya di Tulsa, Okla, ayahnya, Raymond Kravis, adalah seorang konsultan minyak dan gas yang sukses yang telah menjadi penasihat Joseph P. Kennedy Sr., ayah dari Presiden John F. Kennedy. Pada akhir 1930-an, ia dikenal karena memelopori proses pembelian properti minyak dan gas. Pinjaman untuk properti dibayar kembali dengan hasil gas atau minyak yang dihasilkan dari properti itu sendiri.
Kravis lulus dari California's Claremont McKenna College pada tahun 1967, di mana ia mengambil jurusan ekonomi. Selanjutnya, ia mendaftar di program MBA di Sekolah Bisnis Universitas Columbia dan bekerja sebagai pedagang saham di waktu luangnya. Dia lulus dengan gelar keduanya pada tahun 1969. Selama pidato pembukaan yang dia sampaikan di Claremont McKenna pada 2010, Kravis menggambarkan bagaimana tumbuh dewasa di tahun 1960-an membantu menciptakan kehidupannya. Dia mencatat, "Itu adalah dekade perubahan sosial, politik, ekonomi dan budaya yang penuh gejolak… Saya mengenali fleksibilitas yang diperlukan perubahan. Saya mengerti bahwa perubahan yang cepat dan mengganggu ini dapat membantu saya melihat siapa saya dan siapa saya seharusnya menjadi."
Karier Sebelum KKR
Dengan gelar MBA Ivy League di bawah ikat pinggangnya, Kravis berhasil mendapatkan pekerjaan dengan raksasa investasi yang sudah mati, Bear Stearns. Sepupu pertamanya, George Roberts, juga mendapat pekerjaan di firma itu pada waktu yang bersamaan. Lewis Eisenberg, penasihat senior di perusahaan Kravis, membahas hubungan antara sepupu selama film dokumenter Bloomberg Business tentang kehidupan dan karier Kravis. Dia berkata, "Henry dan George lebih dari dekat. Mereka bisa menyelesaikan kalimat satu sama lain sebagian besar waktu. Saya telah mendengar mereka tidak setuju, tetapi mereka akhirnya mencapai kesimpulan yang hampir sama. Dan mereka berdua berbagi kecemerlangan yang sama untuk bisnis. ”
Baik Kravis dan Roberts akhirnya bekerja pada sebuah tim di Bear Stearns yang dipimpin oleh seorang investor pelawan bernama Jerry Kohlberg. Kohlberg memusatkan sebagian besar waktunya untuk membeli bisnis yang memiliki hutang, dan kemudian memperbaikinya untuk menjualnya lebih dari apa yang awalnya dibeli oleh bisnis itu. Strategi ini dikenal sebagai leveraged buyout (LBO), yang pada waktu itu disebut investasi "bootstrap".
Antara akhir 1960-an dan pertengahan 1970-an, Kravis dan Roberts bekerja bersama dengan Kohlberg untuk membeli sejumlah perusahaan. Salah satu akuisisi mereka yang paling sukses adalah Incom International pada tahun 1971. Perusahaan memproduksi komponen industri dan memiliki harga beli $ 92 juta. Akuisisi ini menghasilkan $ 950.000 biaya untuk Bear Stearns, yang pada saat itu merupakan jumlah terbesar yang mereka sadari dalam satu transaksi. Kravis dan Roberts keduanya menjadi mitra di Bear Stearns pada usia 30 dan 31, masing-masing.
Meskipun transaksi LBO berkinerja baik, manajemen di Bear Stearns tidak senang dengan waktu yang dibutuhkan bagi mereka untuk merealisasikan pengembalian dari akuisisi. Bryan Burrough, seorang penulis yang mendokumentasikan salah satu kesepakatan paling kontroversial Kravis, pernah menjelaskan, "Mengatakan mereka tidak sabar dengan kesepakatan Jerry adalah seperti mengatakan itu cenderung menjadi panas di Texas selama musim panas." Akibatnya, mereka menolak ide Kohlberg untuk membuat seluruh divisi LBO di perusahaan. Kohlberg, Kravis, dan Roberts meninggalkan perusahaan untuk memulai sebuah perusahaan sendiri tidak lama setelah itu.
KKR Lahir
Pada tahun 1976, ketiganya mendirikan perusahaan LBO dengan nama mereka sendiri KKR & Co. Mereka berhasil mengumpulkan $ 400.000 modal kerja untuk membuat perusahaan berdiri dan berjalan. KKR melakukan pembelian besar pertama pada tahun 1979, sebuah produsen suku cadang mobil yang sedang kesulitan bernama Houdaille Industries yang diakuisisi dengan harga $ 355 juta. Selama bertahun-tahun, KKR telah mengakuisisi puluhan bisnis. Salah satu akuisisi mereka yang paling terkenal adalah RJR Nabisco senilai $ 25 miliar.
KKR telah berkembang ke segmen bisnis baru sejak diluncurkannya dana ekuitas swasta pertama mereka. Perusahaan ini mengadakan investasi di berbagai real estat penghasil pendapatan di seluruh Amerika Serikat. Ini termasuk sewa kantor, ruang ritel, dan properti perawatan kesehatan. Pada 2013, KKR mengumpulkan $ 1, 2 miliar untuk dana investasi real estat. KKR juga membangun dan mengelola dana lindung nilai. Perusahaan ini terdaftar di Bursa Efek New York pada 2010 dan mengumpulkan $ 1, 25 miliar dari penawaran umum perdana (IPO).
Garis bawah
Henry Kravis meraup kekayaan miliaran dolar dengan menggunakan uang orang lain untuk membeli bisnis. Setelah sukses dengan melakukan pembelian leverage di sebuah bank investasi, Kravis bersama mentornya Jerry Kohlberg dan sepupunya George Roberts memutuskan untuk memulai perusahaan investasi mereka sendiri yang disebut KKR & Co. Hari ini KKR adalah salah satu perusahaan ekuitas swasta terbesar dan paling sukses di dunia.
