AS saat ini menyumbang hampir setengah dari total nilai pasar saham dunia, tetapi itu cenderung menurun di tahun-tahun mendatang karena lebih banyak investor melihat ke pasar negara berkembang seperti Cina dan India.
Saat ini, investasi dalam saham asing harus menjadi bagian dari portofolio apa pun. Ini mendiversifikasi kepemilikan Anda dan menawarkan peluang untuk mengambil untung dari tren dan perkembangan di luar negara asal Anda.
Itu sebabnya perdagangan dalam penerimaan kuitansi (DR) seperti ADR dan GDR telah menjadi populer dalam beberapa tahun terakhir. Mereka dirancang untuk memudahkan investor membeli saham asing.
Di bawah ini adalah ikhtisar cara termudah untuk berinvestasi di saham asing, apakah Anda tinggal di AS atau negara lain.
Depositary Receipts (DRs)
Tanda terima penyimpanan adalah instrumen keuangan yang dapat dinegosiasikan yang dikeluarkan oleh bank untuk mewakili sekuritas yang diperdagangkan secara publik perusahaan asing. Tanda terima deposit diperdagangkan di bursa saham lokal, seperti New York Stock Exchange (NYSE) di AS, tetapi mewakili minat pada perusahaan yang berkantor pusat di luar Amerika Serikat. Tanda terima penyimpanan yang diperdagangkan di Jerman akan mewakili perusahaan non-Jerman.
DR dapat disponsori atau tidak disponsori. Variasi yang disponsori dikeluarkan dengan kerjasama dari perusahaan asing yang mendasarinya. Perjanjian tersebut umumnya memberi pemilik asing DR yang disponsori hak yang sama, seperti hak suara, sebagai pemegang saham di negara asal. DR yang tidak disponsori mungkin tidak memiliki hak lebih sedikit.
Ketika perusahaan yang terdaftar di luar negeri ingin membuat tanda terima penyimpanan di luar negeri, ia biasanya menyewa penasihat keuangan untuk membantunya menavigasi peraturan lokal dan bank domestik untuk bertindak sebagai penjaga dan perantara di negara target.
American Depositary Receipts (ADRs)
American Depositary Receipt (ADR) adalah sertifikat yang dapat dinegosiasikan yang dikeluarkan oleh bank AS yang mewakili sejumlah saham dalam saham asing yang diperdagangkan di bursa AS. ADR didenominasi dalam dolar AS, dengan keamanan mendasar dipegang oleh lembaga keuangan AS di luar negeri.
ADR membantu mengurangi biaya administrasi dan tugas yang akan dibebankan pada setiap transaksi.
Penting untuk dicatat bahwa ADR apa pun yang Anda pilih harus disponsori oleh perusahaan yang mendasarinya. Jika tidak, keamanan kemungkinan akan diperjualbelikan tanpa resep (OTC), yang dianggap berisiko karena ada persyaratan peraturan yang lebih sedikit.
Berikut ini cara membedakannya: Dalam kebanyakan kasus, OTC perusahaan perdagangan asing akan memiliki simbol ticker lima huruf. Misalnya, Airbus SE berdagang di bawah ticker AS "EADSF." ADR dapat berdagang dengan simbol ticker tiga huruf yang umum di NYSE. ABB Ltd. yang berbasis di Swiss berdagang dengan simbol "ABB" di NYSE.
4 Tingkat ADR
Grafik di bawah ini mengklarifikasi perbedaan antara ADR yang disponsori dan tidak disponsori serta tingkat ADR yang disponsori berbeda dan persyaratan pelaporan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).
Anda dapat melihat bahwa varietas yang tidak disponsori diperdagangkan di atas meja, yang membuat lebih banyak pekerjaan bagi investor untuk menentukan apakah hak suara sama. Saham-saham ini juga mungkin memiliki likuiditas lebih sedikit.
Untuk menentukan tingkat perdagangan perusahaan, investor dapat memeriksa formulir mana yang telah diajukan ke SEC di situsnya, sec.gov. Sebagai alternatif, situs web bank penyimpanan atau ADR.com dapat digunakan untuk memeriksa status pengarsipan perusahaan.
|
Jenis Program |
Deskripsi |
Diperlukan Pengarsipan SEC |
Peningkatan Modal |
|
Tidak disponsori |
ADR diperdagangkan di pasar OTC AS menggunakan saham yang ada; tidak ada hubungan kontrak dengan perusahaan |
Formulir F-6 (diajukan oleh bank penyimpan), pembebasan 12g3-2 (b) |
Tidak |
|
Tingkat Sponsor I |
ADR diperdagangkan di pasar OTC AS menggunakan saham yang ada; perusahaan membentuk hubungan kontraktual dengan bank penyimpanan tunggal |
Formulir F-6 (diajukan oleh bank penyimpan dan perusahaan), Pembebasan 12g3-2 (b) |
Tidak |
|
Disponsori Level II |
ADR terdaftar di bursa AS yang diakui (NYSE atau NASDAQ) menggunakan saham yang ada |
Formulir F-6, Formulir 20-F |
Tidak |
|
Disponsori Level III |
ADR awalnya ditempatkan dengan investor AS dan terdaftar di bursa AS yang diakui (NYSE atau NASDAQ) |
Formulir F-6, Formulir 20-F, Formulir F-1 |
Iya |
ADR, seperti saham domestik AS, harus memenuhi persyaratan pengarsipan SEC tertentu. Laporan tahunan ADR dikenal sebagai pengarsipan 20-F dan mirip dengan pengarsipan 10-K yang diajukan oleh perusahaan-perusahaan yang berbasis di AS setiap tahun.
A 20-F memberikan informasi terperinci dan berguna tentang suatu perusahaan, termasuk bagaimana laporan keuangannya di negara asalnya mungkin berbeda menggunakan akuntansi US GAAP. Itu membuat perbandingan apel-ke-apel, bukan apel-ke-jeruk.
Perusahaan asing yang memperdagangkan status OTC biasanya tidak harus mengajukan ke SEC, tetapi keuangan dari negara asalnya akan tersedia untuk analisis. Bagan di atas membantu menjelaskan persyaratan pelaporan.
Penyimpanan pada umumnya mengacu pada perusahaan, bank, atau lembaga yang memiliki dan memfasilitasi pertukaran sekuritas. Ketika datang ke ADR, deposan besar termasuk JPMorgan Chase (JPM) dan BNY Mellon (BK).
JPMorgan memiliki dan mengoperasikan situs web ADR.com, yang berisi banyak informasi tentang ADR.
Anda harus tahu bahwa istilah American Depository Share (ADS) sering digunakan bersama dengan istilah ADR. ADS dikeluarkan oleh bank penyimpanan di AS berdasarkan perjanjian dengan perusahaan asing yang menerbitkan. Seluruh penerbitan disebut American Depositary Receipt (ADR), dan bagian individual disebut sebagai ADS.
Global Depositary Receipts (GDRs)
Tanda terima deposit global (GDR) adalah kategori kedua dari DR. Ini merupakan sertifikat bank yang diterbitkan di lebih dari satu negara untuk saham di perusahaan asing.
Dalam hal ini, saham dipegang oleh cabang asing bank internasional. Saham diperdagangkan sebagai saham domestik tetapi ditawarkan untuk dijual secara global melalui cabang banknya.
Istilah GDR digunakan di seluruh dunia dan menunjuk perusahaan asing yang berdagang di luar negara asalnya.
Transaksi GDR di pasar internasional cenderung memiliki biaya terkait yang lebih rendah daripada beberapa mekanisme lain yang dapat digunakan untuk berdagang di sekuritas asing.
Jenis DRs lainnya
Ada jenis GDR lain yang didefinisikan lebih sempit. Chinese Depositary Receipt (CDR), misalnya, berdagang di bursa saham Cina.
Secara umum, tanda terima penyimpanan internasional (IDR) dikeluarkan oleh bank penyimpanan dan mewakili kepemilikan dalam saham perusahaan asing yang dipegang oleh bank dalam kepercayaan. IDR disebut ADR di Amerika Serikat.
Cara Berinvestasi dalam DR
DR dirancang untuk memudahkan investor asing berinvestasi di negara lain.
ADR yang disponsori dapat memberi investor minat ekonomi dan suara yang sama dengan investor domestik. Di bawah ini adalah beberapa cara untuk membeli DR.
- Powershares: Dana yang diperdagangkan di bursa ini menawarkan beberapa keranjang penerimaan setoran terdaftar (BLDRS). Salah satu contohnya adalah BLDR Asia 50 ADR Index Fund (ADRA), ETF tertimbang kapitalisasi yang dirancang untuk melacak kinerja 50 DRs berbasis pasar Asia. Ini memberikan diversifikasi luas ke bagian dunia yang diharapkan tumbuh kuat. Dana Indeks ADR (ADRD) Negara-negara Maju BLDRS dan Dana Negara berkembang 50 ADR Indeks Dana ADR (ADR) serupa. Anda dapat berinvestasi langsung di perusahaan asing yang berdagang di bursa AS seperti Sony Corporation (SNE) dan Toyota Motor Corporation (TM) Sementara saham over-the-counter (OTC) seperti Samsung (SSNLF) menawarkan kesempatan untuk berinvestasi lintas batas, mereka tidak akan tampil dengan laporan pendapatan mereka seperti halnya ADR.
Garis bawah
AS saat ini mewakili pasar penerimaan penyimpan yang paling likuid dan kuat di dunia. Negara-negara lain terus menumbuhkan pasar DR mereka. Pasar DR siap untuk meningkatkan pertumbuhan dan ketahanan, dengan biaya lebih rendah, eksekusi lebih cepat, dan hak yang sama bagi pemegang saham terlepas dari negara asal mereka.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Strategi Perdagangan & Pendidikan
Pengantar Penerimaan Depositari
Essentials Investasi
Penerimaan Kustodian Global vs. Amerika: Apa Perbedaannya?
Pasar Internasional
6 Cara Berinvestasi dalam Saham Asing
Pasar Internasional
ADR vs ADS: Apa Perbedaannya?
Perbankan
Bagaimana Bank Penyimpanan Mendapatkan Manfaat Dari Menerbitkan ADR
Saham teratas
Saham India Teratas Untuk Investor Amerika
Tautan MitraKetentuan Terkait
Depositary Receipt: Apa yang Harus Diketahui Setiap Orang. Depositary struk (DR) adalah instrumen keuangan yang dapat dinegosiasikan yang dikeluarkan oleh bank untuk mewakili sekuritas yang diperdagangkan secara publik perusahaan asing. lebih lanjut American Depositary Receipts - ADRs: A Good Way to Go Global Sebuah American Depositary Receipt (ADR) adalah sertifikat yang dikeluarkan oleh bank AS yang mewakili saham di saham asing untuk diperdagangkan di bursa saham Amerika. lebih Global Depositary Receipt (GDR) Global depositary Receipt (GDR) adalah instrumen keuangan yang mewakili saham di perusahaan asing. lebih banyak ADR yang tidak disponsori ADR yang tidak disponsori adalah sebuah American Depositary Receipt (ADR) yang diterbitkan oleh bank penyimpan tanpa keterlibatan, partisipasi - atau bahkan persetujuan - dari penerbit asing yang sahamnya mendasari ADR. more Global Registered Share (GRS) Sebuah saham terdaftar global (GRS, atau Global Share) adalah keamanan yang dapat diperdagangkan di berbagai negara, dalam berbagai mata uang. lebih lanjut American Depositary Share (ADS) Definisi American depositary Share (ADS) adalah bagian ekuitas berdenominasi dolar AS dari perusahaan berbasis asing yang tersedia di bursa saham Amerika. lebih