Setiap investor dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) menginginkan dananya memiliki kinerja terbaik, tetapi mengetahui dana mana yang dipilih bisa sulit. Sangat mudah untuk melihat mengapa Anda lebih suka investasi tumbuh 20% daripada 5%, tetapi ada faktor-faktor lain yang menentukan apakah ETF cocok untuk Anda atau tidak. Berikut ini adalah beberapa kiat yang bisa digunakan investor sehari-hari untuk mengevaluasi ETF.
Memahami Manfaat Inti ETF
Jangan pernah melakukan investasi atau membeli aset tanpa terlebih dahulu memahaminya. Anda perlu tahu mengapa Anda akan memasukkan uang Anda ke dalam ETF daripada ke dalam reksa dana, saham, properti sewaan atau emas batangan. Daya tarik ETF meliputi manfaat intinya, yang meliputi likuiditas, diversifikasi portofolio, biaya masuk yang rendah, dan transparansi. Jika kualitas-kualitas ini bukan faktor terpenting bagi Anda, mungkin inilah saatnya untuk mencari aset yang berbeda.
Identifikasi dan pahami harapan Anda dengan jelas. Semua kinerja investasi bersifat relatif, jadi Anda tentu akan mengevaluasi kinerja ETF berdasarkan kinerja investasi lain. Investor ETF cenderung menghargai diversifikasi, sehingga ETF harus menawarkan diversifikasi yang relatif efisien per dolar yang diinvestasikan. Jika Anda menghargai biaya dan likuiditas yang rendah, ETF harus menawarkan biaya yang relatif rendah dan likuiditas yang relatif tinggi per dolar yang diinvestasikan. Intinya, cari faktor mana yang penting bagi Anda, dan condong ke aset apa pun yang paling efisien mewujudkan faktor-faktor itu. Ini sangat penting sebelum pembelian ETF, ketika Anda dihadapkan dengan variasi dalam struktur produk, pemilihan indeks patokan, volume perdagangan dan paparan risiko. Penting juga untuk mempertimbangkan tim manajemen, biaya dana, dan turnover.
Mengevaluasi Faktor Independen
Kecuali jika satu ETF adalah satu-satunya investasi Anda, dan seharusnya tidak jika Anda memiliki sumber daya yang memadai, maka bijaksana untuk memecah evaluasi Anda menjadi dua kategori. Ini adalah variabel yang penting sehubungan dengan sisa aset Anda dan variabel yang penting, terlepas dari sisa aset Anda. Yang independen mungkin yang paling mudah untuk dievaluasi. Untuk menemukan variabel independen, pertimbangkan kualitas-kualitas yang, jika ditingkatkan atau dikurangi dengan cara yang benar, akan selalu menjadi positif, terlepas dari kualitas sisa portofolio.
Misalnya, biaya dana adalah variabel evaluatif independen. Terlepas dari semua faktor lain, selalu lebih baik jika biaya dana lebih rendah. Ini berlaku untuk investor konservatif dan berisiko, untuk aset domestik dan internasional, dan untuk dana bebas pajak atau kena pajak. Targetkan ETF dengan rasio biaya yang lebih rendah, karena Anda tidak dapat mengontrol pengembalian, tetapi Anda dapat mengontrol biaya yang ingin Anda bayarkan.
Faktor independen lainnya untuk dievaluasi adalah likuiditas, penelusuran indeks, dan perlindungan pajak. Jika Anda ingin menjual ETF, Anda selalu lebih baik ketika premium pasar sekunder lebih tinggi. Demikian juga, ketika membeli ETF, Anda lebih baik bila Anda dapat membeli dengan diskon yang lebih besar. Kecuali jika ETF dikelola secara aktif, yang terbaik adalah memiliki lebih banyak aset yang dikelola. Pada catatan itu, dana yang dikelola secara aktif membawa sejumlah kualifikasi statistik lainnya, seperti alpha, pengembalian berlebih atau nilai berisiko (VaR). Sementara banyak investor peduli dengan alat-alat ini, tidak semua ahli yakin akan keakuratan atau relevansinya.
Mengevaluasi Faktor-faktor Ketergantungan-Portofolio
Faktor yang paling tergantung pada portofolio adalah komposisi dana. Itu penting apakah ETF Anda melacak Dow Jones Industrial Average atau Nikkei. Itu penting jika ETF Anda memegang obligasi atau menggunakan leverage. Selain itu, Anda tidak dapat sepenuhnya mengevaluasi aset dasar tanpa memahami perannya dalam portofolio Anda yang lebih besar. Misalnya, Anda mungkin tidak ingin membeli saham ETF yang melacak S&P 500 jika 401 (k) Anda terdiri dari reksa dana yang melacak S&P 500. Lebih baik melacak indeks yang berbeda dan mendapatkan paparan ke pasar baru atau mengurangi korelasi aset.
Pertimbangkan juga kedalaman kepemilikan. Jika satu-satunya investasi Anda adalah rumah dan ETF, Anda mungkin menginginkan dana dengan beberapa ratus kepemilikan untuk meningkatkan diversifikasi. Di lain pihak, jika Anda memiliki beberapa ETF berbeda dan menginginkan konsentrasi sektor tertentu, maka mungkin lebih baik memiliki dana dengan kepemilikan yang lebih sedikit dan lebih selektif. Pemilihan benchmark dan efisiensi pelacakan ETF adalah faktor-faktor penting yang tergantung. Dalam beberapa hal, indeks yang mendasarinya lebih penting daripada ukuran dana atau tim manajemennya. Indeks dasar ETF Anda sangat menentukan kinerjanya, tetapi juga harus sesuai dengan strategi optimalisasi portofolio Anda. Faktor-faktor dependen penting lainnya termasuk paparan risiko spesifik, distribusi capital gain, tingkat turnover portofolio dan strategi pemilihan keamanan.
