Rasio utang terhadap ekuitas (D / E) merupakan metrik leverage penting dalam keuangan perusahaan. Ini adalah ukuran sejauh mana perusahaan membiayai operasinya melalui utang versus dana yang dimiliki sepenuhnya. Lebih khusus, itu mencerminkan kemampuan ekuitas pemegang saham untuk menutupi semua hutang dalam hal terjadi penurunan bisnis.
Menentukan Rasio Utang terhadap Ekuitas
Rasio D / E dihitung dengan membagi total utang dengan total ekuitas pemegang saham. Meskipun ini perhitungan sederhana, rasio ini memiliki banyak bobot. Sementara rasio optimal bervariasi dari satu industri ke industri, perusahaan dengan rasio D / E yang sangat tinggi sering dianggap sebagai risiko yang lebih besar oleh investor dan lembaga pemberi pinjaman. Tingkat yang lebih besar di mana operasi didanai oleh uang pinjaman berarti risiko kebangkrutan yang lebih besar jika bisnis menurun. Pembayaran minimum atas pinjaman dan hutang lainnya masih harus dipenuhi walaupun, karena kelesuan ekonomi atau persaingan pasar yang sederhana, sebuah bisnis tidak menghasilkan laba yang cukup untuk memenuhi kewajibannya. Untuk perusahaan dengan leverage tinggi, kuartal yang buruk dapat berakhir dengan bencana.
Namun, tidak sesederhana mengatakan rasio D / E yang tinggi adalah tanda praktik bisnis yang buruk. Bahkan, sejumlah utang sebenarnya dapat menjadi katalis yang memungkinkan perusahaan untuk memperluas operasi dan menghasilkan pendapatan tambahan untuk bisnis dan pemegang sahamnya. Beberapa industri, seperti industri otomotif dan konstruksi, biasanya memiliki rasio yang lebih tinggi daripada yang lain karena memulai dan memelihara persediaan adalah padat modal. Perusahaan dengan produk tidak berwujud, seperti layanan online, mungkin memiliki rasio D / E standar yang lebih rendah. Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan rasio historis perusahaan, serta rasio D / E perusahaan sejenis dalam industri yang sama, ketika mengevaluasi kesehatan keuangan. (Untuk bacaan terkait, lihat "Apa Ukuran Terbaik Kesehatan Keuangan Perusahaan?")
Menghitung Rasio Hutang terhadap Ekuitas di Excel
Pemilik bisnis menggunakan berbagai perangkat lunak untuk melacak rasio D / E dan metrik keuangan lainnya. Microsoft Excel menyediakan sejumlah templat, seperti lembar kerja rasio utang, yang melakukan jenis perhitungan ini. Namun, bahkan pedagang amatir mungkin ingin menghitung rasio D / E perusahaan ketika mengevaluasi peluang investasi potensial, dan itu dapat dihitung tanpa bantuan template.
Untuk menghitung rasio ini di Excel, cari total hutang dan total ekuitas pemegang saham pada neraca perusahaan. Masukkan kedua angka ke dalam dua sel yang berdekatan, misalnya B2 dan B3. Di sel B4, masukkan rumus "= B2 / B3" untuk membuat rasio D / E.
Contoh Singkat dari Rasio Utang terhadap Ekuitas
Pemilik toko buku ingin memperluas bisnisnya dan ingin meningkatkan modal yang ada dengan mengambil pinjaman tambahan. Karena industri penjualan buku dilanda media digital baru, bisnis dengan jumlah utang yang besar akan dianggap sebagai prospek berisiko oleh kreditor. Namun, setelah meninjau keuangan perusahaan, petugas bagian pinjaman menentukan perusahaan memiliki utang sebesar $ 60.000 dan ekuitas pemegang saham berjumlah $ 100.000. Dengan rasio D / E 0, 6, bisnis harus dapat mengambil tambahan dana dari luar tanpa terlalu tinggi.
(Untuk bacaan terkait, lihat "Mengapa Rasio Hutang terhadap Ekuitas Bervariasi dari Industri ke Industri?")
