Perubahan demografis di Amerika Serikat dan di tempat lain memiliki implikasi besar terhadap risiko dan pengembalian investasi. Kombinasi angka kelahiran yang terus menurun dan jumlah pensiunan yang terus meningkat dapat menimbulkan konsekuensi yang merusak bagi skema pensiun dan penciptaan kekayaan. Karena itu, setiap portofolio harus dibangun dengan mempertimbangkan populasi yang menua.
kami akan menunjukkan kepada Anda risiko tren demografis apa yang harus Anda perhatikan dan apa dampaknya terhadap portofolio Anda.
Bom Waktu Baby Boomer
Statistik yang diberikan oleh Pusat Pengendalian dan Pencegahan Penyakit AS (CDC) dan Administration on Aging (AOA) memperingatkan tentang implikasi ekonomi yang menakutkan dari populasi yang bertambah usia. Pada 2040, jumlah orang yang lebih tua dari 65 diperkirakan akan meningkat menjadi hampir 21, 7 persen dari populasi negara itu, naik dari sekitar 14, 9 persen pada 2015.
Beberapa ahli percaya bahwa peningkatan dalam kelompok yang lebih tua ini akan menghasilkan semacam "penurunan aset." Ini menunjukkan bahwa ketika "baby boomer" pasca perang berakhir, mereka akan mengkonversi investasi mereka menjadi uang tunai untuk mengkonsumsi lebih banyak. Pada saat yang sama, jumlah orang muda yang semakin menyusut - yang dalam hal apa pun cenderung membeli daripada menabung - akan semakin mengurangi permintaan untuk semua jenis investasi.
Jika skenario bom waktu ini terwujud, ini akan menyebabkan penurunan nilai aset yang parah, mulai dari ekuitas hingga obligasi hingga real estat. Penurunan dalam pasar modal dan investasi mungkin berlangsung selama beberapa dekade.
Investasi dalam Ekuitas yang Menurun
Sebuah studi oleh para peneliti di Yale University dan University of California menunjukkan bahwa perubahan populasi dapat berdampak signifikan pada perilaku investor dan nilai-nilai ekuitas. Studi ini mengatakan perkiraan populasi relatif dapat diandalkan dan kelompok yang umumnya berinvestasi paling banyak (generasi yang lebih tua) akan semakin beralih ke masa pensiun dan keluar dari ekuitas.
Memang, baby boomer ini sebagian besar bertanggung jawab atas "sembilan puluhan menderu" di mana investasi ekuitas sangat menguntungkan. Investor besar, orang paruh baya antara 40 dan 59, akan terus menurun jumlahnya - setidaknya dalam jangka pendek dan menengah. Ini dapat meninggalkan celah dalam permintaan untuk investasi.
Namun, penelitian lain menunjukkan bahwa tren demografis hanya menjelaskan sekitar 50 persen dari nilai ekuitas. Ada bukti bahwa hubungan antara tren demografis, stok modal, dan tren ekuitas berkabut. Inisiatif Penuaan Global CSIS Washington menunjukkan bahwa belum pernah ada situasi seperti itu sebelumnya, dan bahwa prediksi tidak dapat didasarkan pada data historis. Juga, dimungkinkan bahwa ekspektasi tren semacam itu sudah diperhitungkan dalam harga ekuitas.
Orang-orang Bergerak Lintas Batas
Terlepas dari tantangan yang ditimbulkan oleh populasi yang menua, layak bahwa investasi dan perilaku konsumen dapat berubah menjadi lebih baik sebagai akibat dari masuknya besar imigran. Negara seperti Amerika Serikat sudah memiliki arus imigran yang substansial, dan akan lebih sedikit takut daripada negara-negara lain dengan tingkat imigrasi yang lebih rendah. Tren ini dapat berubah juga, dan hasil akhirnya sebagian tergantung pada sejauh mana pengaruh dari Amerika atau negara-negara Eropa kontinental meluas ke seluruh Amerika Utara.
Juga, tren siklus bisnis yang disebabkan oleh berbagai faktor, seperti kewirausahaan, investasi atau perkembangan teknologi, dapat terbukti lebih signifikan daripada perubahan populasi. Jika tren seperti itu berlaku, mereka dapat menyebabkan pertumbuhan ekonomi yang kuat.
Bagaimanapun, tren demografis ini tidak hanya menciptakan risiko, tetapi juga peluang. Implikasi yang jelas adalah bahwa investor mungkin ingin fokus pada ekonomi pasar yang sedang berkembang dan daerah-daerah di mana tren demografis berbeda dari yang ada di negara mereka.
Periksa Demografi untuk Menemukan Pemenang Masa Depan
Jurnalis keuangan Peter Temple menarik kesimpulan lebih lanjut untuk investasi dalam artikelnya "The Long Term" (2002) yang muncul di Interactive Investor . Dia menunjukkan bahwa populasi yang menua dan bom waktu pensiun menciptakan hubungan yang jelas dengan layanan kesehatan dan keuangan. Namun, ia memperingatkan bahwa ini tidak secara otomatis berarti membeli saham dari perusahaan obat besar atau dana sektor kesehatan adalah investasi yang cerdas, karena banyak yang sudah menjadi pemenang kemarin.
Temple mengatakan pemenang besok adalah perusahaan yang menyediakan berbagai layanan hemat biaya untuk orang tua dan pensiunan. Layanan ini mencakup perawatan medis, rumah perawatan, perjalanan, dan hal lain yang berfokus pada target pasar tertentu.
Banyaknya pensiunan yang relatif miskin menunjukkan bahwa layanan mewah mungkin tidak melakukan investasi terbaik. Namun, perusahaan yang memproduksi produk medis dan ortopedi untuk penuaan akan melakukan perdagangan menderu jika harga turun seiring waktu.
Penting juga untuk mempertimbangkan risiko yang terkait dengan sektor bioteknologi. Sektor-sektor ini bisa sangat fluktuatif. Oleh karena itu, mereka bukan untuk investor berisiko rendah - atau hanya sebagian kecil dari portofolio harus dialokasikan untuk dana dan ekuitas ini.
Pantau Tren Penduduk
Sulit untuk memproyeksikan tren demografis yang berlaku dan dampaknya pada nilai aset masa depan. Namun, tidak terlalu sulit untuk memantau tren saat tren berkembang dan menyeimbangkan kembali portofolio Anda dari waktu ke waktu. Kewaspadaan yang berkelanjutan seperti itu sangat penting mengingat perubahan besar dalam lanskap investasi yang pasti akan dihasilkan dari hubungan antara kelahiran, kematian, dan apa yang terjadi di antaranya.
Meskipun tidak ada investor yang dapat secara akurat memprediksi apa yang akan terjadi dalam dekade mendatang untuk pasar keuangan, ada beberapa strategi yang perlu dipertimbangkan untuk dicoba jika Anda yakin bahwa masa pensiun para boomer dapat membebani pasar.
Sebagai contoh, Anda harus memantau tren populasi di negara mana pun Anda berinvestasi, terutama daerah maju seperti Amerika Utara, Eropa Barat atau Asia. Jika investasi publik terus menurun, pertimbangkan untuk mengurangi investasi Anda dalam ekuitas secara umum. Jenis obligasi tertentu dan kelas aset lainnya seperti dana lindung nilai mungkin memberikan alternatif yang menguntungkan.
Juga pertimbangkan untuk berinvestasi lebih banyak dalam ekuitas dan properti di ekonomi dinamis di mana populasi meningkat dan tetap awet muda. Bagian dari Asia dan Amerika Selatan akan menjadi target utama dalam kasus ini.
Garis bawah
Jika Anda khawatir tentang efek ini, Anda harus terus mengamati tren ini sehingga Anda dapat siap untuk menindaklanjutinya, jika perlu. Demografi selalu berubah, dan begitu pula peluang investasi yang terkait dengannya.
