Bank sentral menggunakan beberapa metode berbeda untuk menambah atau mengurangi jumlah uang dalam sistem perbankan. Tindakan-tindakan ini disebut sebagai kebijakan moneter. Sementara Federal Reserve Board — yang biasa disebut sebagai The Fed — dapat mencetak mata uang kertas sesuai kebijakannya dalam upaya meningkatkan jumlah uang dalam perekonomian, ini bukan ukuran yang digunakan, setidaknya tidak di Amerika Serikat.
Federal Reserve Board, yang merupakan badan pengatur yang mengelola Sistem Federal Reserve, mengawasi semua kebijakan moneter domestik. Mereka sering disebut sebagai Bank Sentral Amerika Serikat. Ini berarti mereka pada umumnya dianggap bertanggung jawab untuk mengendalikan inflasi dan mengelola suku bunga jangka pendek dan jangka panjang. Mereka membuat keputusan ini untuk memperkuat ekonomi, dan mengendalikan jumlah uang beredar adalah alat penting yang mereka gunakan.
Pengambilan Kunci
- Bank sentral menggunakan beberapa metode, yang disebut kebijakan moneter, untuk menambah atau mengurangi jumlah uang dalam perekonomian. The Fed dapat meningkatkan jumlah uang beredar dengan menurunkan persyaratan cadangan untuk bank, yang memungkinkan mereka untuk meminjamkan lebih banyak uang. Sebaliknya, dengan meningkatkan persyaratan cadangan bank, The Fed dapat mengurangi ukuran jumlah uang beredar. The Fed juga dapat mengubah suku bunga jangka pendek dengan menurunkan (atau menaikkan) tingkat diskonto yang dibayarkan bank pada pinjaman jangka pendek dari The Fed.
Memodifikasi Persyaratan Cadangan
The Fed dapat mempengaruhi jumlah uang beredar dengan memodifikasi persyaratan cadangan, yang umumnya mengacu pada jumlah dana yang harus dimiliki bank terhadap deposito di rekening bank. Dengan menurunkan persyaratan cadangan, bank dapat meminjamkan lebih banyak uang, yang meningkatkan keseluruhan pasokan uang dalam perekonomian.
Sebaliknya, dengan meningkatkan persyaratan cadangan bank, The Fed mampu mengurangi ukuran jumlah uang beredar.
Bagaimana Bank Sentral Menyuntikkan Uang Ke Dalam Ekonomi?
Mengubah Suku Bunga Jangka Pendek
The Fed juga dapat mengubah jumlah uang beredar dengan mengubah suku bunga jangka pendek. Dengan menurunkan (atau menaikkan) tingkat diskonto yang dibayarkan bank atas pinjaman jangka pendek dari Federal Reserve Bank, The Fed mampu secara efektif meningkatkan (atau menurunkan) likuiditas uang.
Meskipun The Fed dapat secara langsung memengaruhi kenaikan pasar, Fed lebih cenderung bertanggung jawab atas penurunan pasar daripada memuji kenaikan.
Suku bunga yang lebih rendah meningkatkan jumlah uang beredar dan meningkatkan kegiatan ekonomi; Namun, penurunan suku bunga memicu inflasi, dan karenanya The Fed harus berhati-hati untuk tidak menurunkan suku bunga terlalu lama.
Pada periode setelah krisis ekonomi 2008, Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga pada nol atau di bawah nol terlalu lama, dan itu berdampak negatif pada ekonomi mereka dan kemampuan mereka untuk tumbuh dengan cara yang sehat. Meskipun tidak mengubur negara mana pun dalam bencana ekonomi, telah dianggap oleh banyak pihak sebagai model apa yang tidak boleh dilakukan setelah penurunan ekonomi skala besar.
Melakukan Operasi Pasar Terbuka
Terakhir, Fed dapat mempengaruhi jumlah uang beredar dengan melakukan operasi pasar terbuka, yang memengaruhi tingkat dana federal. Dalam operasi terbuka, The Fed membeli dan menjual sekuritas pemerintah di pasar terbuka. Jika The Fed ingin meningkatkan jumlah uang beredar, ia membeli obligasi pemerintah. Ini memasok dealer efek yang menjual obligasi dengan uang tunai, meningkatkan jumlah uang beredar secara keseluruhan.
Sebaliknya, jika Fed ingin mengurangi jumlah uang beredar, ia menjual obligasi dari rekeningnya, sehingga mengambil uang tunai dan mengeluarkan uang dari sistem ekonomi. Menyesuaikan tingkat dana federal adalah peristiwa ekonomi yang sangat dinanti.
