Apakah Anda memerlukan cara untuk membayar biaya besar seperti mengirim anak Anda ke perguruan tinggi atau merenovasi dapur Anda? Atau Anda ingin menghilangkan, saldo kartu kredit sekali pakai untuk semua? Jawabannya mungkin benar-benar di halaman belakang Anda sendiri. Jika Anda memiliki cukup ekuitas di rumah Anda, Anda dapat meminjamnya dengan suku bunga yang cukup rendah dan — tergantung pada bagaimana Anda menggunakan dana tersebut — pembayaran bunga mungkin dapat dikurangkan dari pajak.
Ada dua cara dasar untuk menggunakan tempat tinggal Anda sebagai jaminan: Pinjaman ekuitas rumah dan jalur kredit ekuitas rumah (HELOC). Baca terus untuk mengetahui perbedaan utama antara keduanya.
Pengambilan Kunci
- Pinjaman ekuitas rumah dan jalur kredit ekuitas rumah adalah berbagai jenis pinjaman berdasarkan skor kredit peminjam, riwayat pembayaran, dan ekuitas di rumah mereka. Pinjaman ekuitas rumah disertai dengan pembayaran bunga tetap untuk jangka waktu tertentu, memberikan peminjam pembayaran yang dapat diprediksi selama panjang pinjaman. HELOC adalah jalur kredit berputar yang datang dengan suku bunga variabel. Periode penarikan HELOC memungkinkan peminjam untuk menarik diri dari jalur kredit mereka, selama mereka melakukan pembayaran bunga.
Pinjaman Ekuitas Rumah vs HELOC: Tinjauan
Pinjaman ekuitas rumah adalah pinjaman jangka tetap yang diberikan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam berdasarkan ekuitas di rumah mereka. Jenis pinjaman ini, sering disebut sebagai hipotek kedua, datang dengan pembayaran bunga tetap untuk jangka waktu tertentu. Ini menghilangkan semua dugaan pembayaran untuk peminjam, yang berakhir dengan ketentuan pembayaran yang andal. Di sisi lain, jalur kredit ekuitas rumah (HELOC) adalah jalur kredit bergulir yang beroperasi sangat mirip kartu kredit. Juga berdasarkan pada ekuitas di rumah peminjam, HELOC memungkinkan peminjam untuk mengambil uang terhadap batas kredit, melakukan pembayaran, dan terus melakukannya selama jangka waktu pinjaman — selama ia masih mutakhir. dan tidak default.
Pinjaman Ekuitas Rumah
Pinjaman ekuitas rumah kadang-kadang disebut pinjaman angsuran ekuitas rumah atau pinjaman ekuitas. Karena pemberi pinjaman menggunakan ekuitas di rumah Anda sebagai jaminan, Anda pada dasarnya mengambil hipotek kedua di rumah Anda, dan itu berfungsi seperti hipotek suku bunga tetap konvensional. Jumlah pinjaman didasarkan pada sejumlah faktor termasuk rasio pinjaman-terhadap-nilai (CLTV) gabungan — yang biasanya 80% hingga 90% dari nilai properti yang dinilai — serta skor kredit dan riwayat pembayaran Anda.
Sama seperti jumlah pinjaman, pemberi pinjaman menentukan tingkat bunga pinjaman ekuitas Anda pada skor kredit Anda dan riwayat pembayaran. Menurut Bankrate, suku bunga pinjaman ekuitas rumah berkisar antara 3, 79% dan 11, 99% pada 8 November 2019. Suku bunga biasanya terkunci, pembayaran Anda ditetapkan pada tingkat bunga yang ditetapkan. Ini berarti pembayaran Anda sama untuk seluruh jangka waktu pinjaman, dan dapat berlangsung dari 5 hingga 30 tahun. Apa pun jangka waktunya, Anda akan memiliki pembayaran bulanan yang stabil dan dapat diprediksi selama masa pinjaman.
Jika Anda tipe orang yang mengambil gambaran besar dari keputusan keuangan Anda, pinjaman ekuitas rumah lebih masuk akal. Karena Anda meminjam jumlah tetap pada tingkat bunga tetap, mengambil pinjaman ekuitas rumah berarti mengetahui berapa banyak Anda akan membayar pinjaman dalam jangka panjang begitu Anda mengeluarkannya. Anda dapat mengurangi jumlah itu jika Anda melunasi pinjaman lebih awal atau membiayai kembali dengan bunga lebih rendah. Jadi jika Anda meminjam $ 30.000 pada 5, 5% selama 20 tahun, Anda dapat dengan mudah menghitung bahwa total biaya pinjaman, termasuk bunga, akan menjadi $ 49.528.
HELOC
Jalur kredit ekuitas rumah atau HELOC adalah jalur kredit yang dijamin — diamankan oleh ekuitas di rumah Anda. Mereka beroperasi, sebagian, seperti kartu kredit, sehingga mereka memiliki batas kredit bergulir yang dapat Anda gunakan lebih dari sekali — selama Anda mempertahankan pembayaran Anda.
Istilah HELOC memiliki dua bagian. Yang pertama adalah periode penarikan, sedangkan yang kedua adalah periode pembayaran. Periode pengundian, di mana Anda dapat menarik dana, mungkin bertahan 10 tahun dan periode pembayaran bisa berlangsung 20 tahun lagi, menjadikan HELOC pinjaman 30 tahun. Setelah periode pengundian berakhir, Anda tidak dapat meminjam lebih banyak uang.
Selama periode penarikan HELOC, Anda harus melakukan pembayaran. Ini cenderung kecil — sering kali hanya sebesar bunga. Selama periode pembayaran, pembayaran menjadi jauh lebih tinggi. Itu karena Anda diharuskan mulai membayar kembali pokok. Selama periode pembayaran 20 tahun, Anda harus membayar semua uang yang Anda pinjam, ditambah bunga pada tingkat yang bervariasi. Lonjakan pembayaran ini dapat menyebabkan goncangan pembayaran. Jika jumlahnya cukup besar, itu bahkan dapat menyebabkan mereka dalam kesulitan keuangan menjadi default. Dan jika mereka gagal membayar, mereka bisa kehilangan rumah. Ingat, itulah jaminan untuk pinjaman.
Pembayaran harus dilakukan ke HELOC selama periode penarikannya, yang biasanya berjumlah hanya bunga.
Dengan HELOC, Anda tahu bahwa jumlah maksimum yang berpotensi Anda pinjam adalah jumlah batas kredit Anda. Tetapi mungkin sulit untuk menentukan biaya keseluruhan HELOC. Itu karena Anda tidak akan tahu berapa banyak sebenarnya Anda akan meminjam. Anda juga tidak tahu berapa tingkat bunga yang akan Anda bayar. Bankrate mencatat bahwa tingkat suku bunga HELOC rata-rata berkisar antara 3, 49% dan 21, 00% pada 8 November 2019. Kurs tersebut, seperti pinjaman ekuitas rumah, tergantung pada kelaikan kredit, riwayat pembayaran, dan jumlah yang Anda pinjam. Dan poin penting lain yang perlu diperhatikan: Suku bunga untuk HELOC adalah variabel, yang berarti mereka dapat naik atau turun berdasarkan ekonomi.
Pertimbangan Khusus
Satu pertanyaan yang harus Anda tanyakan pada diri sendiri: Apa tujuan pinjaman? Pinjaman ekuitas rumah adalah pilihan yang baik jika Anda tahu persis berapa banyak yang perlu Anda pinjam dan untuk apa Anda akan menggunakan uang itu. Anda dijamin dalam jumlah tertentu, yang Anda terima secara penuh ketika pinjaman dimajukan.
"Pinjaman ekuitas rumah umumnya lebih disukai untuk tujuan yang lebih besar, lebih mahal seperti renovasi, membayar pendidikan tinggi atau bahkan konsolidasi utang karena dana diterima dalam satu lump sum, " kata Richard Airey, petugas pinjaman di First Financial Mortgage. Tentu saja, ketika mengajukan permohonan, mungkin ada beberapa godaan untuk meminjam lebih dari yang Anda butuhkan segera, karena Anda hanya mendapatkan pembayaran sekali, dan Anda tidak tahu apakah Anda akan memenuhi syarat untuk pinjaman lain di masa depan.
Sebaliknya, HELOC adalah pilihan yang baik jika Anda tidak yakin berapa banyak yang akan Anda pinjam atau kapan Anda akan membutuhkannya. Secara umum, ini memberi Anda akses berkelanjutan ke uang tunai untuk jangka waktu tertentu — terkadang hingga 10 tahun. Anda dapat meminjam terhadap garis Anda, membayar semuanya atau sebagian, dan kemudian meminjam uang itu lagi nanti, selama Anda masih dalam periode pengantar HELOC.
Satu hal yang harus Anda ingat adalah bahwa jalur kredit dapat dibatalkan — sama seperti kartu kredit. Jika situasi keuangan Anda memburuk atau nilai pasar rumah Anda menurun, kreditor Anda dapat memutuskan untuk menurunkan batas kredit Anda atau menutupnya sama sekali. Jadi, sementara ide di balik HELOC adalah bahwa Anda dapat memanfaatkan dana sesuai kebutuhan Anda, kemampuan Anda untuk mengakses uang itu bukanlah hal yang pasti. "HELOCs paling baik digunakan untuk tujuan jangka pendek, katakanlah 12 hingga 20 bulan, karena angka tersebut dapat berfluktuasi dan umumnya terkait dengan tingkat bunga utama, " kata Airey.
Deductibility Bunga
Ada beberapa kebingungan tentang bagaimana apakah pemilik rumah akan dapat mengurangi bunga dari pinjaman ekuitas rumah mereka dan HELOC pada pengembalian pajak mereka setelah berlakunya UU Pajak dan Pekerjaan. Di bawah undang-undang, pemilik rumah dapat memotong biaya apa pun yang terkait dengan bunga hipotek — yang mencakup kedua jenis pinjaman — untuk tahun pajak antara 2018 dan 2025. Pengurangan dibatasi hingga $ 375.000 dalam pinjaman berkualitas untuk pelapor tunggal atau pasangan menikah yang mengajukan secara terpisah, atau $ 750.000 untuk menikah pasangan. Tetapi ada satu syarat: Pengurangan harus berasal dari dana yang digunakan untuk "membeli, membangun, atau secara substansial memperbaiki" rumah Anda dan uang yang Anda habiskan untuk perbaikan semacam itu harus dihabiskan untuk properti yang digunakan sebagai ekuitas untuk pinjaman. Jadi Anda tidak bisa lagi mengurangi bunga dari pinjaman ini jika Anda menggunakan uang itu untuk membayar kuliah anak Anda atau untuk menghilangkan hutang. Ada aturan tambahan, jadi pastikan untuk memeriksa dengan ahli pajak sebelum menggunakan pengurangan ini.
Garis bawah
Perlu diingat bahwa hanya karena Anda dapat meminjam terhadap ekuitas rumah Anda tidak berarti Anda harus melakukannya. Tetapi jika Anda perlu, ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan ketika memutuskan mana cara terbaik untuk meminjam: Bagaimana Anda akan menggunakan uang itu, apa yang mungkin terjadi pada suku bunga, rencana keuangan jangka panjang Anda, dan toleransi Anda terhadap risiko dan fluktuasi tarif.
Beberapa orang tidak nyaman dengan tingkat suku bunga variabel HELOC dan lebih suka pinjaman ekuitas rumah untuk stabilitas dan prediktabilitas mengetahui dengan tepat berapa banyak pembayaran mereka dan berapa banyak mereka akan berutang total. Pinjaman ekuitas rumah jauh lebih mudah untuk dimasukkan ke dalam anggaran, seperti yang ditunjukkan Airey.
Selain itu, “pinjaman ekuitas rumah tetap menghasilkan pengeluaran yang tidak begitu sembrono, ” tambah Airey. Dengan HELOC, “pembayaran yang rendah dan hanya bunga dan akses yang mudah dapat menggoda bagi mereka yang tidak disiplin secara keuangan. belanjakan untuk barang-barang yang tidak perlu, seperti kartu kredit, "katanya. Jika Anda memiliki disiplin itu, dan menyukai ide sumber dana yang lebih terbuka, jalur kredit mungkin menjadi pilihan bagi Anda.
