Apa itu Sertifikat Hipotek yang Dijamin?
Sertifikat hipotek terjamin, juga dikenal sebagai sertifikat lulus hipotek dijamin, adalah ikatan yang didukung oleh kumpulan hipotek.
Memahami Guaranteed Mortgage Certificate (GMC)
Sertifikat Hipotek Terjamin dikeluarkan oleh Federal Mortgage Corporation Federal Home Loan, yang dikenal sebagai Freddie Mac, Asosiasi Hipotek Nasional Federal, yang dikenal sebagai Fannie Mae, atau Asosiasi Hipotek Pemerintah Nasional, yang dikenal sebagai Ginnie Mae. Menyusul krisis keuangan 2008 dan pengambilalihan Fannie Mae dan Freddie Mac oleh pemerintah federal, ketiga perusahaan pembiayaan perumahan ini sepenuhnya dimiliki oleh pemerintah AS. Karena dukungan ini, sertifikat hipotek dijamin dipandang sebagai investasi yang sangat aman.
Sertifikat hipotek yang dijamin adalah jenis keamanan yang didukung hipotek, instrumen keuangan yang dibuat pada tahun 1968, sehingga populasi investor yang lebih luas dapat memperoleh uang di pasar keuangan perumahan real-estate. Hipotek yang sesuai dengan standar Fannie Mae, Freddie Mac atau Ginnie Mae disebut hipotek sesuai, dan yang tidak disebut hipotek tidak sesuai. Sertifikat hipotek yang dijamin hanya didukung oleh hipotek yang sesuai. Untuk membuat sertifikat lulus hipotek yang dijamin, salah satu dari perusahaan pembiayaan hipotek ini akan membeli beberapa lusin hipotek individu dan menggunakan hasil suku bunga dari hipotek tersebut untuk membayar bunga pada sertifikat hipotek yang dijamin melalui sertifikat.
Pemerintah federal telah mendukung proses sekuritisasi hipotek ini melalui Fannie Mae, Freddie Mac, dan Ginnie Mae berdasarkan teori bahwa dukungan pemerintah terhadap pasar pembiayaan hipotek membantu menjadikan pembiayaan hipotek lebih tersedia bagi calon pembeli rumah.
Pro dan Kontra dari Sertifikat Hipotek yang Dijamin
Sertifikat hipotek yang dijamin menarik bagi investor karena mereka sering membayar tingkat yang lebih tinggi daripada utang pemerintah dan perusahaan, tetapi tetap merupakan investasi yang relatif aman. Namun demikian, investor perlu mewaspadai risiko berinvestasi dalam sertifikat hipotek yang dijamin, seperti risiko inflasi, di mana nilai obligasi ini dapat terkikis jika inflasi naik. Ada juga risiko bahwa Anda tidak dapat memulihkan seluruh investasi pokok Anda, jika cukup banyak hipotek yang mendasarinya gagal. Sertifikat ini juga berisiko jatuh nilainya jika terlalu banyak peminjam hipotek membayar di muka pinjaman mereka, yang dapat mengurangi nilai sertifikat dalam lingkungan penurunan suku bunga. Selain itu, investor tidak dapat berasumsi bahwa dukungan pemerintah federal terhadap Fannie Mae dan Freddie Mac akan berlanjut tanpa batas waktu, dan jika perusahaan diprivatisasi, pembeli sekuritas yang mereka keluarkan harus waspada terhadap risiko kegagalan perusahaan-perusahaan ini. Jika perusahaan tempat Anda membeli sertifikat hipotek yang dijamin gagal, Anda mungkin tidak menerima semua pembayaran yang terhutang.
