Setelah hampir 10 tahun menghasilkan pengembalian di atas rata-rata, para investor sangat terpukul dengan serangkaian aksi jual pada tahun 2018, menyeret saham di seluruh industri dan membebani saham paling banyak pada drama teknologi tinggi seperti Amazon.com Inc. (AMZN), turun 20% dari tertinggi baru-baru ini.
Sekarang, analis di Goldman Sachs memperkirakan lebih banyak kesulitan di depan, menunjuk ke indikator pasar beruang bank investasi yang "berkedip merah" pada level tertinggi dalam lima dekade. Alat prediksi pasar beruang, yang memperhitungkan berbagai faktor seperti tingkat pengangguran, data manufaktur, inflasi inti, struktur jangka waktu kurva hasil, dan penilaian saham berdasarkan rasio Shiller PE, jarang terjadi pada 73%, seperti dilaporkan oleh CNBC.
Tanda Peringatan Pasar Beruang Goldman
| Indikator pasar beruang berada di 73%, tertinggi sejak akhir 1960-an — awal 1970-an. |
| Alat ini memprediksi pengembalian rata-rata 0% selama 12 bulan ke depan, risiko "besar" dari konsep turun. |
| Gauge "berkedip merah." |
Koreksi Lebih Mungkin Diikuti oleh Bear Market
"Secara historis, ketika Indikator naik di atas 60% itu adalah sinyal yang baik bagi investor untuk berhati-hati, atau paling tidak mengakui bahwa koreksi diikuti oleh reli lebih cenderung diikuti oleh pasar beruang daripada ketika indikator ini rendah, "tulis kepala strategi ekuitas global Goldman, Peter Oppenheimer.
Ahli strategi menunjuk ke pendorong turun termasuk pengetatan kebijakan moneter, meningkatnya ketegangan perdagangan AS dan kenaikan harga minyak, yang katanya semua memperlambat momentum pertumbuhan global.
"Kami sering melihat volatilitas yang sedikit lebih tinggi dan puncak diikuti oleh koreksi, dan kemudian puncak lain di sekitar puncak pasar bullish. Kami telah melihat koreksi dua kali tahun ini: pada bulan Januari dan sekali lagi pada bulan Oktober, " tulis Oppenheimer.
Ini adalah sinyal yang baik bagi investor untuk menjadi berhati-hati, atau paling tidak mengakui bahwa koreksi yang diikuti oleh reli lebih cenderung diikuti oleh pasar beruang…. "—Goldman Sachs.
Goldman Mengharapkan Periode Pengembalian Rendah
Meskipun lampu merah menyala, analis Goldman memandang periode pengembalian rendah yang berkepanjangan lebih mungkin daripada pasar beruang berkelanjutan, dan tidak memperkirakan resesi. Sebuah resesi kemungkinan akan diikuti oleh kenaikan tajam dalam suku bunga dan inflasi, yang telah lesu, serta pertumbuhan PDB di bawah 1%, menurut Oppenheimer.
Meskipun demikian, bahkan pasar bullish seperti Federated Investors 'Steve Chiavarone, yang memperkirakan penjualan Oktober, melihat masalah di depan. Dengan pasar menembus di bawah MA 200-hari pada Oktober, Chiavarone melihat saham dalam posisi yang lebih lemah untuk menangani ketidakpastian yang dihasilkan oleh sejumlah peristiwa mendatang, termasuk pertemuan Presiden Donald Trump dengan China Xi Jinping pada 1 Desember dan Federal Reserve berikutnya pertemuan.
"Kami pada akhirnya berpikir pasar akan bergerak lebih tinggi ke bagian belakang tahun ini, " katanya hari Jumat di CNBC's Trading Nation. "Tapi karena kita menembus di bawah level teknis utama, ada beberapa risiko penurunan lebih lanjut, dan kita waspada terhadap itu."
Skenario kasus terbaik Goldman dari pengembalian 0% tanpa pasar beruang sangat menyedihkan. Sentimen yang semakin suram di Street, didorong oleh meningkatnya tantangan pasar, harus mendorong investor untuk melakukan diversifikasi ke sekuritas jenis lain. Pesta pasar banteng, seperti yang kita tahu, sudah berakhir.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Essentials Investasi
10 Aturan Abadi untuk Investor
Ekonomi
Sejarah Pasar Beruang
Strategi & Pendidikan Perdagangan Berjangka / Komoditas
3 ETF Sektor Terbalik untuk Beruang Pasar
Pasar
Pasar 'Baby Bear' Dapat Lebih Banyak Menyakiti Pada 2019
Analisis Teknis Pendidikan Dasar
Siklus Pasar: Kunci Pengembalian Maksimal
Strategi Perdagangan & Pendidikan
Bisakah Anda Menghasilkan Uang di Saham?
Tautan MitraKetentuan Terkait
Pola Head And Shoulders Pola head and shoulders adalah formasi grafik yang menyerupai garis dasar dengan tiga puncak; tingginya dua di luar dekat dan tengah adalah yang tertinggi. lebih Rounding Top Definition Rounding Top adalah pola grafik yang digunakan dalam analisis teknis yang diidentifikasi oleh pergerakan harga yang, ketika digambarkan, membentuk bentuk "U." yang terbalik. lebih lanjut Dividen Signaling Dividend pensinyalan menunjukkan bahwa pengumuman perusahaan tentang peningkatan pembayaran dividen adalah indikator dari prospek masa depan yang kuat. more Range Definition Range mengacu pada perbedaan antara harga rendah dan tinggi saham untuk periode perdagangan tertentu. Ini sering digunakan sebagai indikator risiko. lebih lanjut Pasar Beruang Definisi Pasar beruang adalah pasar di mana harga sekuritas turun dan pesimisme yang meluas menyebabkan sentimen negatif menjadi mandiri. more Bouncing Kucing Mati Bouncing kucing mati adalah pemulihan sementara dari penurunan berkepanjangan atau pasar beruang yang diikuti oleh kelanjutan tren turun. lebih