Emas mendapat dorongan dari pernyataan baru-baru ini oleh Ketua Fed Jerome Powell, menunjukkan bahwa suku bunga mungkin mendekati "netral." Jika demikian, bank sentral akan memperlambat aktivitas kenaikan suku bunganya pada tahun 2019, memungkinkan logam kuning untuk menguji level resistensi kritis yang telah membuat frustrasi bug emas selama lima tahun terakhir. Mudah-mudahan, Powell akan mengklarifikasi dovishness-nya pada konferensi pers yang mengikuti keputusan suku bunga 19 Desember.
Emas juga bisa mendapat manfaat jika ekonomi AS melambat tetapi inflasi terus tumbuh sebagai akibat dari kebijakan proteksionis yang menambah biaya tersembunyi untuk barang-barang konsumen sehari-hari. The Fed mungkin terjebak dalam skenario bearish ganda, dipaksa untuk duduk di tangannya atau bahkan mengurangi suku bunga untuk menghadapi resesi yang akan datang. Ketegangan politik di seluruh dunia dapat menghasilkan harga emas yang lebih tinggi juga, memperkuat reputasi komoditas yang telah lama dipegang sebagai tempat yang aman.
90 hari ke depan akan memperjelas nada perdagangan emas tahun 2019, dengan para pelaku pasar fokus pada kebuntuan perdagangan antara Cina dan AS. Kewajiban meningkat menjadi 25% dan perluasan daftar sasaran tarif dapat mengejutkan ekonomi AS menjadi kontraksi siklus sementara emas bug mendapatkan bantuan besar setelah bertahun-tahun menonton perdagangan favorit mereka ke mana-mana. Sebaliknya, perjanjian dan pemulihan hubungan dapat menambah kekuatan lain pada pasar bull yang menua sementara emas melayang kembali ke $ 1.000 per ons.
Grafik Jangka Panjang Emas (2008 - 2018)
Sumber: TradingView.com.
SPDR Gold Trust (GLD) mencapai posisi terendah di $ 68, 81 pada November 2008, yang setara dengan $ 681 pada kontrak berjangka emas. Ini kembali ke resistance pada level tertinggi 2008 dekat $ 100 (dan $ 1.000) pada kuartal pertama 2009 dan jatuh ke pola menyamping yang menyelesaikan pegangan dalam cangkir dan menangani pola breakout. Sinyal pembelian meletus pada September 2009 ketika logam kuning membersihkan resistensi dan memasuki salah satu tren terkuat dalam sejarah modern.
Harga komoditas hampir dua kali lipat menjadi September 2011, akhirnya mencapai $ 185, 85 (dan $ 1.911, 60), dan berubah tajam menjadi Januari 2012. Penurunan menetap di dekat $ 150, menghasilkan pantulan kokoh yang mengukir kaki berikutnya dalam puncak segitiga turun. Pola bearish itu selesai pada April 2013 dan menembus ke bawah, membangun penghalang utama bahwa emas mungkin tidak naik di masa hidup kita.
Emas mencapai titik terendah dekat $ 100 (dan $ 1.000) pada akhir 2015 setelah serangkaian panjang tertinggi dan terendah lebih rendah, dan itu berbalik lebih tinggi dalam gelombang pemulihan yang kuat yang terhenti di atas $ 130 ($ 1.300) pada Juli 2016. Kontrak dana dan kontrak berjangka telah diperdagangkan dalam batas-batas ayunan harga delapan bulan selama dua setengah tahun terakhir, menyoroti inersia yang intens yang mungkin memerlukan kejutan sistem untuk dihilangkan. Sayangnya, gangguan perdagangan bebas bisa menghasilkan katalis bearish itu.
Ayunan tinggi pertama setelah pemecahan 2013 sekarang menandai titik awal dalam trendline menurun (garis merah) yang telah mengorganisasikan lima tahun terakhir aksi harga ke dalam pola inverse head and shoulders bottom potensial. Pengujian di kuartal pertama dan kedua tahun 2018 gagal untuk meningkatkan resistensi, sementara penurunan ke Agustus telah membukukan potensi rendah yang lebih tinggi. Bersamaan dengan siklus bulanan yang bullish, struktur harga ini harus menghasilkan tes lain pada resistance di kuartal pertama atau kedua 2019.
Breakout akan menghasilkan target pergerakan terukur di sekitar $ 160 (dan $ 1.600), tetapi breakdown 2013 dapat merusak prediksi itu, setidaknya dalam gelombang reli pertama. Retremen Fibonacci 0, 618 dari penurunan tiga tahun dapat menawarkan target yang lebih dapat diandalkan, mengangkat dana dan kontrak di atas $ 150 (dan $ 1.500) untuk pertama kalinya sejak April 2013. Pada gilirannya, itu bisa menghasilkan aksi harga yang lebih menantang, dengan beban besar. resistensi menyangkal harapan bug emas untuk reli ke tertinggi baru.
Garis bawah
Emas bisa mendapatkan keuntungan dari ketegangan perdagangan dunia dan Fed yang lebih dovish pada 2019, akhirnya menembus resistensi lima tahun.
