Emas telah menyelesaikan pola mendasarkan enam tahun yang kompleks dan bisa menembus dalam beberapa minggu mendatang, membukukan kenaikan terkuat sejak awal dekade ini. Level $ 1.500 terlihat seperti target alami pertama untuk kenaikan, mencapai retracement 0, 618 dari tren turun multi-tahun dan bagian bawah dari double top breakdown 2013. Lebih penting lagi, ada banyak waktu untuk naik, dengan kontrak berjangka menarik kembali dari resistensi pada awal minggu perdagangan baru.
Federal Reserve yang dovish dikombinasikan dengan perlambatan ekonomi yang didorong oleh tarif dapat mendukung kenaikan emas, dengan harga konsumen yang lebih tinggi menghasilkan lonjakan inflasi terkuat dalam beberapa tahun. Rally juga bisa mengembalikan reputasi lama logam kuning sebagai pengukur rasa takut, didorong oleh ketidaknyamanan di seluruh dunia dengan gangguan rantai pasokan terbesar sejak Ronald Reagan membuka jalan bagi globalisasi pada 1980-an.
Grafik Jangka Panjang Dana Emas (2004 - 2019)
TradingView.com
Saham Emas SPDR (GLD) diumumkan ke publik pada pertengahan $ 40 pada November 2004 ketika kontrak berjangka yang mendasari diperdagangkan pada $ 442. Ini membukukan terendah sepanjang masa di $ 41, 02 pada Februari 2005 dan berbalik lebih tinggi, tertinggi di $ 100 pada Maret 2009. Penurunan tajam selama keruntuhan ekonomi menemukan dukungan di atas $ 60, menjelang bouncing yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tinggi sebelumnya pada September 2009.
Sebuah terobosan kuat ke dekade baru mengukir tertinggi lebih tinggi dan posisi terendah lebih tinggi ke tertinggi sepanjang masa September 2011 di $ 185, 85. Ironisnya, perlambatan Tiongkok berkontribusi pada pembalikan berikutnya, yang memicu tren turun multi-tahun di seluruh kompleks komoditas. Tindakan harga menyelesaikan pola double top hingga 2013 dan menembus support di $ 148, menghasilkan penurunan vertikal yang membersihkan sebagian besar bug emas terlena.
Downtrend mereda ke saluran menurun pada paruh kedua 2013 dan terus memposting posisi terendah baru ke terendah Desember 2015 di $ 100, 23. Pemantulan berikutnya terhenti di $ 131, 15 pada Juli 2016, membentuk kisaran perdagangan yang telah bertahan selama tiga tahun terakhir. Empat upaya breakout hingga Februari 2019 telah mengukir tertinggi sedikit lebih rendah, menambah trendline menurun yang dimulai pada 2013, sementara upaya breakout kelima sedang berlangsung.
Osilator stochastic bulanan memasuki siklus penjualan pada Maret 2019, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif, tetapi dana tersebut terus membukukan keuntungan sebagai reaksi atas mundurnya Fed dari kebijakan fiskal yang agresif meskipun ekonomi berkembang dan pekerjaan penuh. Tentu saja, tarif adalah penyebab divergensi bullish ini, yang dapat memicu sinyal beli utama dalam beberapa minggu mendatang.
Grafik Jangka Pendek Dana Emas (2017 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) memasuki fase distribusi brutal setelah mencapai puncaknya pada tahun 2011, dengan tekanan jual yang hebat akhirnya akan berakhir pada Desember 2016. OBV telah membukukan serangkaian tertinggi baru nominal sejak saat itu dan telah sekarang mencapai tertinggi tertinggi sejak Januari 2013, tiga bulan sebelum pemecahan double top. Ini pertanda baik untuk lonjakan pembelian hingga $ 150, mungkin pada awal Agustus atau September.
Dana ini telah membukukan dua posisi terendah lebih tinggi sejak 2015, membangun dukungan di atas $ 110, sementara tertinggi lebih rendah telah menyelesaikan garis besar pola segitiga simetris. Reli di atas tinggi Januari di $ 130 akan memicu penembusan di atas segitiga dan resistensi trendline, membuka pintu untuk tes penting di bagian bawah double top 2013 yang rusak. Sementara itu mungkin memperlambat atau menghentikan kemajuan, target gerakan yang diukur setelah penembusan terletak lebih dekat ke $ 160.
Garis bawah
Emas telah menyelesaikan pola pelarian multi-tahun dan bisa rally di atas $ 1.500 ($ 150 pada dana emas) dalam beberapa bulan mendatang.
