Apa Itu Strategi Makro Global?
Strategi makro global adalah strategi hedge fund atau reksa dana yang mendasarkan kepemilikannya terutama pada pandangan ekonomi dan politik keseluruhan dari berbagai negara atau prinsip ekonomi makro mereka. Holdings dapat mencakup posisi panjang dan pendek di berbagai pasar ekuitas, pendapatan tetap, mata uang, komoditas, dan berjangka.
Misalnya, jika seorang manajer percaya bahwa Amerika Serikat sedang menuju resesi, ia mungkin akan menjual saham dan kontrak berjangka pendek pada indeks utama AS atau dolar AS. Dia mungkin juga melihat peluang besar untuk pertumbuhan di Singapura, mengambil posisi panjang dalam aset negara itu.
Dana makro global biasanya dikelola secara aktif, yang berarti mereka memiliki ambang investasi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi.
Bagaimana Strategi Makro Global Bekerja
Dana makro global membangun portofolio di sekitar prediksi dan proyeksi peristiwa berskala besar di skala negara, benua, dan global, menerapkan strategi investasi oportunistik untuk memanfaatkan tren makroekonomi dan geopolitik. Ahli strategi makro global membuat perkiraan dan menganalisis tren yang melibatkan faktor-faktor seperti:
- Suku bungaPolitik Kebijakan domestik dan luar negeriPerdagangan internasional Nilai tukar mata uangFaktor lainnya
Dana makro global dianggap di antara dana yang paling tidak dibatasi karena mereka umumnya menempatkan semua jenis perdagangan yang mereka pilih menggunakan hampir semua jenis keamanan.
Jenis Strategi Makro Global
Dana makro global umumnya menggunakan kombinasi strategi perdagangan berbasis mata uang, berbasis suku bunga, dan indeks saham. Dalam konteks strategi mata uang, dana biasanya mencari peluang berdasarkan kekuatan relatif dari satu mata uang ke mata uang lainnya. Dana memantau dan memproyeksikan kebijakan ekonomi dan moneter di seluruh dunia, dan melakukan perdagangan mata uang dengan leverage tinggi menggunakan futures, forward, options, dan transaksi spot.
Strategi tingkat bunga biasanya berinvestasi dalam utang negara, membuat taruhan terarah serta perdagangan nilai relatif. Seorang manajer dana umumnya berkonsentrasi pada kebijakan moneter, ekonomi, dan situasi politik. Beberapa kendaraan yang mereka pilih dalam strategi ini termasuk US Treasury dan instrumen utang Eropa. Mereka juga dapat berinvestasi dalam utang pemerintah dari negara maju dan berkembang lainnya.
Perdagangan indeks saham atau ekuitas di bawah strategi makro global menganalisis indeks ekuitas atau komoditas suatu negara tertentu menggunakan dana berjangka, opsi, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Manajer dana umumnya mencoba membuat portofolio yang mengungguli indeks selama lingkungan suku bunga yang lebih rendah. Mereka terutama berfokus pada aset likuid yang dapat dengan mudah diperdagangkan ketika ada ketidakpastian. Aset ini hanya memiliki risiko pasar, yang diharapkan. Ini berarti tidak ada risiko lain — risiko likuiditas atau kredit — yang terlibat. Beberapa dana makro global menggunakan strategi yang hanya berfokus pada negara-negara pasar berkembang.
Jenis Umum Dana Makro Global
Ada berbagai jenis dana makro global umum yang ada, yang sebagian besar bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari faktor risiko sistemik dan pasar. Discretionary global fund makro membangun portofolio di tingkat kelas aset berdasarkan pandangan tingkat atas pasar global. Jenis dana makro global ini dianggap sebagai yang paling fleksibel karena para manajer dapat bertindak panjang atau pendek dengan semua jenis aset di mana pun di dunia.
Penasihat perdagangan komoditas (CTA) dana makro global menggunakan berbagai produk investasi, Tetapi alih-alih membuat portofolio berdasarkan pandangan tingkat atas, dana ini menggunakan algoritme berbasis harga dan mengikuti tren untuk membantu membangun portofolio dan melaksanakan perdagangan dana.
Dana makro global sistematis menggunakan analisis fundamental untuk membangun portofolio dan mengeksekusi perdagangan menggunakan algoritma. Jenis dana ini pada dasarnya adalah gabungan dari dana makro dan CTA global diskresioner.
Pengambilan Kunci
- Strategi makro global mendasarkan kepemilikannya pada ekonomi dan politik berbagai negara atau prinsip-prinsip ekonomi makro mereka. Strategi ini digunakan terutama oleh dana lindung nilai dan reksa dana. Ketiga jenis strategi makro global ini terkait mata uang, terkait suku bunga, dan saham atau indeks ekuitas- terkait. Jenis dana termasuk dana makro global diskresioner, penasihat perdagangan komoditas dana makro global, dan dana makro global sistemik.
Dana Lindung Nilai Makro Global
Dana ini umumnya dikelola secara aktif. Seperti disebutkan di atas, mereka mencoba mengambil untung dari perubahan besar yang disebabkan oleh faktor politik dan ekonomi. Mereka dapat didiversifikasi secara adil, menawarkan eksposur ke berbagai aset dan instrumen. Karena dikelola secara aktif, investor dapat mengharapkan ambang investasi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi terkait dengan dana ini.
Investor Institusional mengumumkan nominasi Hedge Fund Industry Award untuk 2019, yang mencakup beberapa dana makro global. Element Capital Management yang berbasis di New York, laporan yang dikutip, melonjak 17, 3% sejak 2018. Di bawah Jeffrey Talpins, dana tersebut menggunakan pendekatan investasi multi-proses dengan menggabungkan fundamental makro, sistematis, dan analisis nilai relatif.
Pada November 2018, Element Capital Management memiliki $ 55, 88 miliar aset yang dikelola.
Aset Bridgewater adalah nama lain yang dikutip oleh publikasi, memposting lompatan 14, 6% dalam Strategi Alpha Murni. Perusahaan melaporkan $ 124, 7 miliar dalam aset yang dikelola pada 2018.
